文源 | 源Sight

作者 | 柯基

最近，全球半導(dǎo)體行業(yè)風(fēng)云突變。

3月18日，英特爾官網(wǎng)一紙公告，如同平地驚雷，炸響全球科技界。陳立武，這位名字稍顯陌生的投資教父級(jí)人物，正式接任英特爾第九任CEO，即日生效。

截圖來源于英特爾官網(wǎng)

陳立武的上任被市場(chǎng)視為一場(chǎng)“臨危受命”。此時(shí)的英特爾正深陷泥潭：2024年凈虧損達(dá)188億美元，市值在前任的一路操作之下，四年時(shí)間縮水了近1500億美元，制程工藝落后臺(tái)積電兩代，AI芯片市場(chǎng)被英偉達(dá)碾壓。

而他的履歷卻充滿傳奇色彩：16歲考入南洋理工大學(xué)，28歲創(chuàng)立華登國際，投資中芯國際、兆易創(chuàng)新等120家半導(dǎo)體企業(yè)，被稱作“亞洲創(chuàng)投教父”；2009年接手EDA巨頭楷登電子（Cadence），用12年讓公司股價(jià)暴漲44倍。

對(duì)這家曾經(jīng)的芯片霸主而言，這絕非一次普通的人事更迭，更像是在AI浪潮的洶涌澎湃下的一次豪賭。

Deepseek的出現(xiàn)，猶如一條鯰魚，攪動(dòng)的不僅僅是日漸固化的算力市場(chǎng)格局，更重塑了CPU與GPU之間的價(jià)值天平。大模型不再過度依賴昂貴的GPU，這讓一度被邊緣化的CPU，看到了在AI時(shí)代重新證明自己的曙光。

這扇窗，為略顯遲暮的英特爾而開。然而，前有英偉達(dá)巍然屹立，后有AMD緊追不舍，群狼環(huán)伺之下，市場(chǎng)留給英特爾的機(jī)會(huì)依舊有限。

遲暮英雄的AI困局

“燈，等燈等燈”。

這句魔性的廣告語，以及深入人心的“Intel Inside”標(biāo)識(shí)，曾是PC時(shí)代的黃金印記。

英特爾，這家藍(lán)色巨人，憑借x86架構(gòu)CPU的統(tǒng)治地位，幾乎壟斷了個(gè)人電腦市場(chǎng)的“心臟”，成就了PC時(shí)代的絕對(duì)王者。

然而，時(shí)代的車輪滾滾向前，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的浪潮席卷全球，智能手機(jī)和平板電腦異軍突起，PC市場(chǎng)的光芒開始黯淡。

英特爾在移動(dòng)芯片領(lǐng)域的布局，卻顯得遲緩而笨拙，如同一個(gè)轉(zhuǎn)身緩慢的巨人，錯(cuò)失了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的船票，被崛起的ARM架構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)拋在了身后。

由AI生成的芯片概念圖

當(dāng)人工智能的時(shí)代大幕拉開，英特爾面臨的挑戰(zhàn)，更加嚴(yán)峻而迫切。

AI模型，尤其是深度學(xué)習(xí)模型，對(duì)算力的需求呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，如同一個(gè)無底洞，吞噬著海量的計(jì)算資源。GPU憑借其并行計(jì)算的天然優(yōu)勢(shì)，在AI訓(xùn)練和推理領(lǐng)域，展現(xiàn)出令CPU望塵莫及的強(qiáng)大性能，迅速成為AI算力的核心引擎。

英偉達(dá)，這家曾經(jīng)的游戲顯卡廠商，精準(zhǔn)預(yù)判了AI算力需求的爆發(fā)，憑借在GPU領(lǐng)域的長(zhǎng)期深耕和技術(shù)積累，一舉站上AI時(shí)代的潮頭，市值一路飆升，成為全球市值最高的半導(dǎo)體公司之一，風(fēng)頭一時(shí)無兩。

反觀英特爾，雖然也在積極布局AI芯片領(lǐng)域，相繼推出了CPU、GPU、FPGA等多種解決方案，但卻始終未能占據(jù)領(lǐng)先地位，有些“起了個(gè)大早，趕了個(gè)晚集”的意味。

在高端AI訓(xùn)練市場(chǎng)，英偉達(dá)的GPU幾乎形成壟斷之勢(shì)，無論是算力性能，還是軟件生態(tài)，都處于領(lǐng)先地位。

在AI推理市場(chǎng)，英特爾的CPU雖然憑借龐大的裝機(jī)量，仍占據(jù)一定的市場(chǎng)份額，但在專用AI加速芯片的沖擊下，市場(chǎng)空間被不斷蠶食。

