全球銀行業(yè)2024年回顧與2025年展望

編者按：回望2024年，在地緣沖突、通貨膨脹和貨幣政策緊縮等多重因素疊加背景下，全球經(jīng)濟(jì)展現(xiàn)出超預(yù)期的韌性，呈現(xiàn)低速增長(zhǎng)和分化復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，全球銀行業(yè)在高利率的環(huán)境下面臨盈利改善和風(fēng)險(xiǎn)上升并存的局面。美國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模呈現(xiàn)溫和增長(zhǎng)，營(yíng)收逐季回升，但資產(chǎn)質(zhì)量承壓；歐元區(qū)銀行業(yè)整體表現(xiàn)良好，凈利息收入持續(xù)增長(zhǎng)，資本及流動(dòng)性表現(xiàn)良好，銀行股表現(xiàn)搶眼；英國(guó)主要大型銀行盈利表現(xiàn)強(qiáng)于預(yù)期，資產(chǎn)規(guī)模小幅收縮，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)一步夯實(shí)；韓國(guó)銀行業(yè)面對(duì)復(fù)雜多變的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，整體經(jīng)營(yíng)指標(biāo)維持較好表現(xiàn)，但隨著其國(guó)內(nèi)債務(wù)持續(xù)攀升，房地產(chǎn)項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)累積，金融監(jiān)管面臨較大壓力，年末突發(fā)的政治動(dòng)蕩更是加劇了市場(chǎng)的不確定性。

展望2025年，全球經(jīng)濟(jì)仍面臨不確定性，銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展也面臨挑戰(zhàn)。面對(duì)復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，銀行業(yè)要繼續(xù)保持經(jīng)營(yíng)韌性，穩(wěn)定資產(chǎn)質(zhì)量，深度洞察客戶需求，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)創(chuàng)新和發(fā)展。本期特別關(guān)注欄目邀請(qǐng)業(yè)內(nèi)相關(guān)研究人員，對(duì)美國(guó)、歐洲、英國(guó)、韓國(guó)四個(gè)國(guó)家和地區(qū)進(jìn)行重點(diǎn)分析，回顧2024年全球銀行業(yè)發(fā)展情況，展望2025年全球銀行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，以期對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展有所裨益。

美國(guó)銀行業(yè)2024年回顧與2025年展望

2024年美國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性十足，勞動(dòng)力市場(chǎng)過(guò)熱及通脹過(guò)高情況明顯改善，但金融資產(chǎn)泡沫程度保持高位。在此背景下，銀行業(yè)資負(fù)規(guī)模溫和增長(zhǎng)，營(yíng)收逐季回升，大型銀行在私募信貸市場(chǎng)布局明顯加快；金融監(jiān)管方面，多項(xiàng)變革遭遇華爾街激烈抵制后趨于放松。展望2025年，美國(guó)銀行業(yè)面臨的外部宏觀環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境或進(jìn)一步改善，在非息收入提振下盈利有望恢復(fù)高速增長(zhǎng)；此外，筆者預(yù)測(cè)銀行業(yè)并購(gòu)整合、科技轉(zhuǎn)型將加速推進(jìn)，但ESG、DEI（多元化、公平性和包容性）等戰(zhàn)略實(shí)踐將明顯弱化。

