作者| 東關大先生

出品| 電動公會

3月，中國新能源汽車市場延續(xù)高增長態(tài)勢，在“以舊換新補貼加碼”“地方消費券”等政策刺激下，疊加車企降價潮的助推，新能源車滲透率攀升至54.1%，首次突破五成大關。

而市場也呈現(xiàn)“冰火兩重天”態(tài)勢。頭部車企碾壓式增長，比亞迪單月銷量37.74萬輛，相當于第二至第五名銷量總和的兩倍；新勢力梯隊分化加劇，零跑以3.7萬輛首次登頂新勢力榜首，理想、小鵬緊隨其后，蔚來則被甩出第一梯隊。

與此同時，技術平權與價格絞殺并行，10萬元級市場成為主戰(zhàn)場，比亞迪“榮耀版”車型橫掃市場，小米SU7（參數(shù)丨圖片）、零跑B10等新品則以高性價比搶占份額。

接下來，我們來看一下已公布交付數(shù)據(jù)的前15強車企的攻守之道，看它們在3月份的市場表現(xiàn)如何。

TOP 1

比亞迪：37.74萬輛，絕對統(tǒng)治

比亞迪3月份以37.74萬輛的銷量穩(wěn)居榜首，占當月新能源市場近30%份額。其成功源于兩點：一是“王朝+海洋”雙網(wǎng)覆蓋全價格帶，榮耀版車型通過“一口價”政策加速庫存出清；二是海外市場貢獻顯著，3月出口7.27萬輛，同比增長超50%。不過，其增速已低于行業(yè)平均水平，如何應對新勢力的智能化沖擊成為關鍵課題。

TOP 2

吉利汽車：11.97萬輛，多品牌混戰(zhàn)

吉利新能源3月銷量達11.97萬輛，同比增長167.2%，占集團總銷量的52%。其中，吉利銀河系列貢獻過半銷量，銷售90032輛新車，L6、E8等車型依托CMA架構和雷神電混系統(tǒng)，在15萬-20萬元市場形成差異化優(yōu)勢。但極氪（15,400輛）增速放緩，面臨小米SU7的正面沖擊，亟需通過新款001提升產品力。吉利通過多品牌戰(zhàn)略實現(xiàn)“油電共生”，極氪007GT等新車進一步強化高端形象。

TOP 3

長安汽車：超8萬輛，黑馬逆襲

長安新能源3月銷量環(huán)比暴增101.8%，成為最大黑馬。啟源系列憑借“油電同價”策略，以A05、Q05等車型搶占10萬-15萬元市場，成為增長主力。不過，其智能化標簽較弱，若無法在智駕領域快速補課，恐難維持高位。

TOP 4

上汽新能源：12.57萬輛，表現(xiàn)強勢

上汽集團3月份新能源汽車銷量為12.57萬輛，同比增長48.22%?，本年累計銷量為27.3萬輛，同比增長29.89%?。這一數(shù)據(jù)表明，上汽集團在新能源汽車市場表現(xiàn)強勁，銷量和產量均實現(xiàn)了顯著增長。

其中，作為上汽通用五菱的明星產品，宏光MINIEV繼續(xù)保持熱銷，3月銷量達到89,000輛，同比增長29.81%?；智己汽車產量和銷量也有所增長，智己汽車本月產量2,067輛，銷量3,100輛，同比分別增長50.33%和3.33%?。

上汽汽集團新能源汽車銷量的增長的原因在于其在新能源領域的持續(xù)投入和產品競爭力提升。

TOP 5

奇瑞新能源：6.22萬輛，開始反攻

奇瑞以6.22萬輛新能源銷量吹響反攻號角，同比增速超120%。其低價策略奏效，如瑞虎7新能源版起售價下探至10萬元區(qū)間，疊加出口優(yōu)勢（3月出口8.64萬輛），成為二線自主品牌轉型標桿。但高端化進程緩慢，依賴性價比路線或面臨利潤壓力。

TOP 6

零跑汽車：3.71萬輛，性價比之王

零跑首次登頂新勢力銷冠，交付量達3.71萬輛，同比增長154.7%。其殺手锏是“激光雷達智駕平權”，B10預售48小時訂單破3萬，70%用戶選擇12萬級激光雷達版本。零跑證明智能化不必高價，下沉市場同樣渴求技術升級。其“純電+增程”雙線布局覆蓋主流價格帶，但品牌溢價能力不足，需警惕“以價換量”對盈利的侵蝕。