更令英特爾感到焦慮的是，曾經(jīng)賴以生存的傳統(tǒng)PC市場(chǎng)，也日漸萎縮。

全球PC出貨量在經(jīng)歷了多年的高速增長(zhǎng)后，逐漸進(jìn)入平臺(tái)期，甚至開始出現(xiàn)下滑趨勢(shì)。Canalys 的數(shù)據(jù)顯示，2023年全球PC總出貨量為2.47億臺(tái)，同比大幅下降13%，2024年雖然略有回升，來到了2.56億臺(tái)，但PC市場(chǎng)的整體增長(zhǎng)乏力。

而更令英特爾擔(dān)憂的是，蘋果、微軟、亞馬遜等科技巨頭，紛紛開始自研芯片，試圖擺脫對(duì)英特爾的依賴，將“核心技術(shù)”掌握在自己手中。

曾經(jīng)牢不可破的“Wintel聯(lián)盟”，也出現(xiàn)裂痕，PC廠商們?yōu)榱藢で蟛町惢?jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和更具性價(jià)比的解決方案，開始積極擁抱AMD等其他芯片供應(yīng)商，甚至傳出“棄Intel 投AMD”的聲音，這無疑給風(fēng)雨飄搖中的英特爾，又添了一層陰霾。

內(nèi)憂外患之下，英特爾的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)也難逃頹勢(shì)。營收增長(zhǎng)明顯放緩，利潤(rùn)率持續(xù)下滑，股價(jià)長(zhǎng)期低迷，昔日的光環(huán)，正在逐漸褪色。投資者開始質(zhì)疑，這家曾經(jīng)的芯片巨頭，是否還能適應(yīng)新的時(shí)代。

DeepSeek的算力革命

就在英特爾陷入困頓之際，DeepSeek劃破了英偉達(dá)的算力壟斷，開始在科技圈內(nèi)迅速傳播，引發(fā)廣泛關(guān)注。

這是一家來自中國的AI公司，一直專注于推理大模型的研究和應(yīng)用。DeepSeek團(tuán)隊(duì)發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)大模型的優(yōu)化路徑集中在參數(shù)規(guī)模和訓(xùn)練效率上，但推理場(chǎng)景中的用戶并不需要“全能型大腦”，而是需要一把能精準(zhǔn)切開業(yè)務(wù)痛點(diǎn)的“瑞士軍刀”，將單次推理成本壓縮到行業(yè)平均水平的1/10。

AI大模型概念圖

長(zhǎng)期以來，大模型的訓(xùn)練，都高度依賴昂貴的高端GPU，這不僅限制了AI技術(shù)的應(yīng)用范圍，也使得算力成本，成為制約AI技術(shù)普及和發(fā)展的瓶頸。

DeepSeek的技術(shù)突破，主要體現(xiàn)在算法和軟件層面的創(chuàng)新，如同“四兩撥千斤”，以精巧的設(shè)計(jì)和優(yōu)化，化解了算力難題。

這無疑是對(duì)GPU“算力至上”論的一次有力沖擊。曾經(jīng)被視為“落后產(chǎn)能”的CPU，因?yàn)镈eepSeek等公司的技術(shù)創(chuàng)新，迎來了“第二春”。

對(duì)英特爾而言，這無疑是一場(chǎng)及時(shí)雨。CPU推理的興起，給了它一個(gè)重新定義戰(zhàn)場(chǎng)的機(jī)會(huì)——與其在GPU上硬拼英偉達(dá)，不如利用自身在CPU領(lǐng)域的積累，開辟一條“低成本AI”的新路徑。

陳立武的決策顯然押注于此。他認(rèn)為，未來的AI不會(huì)是單一硬件壟斷，而是多元算力的協(xié)同。

至此，英特爾將AI業(yè)務(wù)的權(quán)重放到了CPU推理上。一方面，CPU在通用計(jì)算領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)依然明顯，擁有廣泛的應(yīng)用場(chǎng)景和用戶基礎(chǔ)。另一方面，英特爾在CPU架構(gòu)設(shè)計(jì)、制造工藝等方面積累了深厚的技術(shù)底蘊(yùn)，具備快速提升CPU推理性能的潛力。

2024年，英特爾推出了Gaudi 3 AI加速器，試圖在高算力AI芯片領(lǐng)域，與英偉達(dá)一較高下，進(jìn)一步提升其在AI領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力。

此外，英特爾還在積極布局軟件生態(tài)，開發(fā)和優(yōu)化針對(duì)CPU的AI推理框架和工具，例如OpenVINO工具套件，旨在幫助開發(fā)者更方便地在英特爾CPU上部署和優(yōu)化AI模型，構(gòu)建起軟硬件協(xié)同發(fā)展的AI生態(tài)系統(tǒng)。