2024年美國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)情況

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)韌性十足，有望以2.5%左右的增速連續(xù)第二年遠(yuǎn)超年初預(yù)期。前三季度美國(guó)實(shí)際GDP增速環(huán)比折年分別增長(zhǎng)1.6%、3%和2.8%，四季度GDP可能在3%左右，綜合全年有望實(shí)現(xiàn)2.5%左右的增長(zhǎng)，遠(yuǎn)超年初美聯(lián)儲(chǔ)1.4%的預(yù)期和絕大多數(shù)市場(chǎng)預(yù)期。從需求端看，財(cái)富效應(yīng)及收入效應(yīng)的雙正面刺激繼續(xù)促進(jìn)家庭資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張，居民消費(fèi)韌性十足。企業(yè)投資端，盡管高利率繼續(xù)抑制工商業(yè)投資，但人工智能在相當(dāng)程度上刺激了科技行業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的持續(xù)支出。政府財(cái)政端，受大選影響財(cái)政支出及赤字進(jìn)一步加大，2024財(cái)年美國(guó)財(cái)政支出同比增長(zhǎng)10.1%至6.75萬(wàn)億美元；財(cái)政赤字?jǐn)U至18328億美元，較2023財(cái)年增長(zhǎng)8.1%。供給端，移民政策繼續(xù)在2024年擴(kuò)充勞動(dòng)力人口市場(chǎng)，全要素生產(chǎn)率可能正在成長(zhǎng)，而服務(wù)業(yè)PMI持續(xù)擴(kuò)張。

勞動(dòng)力市場(chǎng)過(guò)熱及通脹過(guò)高情況明顯改善。美國(guó)通脹進(jìn)一步已放緩至2.5%—3.5%區(qū)間，核心通脹繼續(xù)高于廣義通脹；短、中期通脹預(yù)期前三季度基本穩(wěn)定但在四季度有所抬升。月增非農(nóng)就業(yè)人口滾動(dòng)平均持續(xù)下降后近幾個(gè)月企穩(wěn)，JOLTS職位空缺及職位空缺與失業(yè)人數(shù)之比穩(wěn)步下降均已低于疫情前趨勢(shì)水平。

盡管政府債務(wù)占GDP比重居于高位，但居民及企業(yè)債務(wù)占GDP比重均繼續(xù)下降，發(fā)生新一輪系統(tǒng)性信貸危機(jī)的概率持續(xù)走低。家庭債務(wù)與GDP之比繼續(xù)下降至近2000年來(lái)的最低水平，非金融企業(yè)債務(wù)占GDP比重也降至2008年來(lái)的最低水平。特別是居民端，盡管關(guān)于非優(yōu)質(zhì)借款人的信用卡和汽車(chē)貸款拖欠率高于疫情前的水平的分析屢登新聞版面，但是由于房屋價(jià)格上漲及居民鎖定住宅貸款利率的占比較高，居民對(duì)住宅地產(chǎn)的資產(chǎn)緩沖較為堅(jiān)實(shí)，杠桿率水平及償債能力總體健康。

金融資產(chǎn)泡沫程度較高，但房地產(chǎn)市場(chǎng)趨于平穩(wěn)。股票市場(chǎng)方面，截至2024年底標(biāo)普24倍的前瞻市盈率遠(yuǎn)高于16倍的歷史平均水平，股票風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)也遠(yuǎn)低于歷史平均水平。債券市場(chǎng)方面，投資級(jí)及非投資級(jí)公司債券價(jià)格均偏高，代表公司債券風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的ICE BofA美國(guó)公司指數(shù)期權(quán)調(diào)整價(jià)差處于歷史區(qū)間較低水平。信貸市場(chǎng)方面，二級(jí)市場(chǎng)杠桿貸款利差水平略低于過(guò)去十年的平均水平，估值相對(duì)正常。房地產(chǎn)市場(chǎng)則趨于平穩(wěn)，住房?jī)r(jià)格增速回落趨穩(wěn)，商業(yè)地產(chǎn)收入與自身資產(chǎn)價(jià)格比雖低于歷史平均水平但持續(xù)反彈，從前瞻性指標(biāo)來(lái)看，龍頭商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)的股價(jià)回報(bào)在2024年大幅跑贏大盤(pán)指數(shù)，或意味著商業(yè)地產(chǎn)前景有所改善。

