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大家好啊，今天市場低開后震蕩走高。

消息面，懂王又開始加關稅了。

今天我看到一個花兒街大佬的觀點，他認為懂王在故意制造一場衰退，從而迫使美聯儲降低利率，而加征關稅就是手段之一。

我認為有道理的，我們此前也一直在說，懂王和美聯儲的博弈會是今年利率水平的重要看點，當時我認為，美經濟會在他們的博弈中被動下行。

但今天看到大佬的觀點，他認為經濟下行是懂王有意為之。

不管怎么說，目前的趨勢還是朝著我們的預期在走，即最終實際的降息水平一定超出美聯儲自身目前的預期，原因是懂王希望低利率環境。

回到我們的市場，如果美聯儲能夠超預期降息，那么對整體市場，以及生物醫藥來說都是好事。

這幾天生物醫藥表現比較冷清，很多朋友都來問我后市怎么看，今天再簡單講兩句。

首先CXO方面，現在肯定還沒到頭，當然這要看你的兌現邏輯是什么，我們很明確，就是要等到下一個行業景氣度高點，現在還只是初步回暖階段，路還長著呢。

另外，這次會伴隨著行業集中的提升，因為大量中小CXO在行業寒冬中會倒下，這也是為什么我們必須投資龍頭CXO的原因，非龍頭，基本可以不用看。

后續，業績披露期到了，我們還是逐季度觀察整個行業的復蘇狀況，我們也可以基本預判到，情況應該是越來越好的，因為現在國內的投融資狀況相較去年應該是有了比較明顯的改觀。

其次創新藥方面，創新藥方面但凡處于出藥周期的公司，基本成長性是有保障的，今年幾個比較重要的看點在于，一個是ff結束后，看看藥企的銷售放量是否會提速，另一方面看看現在zc出來之后，新藥入院加速，是否會提升新藥的放量速度。

昨晚百濟神州暴跌，也帶崩了百濟AH股，今天創新藥整體表現也承壓，百濟的暴跌其實沒什么消息面刺激，主要還是漲多了，跌跌也正常。

從估值的角度來說，我認為當前部分創新藥也只是完成了一個初期修復的階段，整體還是偏低估的一個狀態，所以，我認為創新藥的行情也遠未結束。

好了，今天就跟大家交流這么多，希望跟上我們策略的朋友抓緊進圈。（點擊加入）

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以下為市場評估表：