新勢力品牌格局，全面重塑。

作 者 | 清 辰

責 編 | 林 東

出 品 | 汽車K線

1個月前，當華為鴻蒙智行超越理想汽車，重奪造車新勢力月度交付量桂冠、小鵬汽車異軍突起沖到第二時，人們可能會認為，在春節假期和國家“雙新”政策銜接影響下，1月新勢力銷量偶然性很大。

可28天之后，沒人想到造車新勢力品牌的天，會變得如此徹底。不僅連續15個月由理想汽車與華為鴻蒙智行兩家輪流登頂的格局被打破，還呈現出“強者恒強、分化加劇”的格局。

極氪科技完成“最強合體”，即稱王；小鵬汽車越來越穩定，雙品牌戰略成效顯著；理想汽車與“半價理想”零跑汽車，站上同一臺階；最讓人大跌眼鏡的是，湊齊四界的華為鴻蒙智行跌出Top5（要等第五界翻盤）；小米汽車產能還在告急，“雷仁勛”陷入幸福的煩惱；蔚來有點難，有點難……阿維塔，罕見的沒有公布成績。

極氪科技整合后問鼎，華為系陷入困境

就在造車新勢力激戰正酣時，頭部大廠新勢力則通過內部資源整合，躍升至《汽車K線》統計的中國主要新勢力品牌/企業銷量排名榜首。

極氪與領克合并后成立的極氪科技集團，2月銷量達到3.13萬輛，同比增長50.96%；年累計銷量7.33萬輛，同比增長19.31%，單月與累計銷量均位列榜首。

其中，極氪品牌2月銷售1.4萬輛，同環比分別增長86.94%和17.56%；領克品牌月銷1.72萬輛，同比增長30.5%。

資本市場普遍認為，產品覆蓋15萬-50萬元價格帶的極氪科技，通過技術共享降低成本，雙品牌協同效應或將得到充分發揮。2月，極氪股價月漲2.72%，收于26.85美元/股。

「極氪（ZK）股價月K線走勢圖」

以極氪科技為代表的多數大廠新勢力，2月銷量基本都實現較為明顯的同比上漲。不過，唯獨長安汽車旗下，與華為聯系最為緊密的阿維塔，截至發稿前仍未披露2月銷量，極為罕見。

與此同時，1月還以交付近3.5萬輛位列新勢力品牌榜首的華為鴻蒙智行，2月就環比驟減38.5%至2.15萬輛，排名跌至新勢力品牌第5，累計銷量也被小鵬汽車超越。

這不得不令人發出疑問，鴻蒙智行當初僅依靠問界，便能與理想汽車掰手腕，如今集齊“四界”卻滑入低谷？

問界的崛起，是賽力斯的“豪賭”，也是余承東對華為車BU業務的“押寶”。兩家傾盡所有，加上華為概念的火爆，造就了問界。

可隨著各家車企均殺入智駕賽道，“四界”之后又有更多車企加入華為“汽車朋友圈”，“人均華為”自然讓消費者陷入迷茫，或許，華為鴻蒙智行需要靜待與上汽集團合作，東山再起。

純造車新勢力：小鵬力壓理想、蔚來羨慕零跑

將時間撥回至小鵬汽車首次、也是此前唯一一次奪得造車新勢力月度銷冠的2022年6月，新勢力間的競爭還停留在“蔚小理零”和哪吒汽車之間。

31個月后，曾經的一些對手已遠離榜單，造車新勢力的競爭更加慘烈，小鵬汽車卻以單月交付3.05萬輛、同比大漲570.03%的表現，重新拿到久違的榮耀。

值得注意的是，這已是小鵬汽車連續4個月交付量超3萬輛。2025開年之后，小鵬汽車累計交付6.08萬輛，同比增長375.21%，亦為造車新勢力之首。

反觀華為鴻蒙智行、理想汽車、零跑汽車和蔚來，交付量均出現較明顯波動。

小鵬汽車表現穩定，連續3個月交付超1.5萬輛的小鵬MONA M03功不可沒。

自去年8月上市以來，其憑借高性價比和智能化標簽，迅速成為市場爆款，更與上市3個月便月均交付突破萬輛的小鵬P7+，一同成為小鵬汽車的銷量支柱，為其在10萬-20萬元市場筑起一道壁壘。