2024年美國(guó)銀行業(yè)運(yùn)營(yíng)情況

第一，資負(fù)規(guī)模溫和增長(zhǎng)。根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)H8數(shù)據(jù)，2024年末美國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模同比增長(zhǎng)1.5%至23.7萬(wàn)億美元，負(fù)債規(guī)模小幅增長(zhǎng)1%至21.4萬(wàn)億美元。資產(chǎn)端，由于市場(chǎng)流動(dòng)性有所改善及短期利率的下降，銀行業(yè)現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)同比下降10.4%至3.2億美元；與此同時(shí)，伴隨美元收益率曲線趨于正常化，部分期限的美債收益率吸引力有所上升，以國(guó)債和MBS為主的銀行證券投資資產(chǎn)同比增長(zhǎng)5.5%至5.4萬(wàn)億美元規(guī)模，占總資產(chǎn)的比重從21.9%小幅提升至22.7%左右。相對(duì)較高的利率環(huán)境持續(xù)壓制信貸需求，2024年信貸資產(chǎn)增長(zhǎng)僅較2023年2.4%的增速小幅提升至2.7%，規(guī)模增至12.7萬(wàn)億美元；從貸款細(xì)項(xiàng)來(lái)看，工商業(yè)貸款、地產(chǎn)及建設(shè)貸款，消費(fèi)類(lèi)貸款等分別同比增長(zhǎng)1%、1.7%和1.7%；其他信貸資產(chǎn)（含金融機(jī)構(gòu)貸款）增長(zhǎng)8.8%，成為銀行業(yè)信貸增長(zhǎng)的第一推動(dòng)力。負(fù)債端，存款流失的趨勢(shì)在2024下半年得以逆轉(zhuǎn)，年末實(shí)現(xiàn)2.5%的同比增長(zhǎng)，至18萬(wàn)億美元；隨著美聯(lián)儲(chǔ)銀行定期融資計(jì)劃（BTFP）到期不續(xù)，銀行融資套利機(jī)會(huì)消失，市場(chǎng)融資資金同比大幅下降9.8%至2.1萬(wàn)億美元水平。2024年末70.4%的銀行業(yè)貸存比與2023年相對(duì)基本持平。所有者權(quán)益方面，2024年末較年初增長(zhǎng)6.7%至2.32萬(wàn)億美元（見(jiàn)表1）。

表1 2024年美國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)變化情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：美聯(lián)儲(chǔ)，未經(jīng)季度或年化調(diào)整

對(duì)于在美外資銀行業(yè)機(jī)構(gòu)而言，資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模有所下降，但結(jié)構(gòu)變化基本符合銀行業(yè)整體趨勢(shì)。資產(chǎn)規(guī)模下降2.7%至3萬(wàn)億美元，其中現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)大幅下降14.5%至1.1萬(wàn)億美元，占總資產(chǎn)的比重下降至36.5%；證券資產(chǎn)增長(zhǎng)7.9%至2418億美元，占總資產(chǎn)的比重提升至8%；信貸資產(chǎn)增長(zhǎng)7.8%至1.16萬(wàn)億美元，占總資產(chǎn)的比重提升至38.3%，其中以金融機(jī)構(gòu)貸款為主的其他信貸資產(chǎn)是推動(dòng)整體信貸增長(zhǎng)的核心力量。負(fù)債規(guī)模下降2.8%，其中存款規(guī)模增長(zhǎng)2.7%至1.3萬(wàn)億美元，占總負(fù)債的比重提升至43.4%；關(guān)聯(lián)方負(fù)債增長(zhǎng)7.1%至7215億美元，市場(chǎng)融資下降15.8%至8387億美元（見(jiàn)表2）。

表2 2024年美國(guó)外資銀行業(yè)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)變化情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：美聯(lián)儲(chǔ)，未經(jīng)季度或年化調(diào)整

第二，資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)承壓。根據(jù)最新可得數(shù)據(jù)，2024年前三季度美國(guó)銀行業(yè)不良資產(chǎn)率分別為0.49%、0.49%和0.52%，較2023年末的0.47%和2022年末的0.39%進(jìn)一步提升；不良貸款率分別為0.91%、0.91%與0.95%，較2023年末的0.86%和2022年末的0.74%也繼續(xù)攀升。信用卡、汽車(chē)、商業(yè)房地產(chǎn)等板塊較為疲軟，但問(wèn)題資產(chǎn)、問(wèn)題貸款總量仍然較低。

