人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈近日迎來4個重要消息催化，值得大家重視：

第一個，3月19日，國家級的北京人形機器人創(chuàng)新中心發(fā)布通用具身智能平臺——“格物”，構(gòu)建全球領(lǐng)先的機器人智能體訓(xùn)練生態(tài)系統(tǒng)，并舉辦“格物具身智能仿真平臺發(fā)布會”。

這個平臺是工信部和北京市聯(lián)合成立的，目的是通過技術(shù)共享與開放協(xié)作，強化中國在全球機器人產(chǎn)業(yè)競爭中的主導(dǎo)地位。

第二個，3月18日，越疆科技正式發(fā)布并預(yù)售全球首款同時具備靈巧操作和直膝行走的具身智能人形機器人Dobot Atom，售價19.9萬元起。

值得關(guān)注的點是，這是業(yè)界首次將全尺寸人形機器人帶入20萬元以下價格帶，一舉打破了行業(yè)的高價壁壘。

此前的同類產(chǎn)品，售價一般都在25-50萬元左右，比如優(yōu)必選科技“天工行者”售價29.9萬元。

因此，這可以看作是人形機器人領(lǐng)域的“deepseek時刻”。

一旦全尺寸人形機器人的售價進入到10萬元級別，將大幅提升性價比，推動行業(yè)加快進入量產(chǎn)普及的階段。

從產(chǎn)業(yè)背景來看，越疆2015年成立，至今已有十年歷史，旗下有七大系列二十余款工業(yè)機器人，累計出貨量達8萬臺。

也就是說，公司在工業(yè)機器人行業(yè)浸淫很久了，產(chǎn)能規(guī)模也足夠大，像關(guān)節(jié)模組等核心零部件都能夠自研自產(chǎn)，這是它能夠?qū)r格大幅打下來的底氣。

從硬件參數(shù)來看，該機器人身高1.53米，體重62公斤，全身41個自由度，臂展600mm，重復(fù)定位精度±0.05mm。

其中有兩大核心技術(shù)：

一個是，28個自由度的靈巧手，能夠端到端自主推理，完成電子元件焊接、精密儀器校準、脆弱物料抓取（如車厘子）等高難度任務(wù)。

另一個是，能耗較曲膝降低42%的直膝行走系統(tǒng)，能夠在狹小空間內(nèi)靈活轉(zhuǎn)身，更適應(yīng)復(fù)雜的地面環(huán)境。

該產(chǎn)品計劃2025年年中試產(chǎn)并批量交付，目前已與國內(nèi)一線車廠、電子制造廠、連鎖咖啡品牌達成合作。

進一步查詢可知，越疆機器人目前在比亞迪、寧德時代、工業(yè)富聯(lián)都有應(yīng)用，例如比亞迪的仰望U8全自動生產(chǎn)線。

從市場反饋來看，發(fā)布會后客戶訂單火爆，計劃明年啟動2萬臺的產(chǎn)能建設(shè)。

業(yè)績方面，據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)，今年收入可以達到5-6億，同比增長40%以上，2026年預(yù)計7-10億，實現(xiàn)盈虧平衡。

股價方面，越疆（02432.HK）3月18日暴漲27%，今天再漲6%，市值突破290億港元。

越疆的供應(yīng)鏈合作企業(yè)里，在A股最主要的是晉拓股份。

越疆雖然也跟其它機器人龍頭一樣，向綠的諧波、柯力傳感等上游零部件公司廣泛采購，但合作緊密度不如晉拓股份。

晉拓股份是一家提供鋁合金部件、輕量化精密制造服務(wù)的企業(yè)，主要客戶是比亞迪、寧德時代、工業(yè)富聯(lián)、越疆科技等。

可以看到，從公開信息來看，越疆的大客戶跟晉拓的大客戶高度重疊，兩者在供應(yīng)鏈上也是深度綁定。

目前，晉拓股份是越疆科技的核心供應(yīng)商，為其量產(chǎn)人形機器人Dobot Atom提供鋁合金結(jié)構(gòu)件（如機械臂、底盤等核心部件），合作非常緊密。

目前公司已經(jīng)制定了雄心勃勃的機器人發(fā)展計劃，計劃在2026年前將機器人業(yè)務(wù)占比提升至25%。

而在產(chǎn)能配套上，投資4.5億元的無錫生產(chǎn)基地預(yù)計2025年Q4投產(chǎn)，新增年產(chǎn)能3萬噸，重點服務(wù)越疆機器人及新能源客戶。

第三個消息，云深處即將推出新一代人形機器人產(chǎn)品。

據(jù)市場傳聞，云深處的行星減速器核心供應(yīng)商國茂股份最近獲得了大量訂單，因此這兩天股價大漲。

或許實際沒有市場傳的那么夸張，但有幾點值得注意：

第一，國茂股份2023年開始成為云深處的供應(yīng)商，近兩年合作越來越深入，關(guān)系確實是很好的。

第二，國茂股份主營減速機，下游主要行業(yè)是工程機械、鋰電設(shè)備、機器人、數(shù)控機床等。

今年以來，除了機器人以外，工程機械的復(fù)蘇也比較明顯，很多下游廠商的訂單處于飽滿狀態(tài)。

主要原因是國內(nèi)二手工程機械的出口份額大幅增長，導(dǎo)致了國內(nèi)設(shè)備更新這塊的缺口擴大。

因此，即使傳聞不靠譜，國茂本身今年的業(yè)績也會很好。

第三，合作伙伴云深處，原來是僅次于宇樹機器人的四足機器狗廠商，2024年首次發(fā)布Dr.01人形機器人。

跟宇樹主打10萬元以下的消費機器人不同，云深處的人形機器人主打50萬元以上的工業(yè)定制項目。

目前其大客戶包括國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)等，央企和上市公司占比75%以上，單項目金額可以達到2000萬元以上。

宇樹主打的是低端市場，云深處主打的是高端市場，還有前面的越疆，主打中端市場。

目前人形機器人行業(yè)百花齊放，都在做蛋糕階段，誰都有勝出的機會。

第四個消息，HW在人形機器人方面也有重要進展。

HW最近注冊了“Mate robot”商標，定位包括科學研究用具、有人工智能的人形機器人等產(chǎn)品。

HW自23年起內(nèi)部正式啟動機器人項目至今，24年主要是擴招團隊+生態(tài)鏈搭建，今年將發(fā)布樣機和落地。

從內(nèi)部架構(gòu)上來看，HW已經(jīng)明確，進軍人形機器人的戰(zhàn)略跟汽車類似——

即，自己主要做技術(shù)門檻較高的“AI大腦”+核心零部件，人形機器人本體都交給合作方來落地。

內(nèi)部分工上，HW云負責“AI賦能的大腦”，數(shù)字能源部門負責機器人續(xù)航，車BU則負責機器人視覺技術(shù)。

其余的卡脖子+關(guān)鍵零部件業(yè)務(wù)，都交由新成立的極目公司去研發(fā)及突破。

對外合作上，目前可以明確的是賽力斯將是主要的機器人本體生產(chǎn)商，就跟現(xiàn)在問界的地位類似。

從落地進度來看，業(yè)界預(yù)計——

賽力斯機器人的樣機將在6-7月份下線，經(jīng)過2-3個月的調(diào)試，隨后在三季度召開發(fā)布會亮相。

到年底，會有一兩千套下線，首先在賽力斯生產(chǎn)線上試用，明年下半年再大規(guī)模商業(yè)化。

這樣的話，6-7月、三季度、明年下半年，會是HW機器人行情的三個重要時間節(jié)點。

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