昨晚到今晨，全球發生了很多事情，我們一件一件來說。

先說個好消息吧，今早公布的2月制造業采購經理指數（PMI）為50.2，比上個月的49.1明顯上升，也比預期的50要高。反映出制造業的景氣水平在回升，進入擴張區間。

再說兩個不太好的消息。一個是關于下周會議的小作文，說今年整體經濟向好的預期變強了，尤其是AI科技突破的形勢喜人，所以這次刺激力度可能會比較溫和，更多的部分可能要等后面視內外圍情況再說。

換句話說，老川還沒來訪，談判尚未進行，我們可能還是不會一下把牌全部打出來。昨天下午的ZZJ會議通稿，確實也沒有更多超預期的內容，整體基調跟去年幾場會議是一致的。

昨天市場的猛烈下跌，禍首當然是對岸加關稅，但市場自己也越來越意識到這次刺激規模可能不及預期，昨天尾盤尿崩應該就是這個體現。

另一個壞消息是，對岸正在鼓動其他人對我們加關稅。美國財長貝森特昨天說，墨西哥已提議對中國征收與美國相同的關稅，并敦促加拿大也這樣做，這樣一來，美國就可以不對墨西哥、加拿大加征關稅。

敢情老美威脅對別人加關稅的目的，就是要讓他們一起對我們加關稅。說來說去，老美眼里真正的對手，只有一個啊。

這種環境下，A股有壓力是不用說了。但是現在不急于做太多判斷，形勢隨時會變，不如耐心觀望。

昨晚，對岸公布了1月核心PCE物價指數，2.6%，跟預期完全一致，沒有超預期升溫，而且比前值2.9%明顯降溫。

消息一出，市場又開始期待今年能降息2次了。

昨晚美股是整體上漲，但是波動很大，盤中有一度出現大跳水，好在尾盤急速爆拉。

最終，標普500上漲1.59%，納指100上漲1.62%。下面這個表，我是用wind截的圖，但標普500等權重指數昨晚的漲幅數據是錯的，wind顯示在收盤前最后一分鐘突然直線掉了1個點，其他指數都沒有，這是不可能的，我去標普指數官網看了下，昨晚標普500等權重指數是上漲1.1%。

大公司方面，昨晚特斯拉和英偉達都出現了3個多點的修復上漲。特別是對英偉達，華爾街的輿論風向又變了，之前是擔心deepseek的沖擊，而現在又轉頭看多英偉達，認為英偉達還是會受益于deepseek這類推理模型的算力需求增長。

但昨晚也有一個不利于英偉達的消息，日本瑞穗證券發研報說，他們位于華盛頓的小組調查，美國可能會出臺新的對華AI芯片出口管制措施，全面禁止所有AI芯片進入中國，包括英偉達H20/B20以及一些傳統芯片（28nm+）。這可能會影響英偉達2026財年大約40-60億美金的營收，影響還是比較大的。

不過有一點，對美股來說是好跡象，就是技術面向好的股票數量明顯增加，目前已經有超過一半的美股，股價高于50日均線，處于技術面的上升趨勢。

至于昨晚突然爆發的那場鬧劇，有人說可能又要給美股帶來新的不確定性，但我覺得概率很低。

昨天，澤連斯基去美國白宮和老川，以及萬斯，三人會晤。本來目的很簡單，就是簽署美烏礦產協議。在外界看來，雖然這純粹是美國在趁機割烏克蘭韭菜，對烏克蘭的安全卻并沒有保障，但澤連斯基沒有選擇，肯定會簽，所以都以為昨晚的簽字流程就是走個過場。

誰曾想，不僅協議沒簽成，雙方爆發了激烈的爭吵，還差點在全球直播的鏡頭下打起來。甚至，本來雙方要共進午餐的，菜都擺在走廊的手推車上了，結果澤連斯基一干人等，直接被老川轟出了白宮。

這種鬧劇，在歷史上也是罕見的。

雙方矛盾點在哪呢？

澤連斯基說，簽字可以，但是你這個停火協議沒有保護烏克蘭的安全。

而老川說，都這時候了你還跟我在這嗶嗶，你根本沒資格在這嗶嗶。你手里根本沒牌可打，你不簽也得簽。

找了個現場視頻給你們感受下。

畫面跟訓兒子似的。在一旁的烏克蘭駐美大使奧克薩娜·馬爾卡羅娃被現場媒體拍到。她右手直掐眉心，一臉不忍直視。心想這破工作也太難了。

總之從三年前，到現在，小澤同學就始終沒拎清楚自己是個什么狀況。

不歡而散后，老川對外放話說，協議可以再簽，讓澤連斯基想清楚了再來。

這能有什么不確定性呢？沒有別的可能了。胳膊擰不過大腿。赤裸裸的叢林社會，一切都是拳頭說話。

突然想起美國前國務卿基辛格說過的一句話，做美國的敵人是危險的，但是做美國的盟友是致命的。

曾經的美國盟友，小澤同學，此刻應該腸子都悔青了。