第三，從收入和盈利指標(biāo)看，銀行業(yè)營(yíng)收在2023年四季度觸底后逐季回升，非息收入成為增長(zhǎng)亮點(diǎn)。盡管貨幣政策轉(zhuǎn)向，但隨著存款遷移壓力見(jiàn)頂回落及收益率曲線正常化，銀行業(yè)利息收入和NIM總體穩(wěn)定；非息收入則增長(zhǎng)明顯，并有望在2024年四季度得以延續(xù)：從最近率先發(fā)布的大型銀行財(cái)報(bào)來(lái)看，2024年四季度，摩根大通的交易部門(mén)和投行業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，交易收入創(chuàng)歷史同期最高；以投行業(yè)務(wù)為主的高盛和大摩等四季度凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)翻番，交易業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等均實(shí)現(xiàn)了顯著增長(zhǎng)（見(jiàn)表3）。

表3 2024年美國(guó)銀行業(yè)收入及盈利情況變化

數(shù)據(jù)來(lái)源：FFIEC、Bankregdata

第四，資本充足率穩(wěn)步提升，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力充足。2024年前三季度美國(guó)銀行業(yè)一級(jí)資本充足率分別為14.75%、14.95%和15.04%，較2023年末的14.61%繼續(xù)提升，并顯著高于過(guò)去十年的平均水平。此外，從美聯(lián)儲(chǔ)壓力測(cè)試結(jié)果來(lái)看，繼續(xù)圍繞商業(yè)地產(chǎn)、居民地產(chǎn)及企業(yè)債等風(fēng)險(xiǎn)因素設(shè)計(jì)的2024年測(cè)試情景與2023年類(lèi)似，但更為嚴(yán)重，測(cè)試結(jié)果顯示，在極端不利情形下，所有31家測(cè)試行均未跌破最低資本要求的底線，仍顯著超過(guò)監(jiān)管設(shè)定的4.5%的最低標(biāo)準(zhǔn)。

第五，業(yè)務(wù)發(fā)展方面，大型銀行在私募信貸市場(chǎng)的布局明顯加快。以因規(guī)模過(guò)大或風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高而無(wú)法獲得商業(yè)銀行貸款的企業(yè)及因規(guī)模過(guò)小而無(wú)法在公開(kāi)市場(chǎng)舉債的企業(yè)為主要客戶群體的私募信貸市場(chǎng)規(guī)模在過(guò)去幾年里實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)，根據(jù)阿波羅公布的數(shù)據(jù)，寬口徑的私人信貸市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)20萬(wàn)億美元，并且在未來(lái)五年可能擴(kuò)大一倍。面對(duì)銀團(tuán)及傳統(tǒng)商業(yè)貸款市場(chǎng)的成熟化，美國(guó)大型銀行近年來(lái)一直在加強(qiáng)其在私募信貸市場(chǎng)的布局，2024年這一趨勢(shì)更是明顯加快。一是花旗集團(tuán)與阿波羅全球管理公司宣布了在私人信貸領(lǐng)域的獨(dú)家戰(zhàn)略合作計(jì)劃，計(jì)劃在未來(lái)五年內(nèi)共同完成價(jià)值250億美元的交易（主要是非投資級(jí)貸款）。合作方式是花旗充分利用其業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)、客戶關(guān)系在企業(yè)和私募股權(quán)客戶中尋找新的債務(wù)交易機(jī)會(huì)，而阿波羅一方面提供資金，另一方面則利用其豐富的私人信貸投資經(jīng)驗(yàn)有效地進(jìn)行信貸評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)管理。通過(guò)這種合作，花旗可以進(jìn)一步增強(qiáng)客戶關(guān)系，擴(kuò)大企業(yè)貸款準(zhǔn)入，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債表，以更好地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。事實(shí)上，這種銀行和私募信貸管理公司之間從競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系走向合作共贏的模式正在重塑華爾街和美國(guó)資本市場(chǎng)。二是年末高盛合并三大團(tuán)隊(duì)組建“資本解決方案集團(tuán)”的方案出爐，整合后的新業(yè)務(wù)板塊將包括為私募股權(quán)公司提供投行服務(wù)的財(cái)務(wù)投資者團(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)尋找投資者為交易提供資金的全球融資團(tuán)隊(duì)，以及其FICC融資團(tuán)隊(duì)的一大部分。