然而，“低端”推理這塊蛋糕，也并非英特爾獨(dú)享。在英偉達(dá)占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的情況下，AMD也在積極尋求突破。AMD不僅推出了Radeon Instinct系列GPU，直接與英偉達(dá)的GPU產(chǎn)品展開競(jìng)爭(zhēng)，還頻頻向DeepSeek等公司拋出“橄欖枝”，試圖通過合作來搶占市場(chǎng)份額。

前不久，AMD董事會(huì)主席及首席執(zhí)行官蘇姿豐就表示，AMD在 DeepSeek發(fā)布首日就給予了支持，其軟件開發(fā)人員一直專注于優(yōu)化 DeepSeek。

重返牌桌

面對(duì)英偉達(dá)在AI算力市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)地位，以及AMD等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的挑戰(zhàn)，在陳立武治下的英特爾，戰(zhàn)略重點(diǎn)已經(jīng)非常清晰——深耕CPU推理，守住基本盤。

為了實(shí)現(xiàn)這一戰(zhàn)略目標(biāo)，英特爾需要持續(xù)提升CPU的AI推理性能。英特爾近期推出了全新MRDIMM高速內(nèi)存，峰值帶寬提升近40%，這被視為英特爾在提升硬件性能方面的一個(gè)積極信號(hào)。同時(shí)，英特爾還需要提供更易用、更高效的開發(fā)工具，降低開發(fā)者基于CPU進(jìn)行AI推理應(yīng)用開發(fā)的門檻。

此外，加強(qiáng)與DeepSeek等公司的合作，共同推廣CPU推理解決方案，擴(kuò)大CPU推理的市場(chǎng)影響力，也是英特爾戰(zhàn)略布局中的重要一環(huán)。

相較于英特爾的“守勢(shì)”，英偉達(dá)的戰(zhàn)略則更具“攻勢(shì)”。英偉達(dá)的戰(zhàn)略重點(diǎn)是持續(xù)拓展AI應(yīng)用，鞏固其在AI市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)地位。

英偉達(dá)希望通過不斷創(chuàng)新GPU技術(shù)，提供更全面的AI解決方案，滿足不同行業(yè)、不同場(chǎng)景的AI算力需求，從而擴(kuò)大其在AI市場(chǎng)的影響力和市場(chǎng)份額。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，英偉達(dá)需要持續(xù)投入研發(fā)，保持在GPU技術(shù)方面的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，英偉達(dá)還需要加強(qiáng)在軟件、算法、云服務(wù)等方面的布局，構(gòu)建更完善的AI生態(tài)系統(tǒng)。

英偉達(dá)也在積極拓展新的AI應(yīng)用領(lǐng)域，例如自動(dòng)駕駛、元宇宙、工業(yè)機(jī)器人等，試圖將GPU算力的應(yīng)用邊界不斷外延。

英特爾的“守”與英偉達(dá)的“攻”，代表了兩種不同的競(jìng)爭(zhēng)策略，也反映了CPU和GPU在AI算力市場(chǎng)中的不同定位。隨著AI技術(shù)的不斷發(fā)展，算力需求將呈現(xiàn)多元化和碎片化的趨勢(shì)。不同的應(yīng)用場(chǎng)景，對(duì)算力的需求各不相同；不同的用戶，對(duì)算力成本的承受能力也千差萬別。

在這樣的市場(chǎng)背景下，CPU和GPU并非零和博弈關(guān)系，而將長(zhǎng)期共存，并在不同的領(lǐng)域發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)。CPU在通用計(jì)算和低成本推理方面具備優(yōu)勢(shì)，GPU則在高算力需求和并行計(jì)算方面更勝一籌。

AI算力市場(chǎng)的未來格局，將取決于英特爾、英偉達(dá)、AMD等廠商的技術(shù)實(shí)力、戰(zhàn)略眼光和市場(chǎng)運(yùn)作能力，這是一場(chǎng)馬拉松式的競(jìng)爭(zhēng)，最終鹿死誰手，尚未可知。

陳立武時(shí)代的英特爾，能否抓住“DeepSeek模式”帶來的“平民化”革命機(jī)遇，上演一場(chǎng)“王者歸來”的好戲，亦或是重蹈覆轍，繼續(xù)沉淪，一切都還是未知數(shù)，需要時(shí)間來檢驗(yàn)。

但可以肯定的是，這場(chǎng)由技術(shù)變革引發(fā)的AI算力市場(chǎng)重塑戰(zhàn)役，已經(jīng)拉開序幕。

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