上上周，官方放出風(fēng)聲，擇機降準(zhǔn)降息。

大家等了一周，發(fā)現(xiàn)沒降，于是周五用腳投票，這一投，央媽出來喊話擇機降準(zhǔn)降息。

又一次把大家的胃口吊起來。

周天還開了個會，具體的內(nèi)容就不展開了，這類會從去年到現(xiàn)在一直持續(xù)不斷，要說有沒有有，肯定是有用的，要不然小米的家電就不會賣得那么好。

消費方向的政測大概率還會陸續(xù)出來，周期性弱的消費品大概率還會受益其中。

但是，和滬深300強關(guān)聯(lián)的大部分順周期還是很難起來的，因為后面連著的是房地產(chǎn)。

最近兩個月，地產(chǎn)無論是銷售還是價格都一直處于下行通道之中。

大家去看和地產(chǎn)強相關(guān)的螺紋鋼、玻璃就會發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)實的需求真不行。內(nèi)需型商品偶爾強勢，是因為有階段性的政策預(yù)期，只不過商品更多反映的是現(xiàn)實，預(yù)期的刺激只能支撐一兩個交易日。

而股指表現(xiàn)相對沒那么弱，原因主要有以下幾點。一方面，市場對政策面仍較為信任；另一方面，經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇正在展開，盡管目前僅體現(xiàn)在小部分領(lǐng)域，主要集中在家電、消費電子以及受益于 AI 產(chǎn)業(yè)鏈資本開支擴張的相關(guān)產(chǎn)業(yè)。

此外，過去許多被低估的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，正在逐漸恢復(fù)其合理的估值水平。這些優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)大多集中在港股，例如騰訊、阿里、京東等消費型科技公司。之所以稱它們?yōu)橄M型，是因為其本質(zhì)上仍屬于消費領(lǐng)域，只是借助了技術(shù)優(yōu)勢來提升競爭力和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

那么，大盤未來會怎么走？

關(guān)于大盤的觀點，我還是維持年初的看法，今年大概率是整體震蕩的一年，差不多在3000-3600之間。

3600上不去，是因為基本面很難出現(xiàn)更本性的變化，3000下不去是因為我們很難看到更差的局面。

但是在大盤震蕩過程中，肯定有能走出獨立行情的品種，現(xiàn)在A股每天都有創(chuàng)新高的品種，港股也是這個節(jié)奏。

今年，港股有幾只特別顯眼——泡泡馬特、小米、毛戈平、老鋪黃金。

這幾家代表了當(dāng)前國內(nèi)新消費的趨勢。背后可以拿出來說的共同點大致如下：高毛利、行業(yè)龍頭、伴隨高增長（預(yù)期）。

今天無意中又看到一個具備類似性質(zhì)的公司，衛(wèi)龍。

大概看了一下，毛利率接近50%，凈利率接近20%，在同類公司里，也是有絕對優(yōu)勢的。

最近漲得比較快，是因為被納入了港股通，引來北水估值就上去了。

之前每天的交易額就幾百萬港元，不知道的還以為是仙股，但人家一年的收入50-60億，2025利潤預(yù)估10-15億。

現(xiàn)在的估值300億，對應(yīng)2025年的利潤預(yù)估就是20-30倍市盈率，也不便宜了。

如果有可能下來的話，還是不錯的選擇，按照目前的財務(wù)狀況和增長速度，加上南下資金的無腦式買入，給到40倍PE也很有可能。

有興趣的可以看看。

最后講個事，微信以后講個股會越來越限制，有些東西就群里聊聊吧。+tutudan93,拉你進來，搗亂的勿擾。