第六，金融監(jiān)管方面，多項(xiàng)變革措施遭遇華爾街激烈抵制后趨于放松。首先，美版《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》最終章出臺(tái)出現(xiàn)較大變數(shù)。美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)管副主席邁克爾·巴爾（Michael S.Barr）在2024年9月承認(rèn)新資本規(guī)則的咨詢過(guò)程是一次“謙卑的教訓(xùn)”，并表示將發(fā)布明顯弱化的《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》最終章草案，僅將大型銀行的資本要求提高9%，遠(yuǎn)低于此前版本的19%。但隨著特朗普共和黨政府重新執(zhí)政，該弱化版本也存在胎死腹中的可能。其次，美聯(lián)儲(chǔ)擬對(duì)大型銀行壓力測(cè)試進(jìn)行改革。2023年美國(guó)區(qū)域銀行危機(jī)加劇了美國(guó)銀行業(yè)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)銀行壓力測(cè)試的質(zhì)疑，在2024年12月，美聯(lián)儲(chǔ)終于承諾將進(jìn)行變革，擬議調(diào)整將包括但不限于：披露并征求公眾對(duì)確定壓力下銀行假設(shè)損失和收入的所有模型的意見(jiàn)；對(duì)兩年的結(jié)果進(jìn)行平均，以減少壓力測(cè)試導(dǎo)致的資本要求的逐年變化；并確保公眾可以在情景最終確定之前對(duì)每年用于測(cè)試的假設(shè)情景發(fā)表評(píng)論。此外，美聯(lián)儲(chǔ)放風(fēng)將改革貼現(xiàn)窗口工具，力圖將貼現(xiàn)窗口作為滿足銀行融資需求的正常組成部分，不再是僅在金融壓力時(shí)期使用的緊急工具，旨在消除貼現(xiàn)窗口的“污名化效應(yīng)”。

2025年美國(guó)銀行業(yè)展望

2025年美國(guó)銀行業(yè)面臨的外部宏觀環(huán)境或較2024年有所改善。美國(guó)經(jīng)濟(jì)或?qū)⒌靡嬗诖筮x不確定性消除特別是特朗普當(dāng)選后企業(yè)家精神的加速回歸、勞動(dòng)生產(chǎn)率的提振、財(cái)政貨幣政策的溫和刺激和“去監(jiān)管”加速，以及金融條件的進(jìn)一步放松。主要風(fēng)險(xiǎn)則在于通脹是否明顯反彈、美國(guó)貿(mào)易關(guān)稅政策的博弈、資本市場(chǎng)高估值及美國(guó)政府債務(wù)的可持續(xù)性問(wèn)題。通脹方面，就內(nèi)生因素而言，盡管移民政策存在不確定性，但勞動(dòng)力市場(chǎng)繼續(xù)弱平衡仍是大概率事件，使得工資通脹螺旋發(fā)生的概率有所降低；但高度不確定的貿(mào)易關(guān)稅政策為輸入性通脹回溫留下了可能。金融市場(chǎng)方面，過(guò)高估值往往加大市場(chǎng)波動(dòng)性，但是企業(yè)盈利仍是資本市場(chǎng)高估值能否延續(xù)的重要支撐；筆者預(yù)測(cè)金融資產(chǎn)高估值在2025年得以持續(xù)的概率偏大，但如果資本市場(chǎng)波動(dòng)過(guò)大或者回調(diào)過(guò)深將明顯影響企業(yè)信心及居民財(cái)富效應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的提振，對(duì)于此輪經(jīng)濟(jì)周期的進(jìn)一步延續(xù)產(chǎn)生負(fù)面沖擊。總體而言，基準(zhǔn)情形下，筆者預(yù)判，美國(guó)經(jīng)濟(jì)有望保持2%左右的增長(zhǎng)，通脹微幅反彈至3%—3.5%。

