“我們走后,他們會給你們修學校和醫院,會提高你們的工資,這不是因為他們良心發現,也不是因為他們變成了好人,而是因為我們來過。”

——切 格瓦拉

1

事實證明，去了座談會的，不一定是良心企業；沒去座談會的，也不一定是垃圾企業。

能去座談會的前提，可能是得管住下半身。

昨天，京東將了美團一軍。

京東宣布，將給所有外賣員繳納五險一金。

這一手，是一箭三雕的秒棋：

第一 ，給底層勞動人民上社保，這是最好的廣告。輿論熱點可以再一次關注到，原來京東正在下場做外賣業務。

第二 ，目前京東的外賣員（達達快遞）數量遠低于美團騎手的數量。如果美團不跟，會被千夫所指，京東可以“據正道而臨有罪”。美團跟上，則現金流壓力遠大于京東。

第三點，可能也是最重要的一點，京東再一次提醒社會。在履行社會責任這個維度上，我和其他互聯網巨頭，是不一樣的。

面對劉強東的正義之舉，美團只好捏著鼻子選擇跟上

甚至還假惺惺地說，美團早就有給所有騎手上社保的規劃，京東是得知美團計劃后的“搶跑”，整個行業“向美團看齊”是一件好事。

這嘴臉真是絕了，我宣布之后不用美團點外賣，對美團執行單方面制裁。

另外，在今天下午，餓了么也跳出來跟上，說自己之后也會加速推進騎手的全方位保障。

就這件事來說，劉強東確實功德無量。

騎手們當然會因為保障更全而感到高興，不過股民們就未必會感謝劉強東了。

毫不夸張的說，今天港股互聯網大跌，核心原因，就是京東帶頭給外賣員交社保。

“社會責任”這金光閃閃的四個字，再次成為了互聯網巨頭的頭頂的達摩克利斯之劍。

2

我們來看今天互聯網巨頭們的走勢。

凡是有社會責任問題的，今天都跌得特別兇：

美團（三方抽成、之前不給騎手上社保）：-6.20 %

快手（低俗、惡俗內容）：-7.81%

阿里（有前科，政治覺悟一貫低）：-3.71%

反過來，在社會責任四個字上問題不算太大的，今天走勢就還能看：

小米（極致性價比、實業之光）：-1.11%

騰訊（政治覺悟冠絕巨頭）：-2.53%

京東（切格瓦東）：-0.65%

說到底，履行社會責任，是要錢的。

以美團為例。

整個美團的所有騎手在800萬人左右，其中一般是美團的轉送騎手（剩下的是外包），而每年接單260天以上的全職騎手，是82萬。

即便只是給82萬人全部依法交上社保，這也是個不小的數字。

美團股價今天大跌6.20%，理所當然。

而錢，可能只是最低的成本。

畢竟，能用錢解決的事，那都不叫事。

比方說，快手的低俗惡俗內容，會不會被大規模整治？快手會不會被迫去和抖音在同一個賽道競爭？

比方說，百度搜索引擎的垃圾廣告會不會被禁止？整個核心業務直接坍塌？

要知道，互聯網巨頭有著資本高度集中、用戶觸達范圍極廣的特點，一直都是上頭監管的核心行業。

2021年的反壟斷政策、整治資本無需擴張政策，直接把整個互聯網行業的股價打到腳踝斬。

中概互聯季k

2017.3.31-2025.2.20

數據來源：雪球

現在，在剛開完座談會這個節點上，社會責任履行的最好的、道德優勢最高的京東站出來提醒大家，互聯網不是法外之地，不能讓承擔了社會責任的好企業吃虧，造成惡性循環。

那如果未來上頭開始更多的規范互聯網巨頭的行為，對于互聯網公司的業績 ，確實很可能造成打擊。

3

當然，從長期上看，這并不一定是一件壞事。

在中國，商業終究是要講政治的。

“社會責任”四個字，或早或晚，終究是互聯網巨頭繞不開的議題。

就像美團，或早或晚，總是要給外賣員交社保的。

企業自發整改，肯定比上頭忍無可忍雷霆一怒來得要好。

我個人認為，更多更好的履行社會責任，對中概互聯的股價影響，是短空長多。

在目前剛剛大漲的情況下，確實會對行業股價的短期走勢造成影響。

不過，本輪港股互聯網行情的核心邏輯，是DeepSeek帶動的全世界對于中國科技股的估值重估。

只要這個硬邏輯沒有變，那么在估值沒有漲到偏貴之前，行情大概率就不會結束。

今天的下跌，大概率只是短期調整，無需恐慌。

除非對自己的短線操作能力很有信心，否則不建議大家輕易下車。

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