也正是在去年8月27日，小鵬汽車宣布更名“小鵬AI汽車公司”，并同時推出MONA M03之后，小鵬汽車雙股股價開啟上升通道。截至2月28日收盤，小鵬汽車美股、港股均累計上漲超160%。

理想汽車重返榜單Top 2，但在小鵬汽車的高光之下，不再如往常那般耀眼。2月交付新車2.63萬輛，同比增長29.69%，環比下降12.24%

2月25日，理想汽車發布旗下首款純電SUV理想i8官圖。在MEGA試水純電失利之后，理想汽車亟待翻盤。

不過，在理想L系列增程式車型銷量增速放緩的背景下，想依靠一款走高端路線、直接對標特斯拉Model X（參數丨圖片）的中大型純電SUV，為銷量增長提供動力，難度不小。當然，理想i8之后，可能會有i7、i6甚至i5，但一切都需要時間。

一向以“穩”字著稱的零跑汽車，2月交付2.53萬輛，環比基本持平、同比增長285.12%；年累計銷量突破5萬輛，同比增長167.78%。

2月17日，浙江省領導會見Stellantis集團董事長約翰·艾爾坎，緊接著，零跑汽車就宣布零跑C10已在歐洲14國開啟銷售。

「零跑C10英國首位車主 邁克爾·歐文」

零跑汽車國際業務推進的同時，其在國內市場的產品體系已愈發豐富。T03搶占下沉平價小車市場，C10、C16等4款在售車型則涵蓋13萬-21萬元價格區間。

即將在3月10日預售的零跑B10，很有可能會填補10萬-13萬元這一產品空白區間，這將又是一款親民、走量的車型。

看著曾過得不如自己的零跑汽車，銷量一路扶搖直上，股價也已高過自己，甚至2024年四季度大概率實現扭虧為盈，蔚來董事長李斌心里恐怕不是滋味。

「上：零跑汽車港股K線圖；下：蔚來港股K線圖」

雖然開年之后蔚來的整體表現要好于去年同期，累計交付2.71萬輛，同比增長48.76%，可自從公司戰略改為高端與家庭市場兩條腿走路后，第二品牌樂道市場表現不僅難有起色，反倒在去年12月交付量首次突破萬輛大關后，走上下坡路。

樂道品牌2月僅交付4049輛，環比下降31.51%；開年兩個月，累計交付量仍未破萬，即使將已公布2月銷量的大廠新勢力包含在內，樂道的表現也僅好過上汽集團智己品牌。

蔚來品牌交付表現雖在2月有所好轉，同環比分別上漲12.43%和14.99%，但也只有9143輛，兩品牌合計1.32萬輛，環比下滑近5%。

「圖片來源：蔚來官微」

回想去年大多數時間，僅憑蔚來一個品牌，便交付過2萬輛；顯然蔚來與樂道連“1+1=2”都沒能做到。

加之樂道執著于建立獨立的銷售網絡，造成成本增加，投資者怎能不擔心蔚來原本已建立起來的高端市場護城河被弱化。

隨著小米汽車銷售與交付情況穩定之后，蔚來被結結實實地按在純造車新勢力榜單墊底的位置。

小米SU7月度交付穩穩的2萬+，定價52.99萬元起的小米SU7 Ultra在眾人的驚呼聲中正式上市。

「圖片來源：小米汽車公眾號」

截至3月2日，小米SU7 Ultra鎖單量已突破1萬輛，僅上市3天就宣布提前完成全年任務。

所以，與小米汽車的驚艷相比，華為鴻蒙智行留給人們的，更多是疑惑。

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2月份新勢力排名變化，不僅反映了市場格局正發生重塑，更揭示了品牌、企業間，技術、價格與全球化能力的深層競爭邏輯。

電混技術、高壓快充、AI智駕等逐漸成為核心競爭力，極氪、小鵬通過提早布局，在技術層面搶到先手；而極氪與零跑對于海外市場的積極布局，若成功規避地緣政治風險，或將成為新的銷量增長極。

3月以來，一眾車企已開始密集發布新品。在完全不受春節假期影響后，加之全國多地地方補貼政策延續、覆蓋范圍擴大，中國汽車市場競爭或將迎來又一輪更激烈、更純粹的較量。

對于資本市場，剔除多重干擾因素之后，勢必會將焦點轉移至高增長型企業和傳統車企戰略轉型的落地，投資者的目光也會傾向于那些被長期看好的企業。