金融“去監(jiān)管”改革重新推進(jìn)。市場(chǎng)普遍預(yù)期特朗普政府將圍繞降低對(duì)大型金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和反壟斷監(jiān)管、削減金融科技監(jiān)管、放松對(duì)資本市場(chǎng)及數(shù)字貨幣的監(jiān)管，以及減弱對(duì)消費(fèi)金融的監(jiān)管（去消費(fèi)者保護(hù)）等方面開(kāi)展新一輪的金融監(jiān)管變革，可能會(huì)推動(dòng)降低對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的要求，將“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整至更高的門(mén)檻；推動(dòng)放松對(duì)證券市場(chǎng)、衍生品交易等方面的監(jiān)管；放寬銀行合并與收購(gòu)的限制，推動(dòng)銀行業(yè)的整合；大幅限制消費(fèi)者金融保護(hù)局(CFPB)的職能；采取技術(shù)前沿立場(chǎng)，促進(jìn)金融服務(wù)領(lǐng)域的創(chuàng)新。盡管在2025年通過(guò)大規(guī)模立法全面重塑金融監(jiān)管存在困難，但新政府大概率將會(huì)通過(guò)迅速任命新一屆金融監(jiān)管主要負(fù)責(zé)人、撤銷(xiāo)非正式機(jī)構(gòu)指導(dǎo)（如咨詢意見(jiàn)、解釋性規(guī)則和政策聲明）等迅速推進(jìn)“行政去監(jiān)管”。

銀行業(yè)運(yùn)營(yíng)方面，預(yù)計(jì)2025年或呈現(xiàn)以下特點(diǎn)。一是銀行業(yè)規(guī)模及信貸資產(chǎn)繼續(xù)溫和回暖，盈利或?qū)⒗^續(xù)受益于非息收入提振恢復(fù)高增長(zhǎng)。工商業(yè)企業(yè)和消費(fèi)者融資需求或溫和提升，信貸質(zhì)量改善可能也會(huì)提高銀行恢復(fù)信貸擴(kuò)張的信心；更重要的是，股市繁榮、利率下降及新政府放松監(jiān)管的政策議程正在提振華爾街對(duì)2025年并購(gòu)交易回暖的預(yù)期，結(jié)合近期發(fā)布的銀行2025年盈利指引來(lái)看，2025年投行業(yè)務(wù)、交易業(yè)務(wù)等收入或大幅增長(zhǎng)。二是2025年銀行業(yè)并購(gòu)整合可能加速。對(duì)銀行資本約束及并購(gòu)監(jiān)管的放松，以及不斷加劇的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)及效率提升的壓力，或?qū)?dǎo)致銀行業(yè)并購(gòu)整合加速。三是銀行業(yè)科技化轉(zhuǎn)型加速推進(jìn)，尤其是人工智能、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)與云計(jì)算等技術(shù)或?qū)⑸钊霊?yīng)用于各項(xiàng)業(yè)務(wù)。大型銀行有望加速將人工智能更廣泛地應(yīng)用于客戶服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理、信貸審批、營(yíng)銷(xiāo)策略等領(lǐng)域，并加速與加密貨幣交易所、支付平臺(tái)、AI初創(chuàng)公司等金融科技公司合作以提升其技術(shù)能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。四是銀行業(yè)ESG和DEI戰(zhàn)略實(shí)踐將大概率明顯弱化。來(lái)自金融科技、私募信貸等的外部競(jìng)爭(zhēng)壓力，以及新政府對(duì)ESG、DEI監(jiān)管的放寬，或?qū)⑹广y行業(yè)更加注重其核心業(yè)務(wù)的盈利性，更多地注重如何平衡業(yè)務(wù)發(fā)展與社會(huì)責(zé)任之間的關(guān)系，某些此前過(guò)于激進(jìn)的做法可能將明顯淡化。

作者系中國(guó)工商銀行紐約分行高級(jí)研究員