TOP 7

理想汽車：3.67萬輛，增程守擂

理想依靠L系列煥新智駕版穩(wěn)守高端市場，但增速明顯放緩，3月共銷售3.67萬輛新車，同比增長26.5%。其困境在于產品迭代周期長，競品如問界M9、蔚來ET9分流客戶。理想需在800V超充和城市NOA上加速突破，否則“增程護城河”恐被純電浪潮沖垮。

TOP 8

廣汽埃安：3.4萬輛，觸底反彈

埃安3月環(huán)比增長63.4%，終結連續(xù)下滑頹勢。AION Y Younger版以9.98萬元起售，精準狙擊網(wǎng)約車市場，但私人用戶占比不足30%，昊鉑系列沖擊高端未達預期，品牌調性固化問題待解。如何平衡B端與C端市場，是埃安能否重返一線的關鍵。

TOP 9

小鵬汽車：3.32萬輛，技術翻身

小鵬3月銷量達3.32萬輛，同比增長267.9%，連續(xù)5個月銷量破3萬。其中，MONA M03單月交付1.5萬輛，創(chuàng)純電新紀錄。2025款G6/G9全系標配5C超充，技術普惠策略見效。但其“技術流”標簽與性價比路線存在矛盾，需平衡研發(fā)投入與價格戰(zhàn)壓力。另外小鵬過度依賴單一爆款，品牌溢價能力弱于蔚來、理想，需警惕“高銷量低毛利”陷阱。

TOP 10

小米汽車：超2.9萬輛，產能爬坡

小米SU7 Ultra上市3天鎖單破1.9萬，產能爬坡后交付量直逼3萬。雷軍將全年目標上調至35萬輛，但供應鏈管理和售后體系仍是挑戰(zhàn)，15萬訂單積壓導致提車周期長達4個月，亦莊工廠超負荷運轉。自建工廠周期漫長，代工模式或成掣肘。若小米能維持“性價比+生態(tài)聯(lián)動”優(yōu)勢，或成傳統(tǒng)車企最大威脅。

TOP 11

長城新能源：2.52萬輛，大象轉身

長城新能源3月份銷量25174輛，坦克Hi4-T、歐拉閃電貓2代等車型帶動銷量環(huán)比增長66.5%，但同比增速僅15%，混動技術路線搖擺（Hi4 vs DHT）導致用戶認知混亂，亟需明確技術標簽。此外，其多品牌戰(zhàn)略未能形成合力，亟需打造爆款挽回頹勢。

TOP 12

深藍汽車：2.44萬輛，穩(wěn)中求進

深藍汽車3月銷售24371輛新車，同比增長86.8%。憑借SL03改款和S7 Pro版拉動增長，主打“年輕化科技+15萬級純電”。深藍S7增程版、C318純電車型形成互補，30%的環(huán)比增速顯示渠道復蘇，但產品矩陣單一（僅3款車型），面臨零跑C10、比亞迪宋PLUS的圍剿。 另外，長安系資源傾斜有限，若無法在智駕領域差異化，恐被零跑、小米擠壓。

TOP 13

蔚來汽車：1.5萬輛，改革求變

蔚來（含樂道）3月份共交付15039輛，同比增長26.7%。其中，蔚來主品牌交付1.02萬輛，樂道品牌首月4820輛未達預期，總裁艾鐵成因銷量不及格離職。蔚來ET9交付與螢火蟲品牌上市能否挽回頹勢，將決定其生死。

TOP 14

阿維塔：10475輛，華為加持

阿維塔12搭載華為ADS 3.0，智駕功能付費率超40%，第四款車型預售26小時訂單破2萬，驗證“含華量”的溢價能力。但過度依賴華為可能導致品牌空心化，需盡快建立獨立技術護城河。

TOP 15

嵐圖汽車：10012輛，低調崛起

嵐圖FREE改款后性價比提升，夢想家MPV在30萬元級市場站穩(wěn)腳跟，渠道擴張（新增10家門店）助力銷量增長。但品牌聲量較弱，需借勢華為智選模式突破認知瓶頸。

活下去，才能笑到最后。

從各大車企拼殺方向來看，由比亞迪“電比油低”戰(zhàn)略引發(fā)連鎖反應，10萬元級市場已成血海。零跑B10、五菱繽果PLUS等車型將性價比推向極致，但部分車企已現(xiàn)虧損，行業(yè)洗牌加速。比如，未公布銷量的哪吒汽車面臨掉隊危機，哪吒L上市前夕遭遇工廠停產，產品迭代緩慢導致競爭力衰退，翻身機會渺茫。

2025年的新能源戰(zhàn)場已從“電動化普及”轉向“智能化+全球化”的雙重博弈。比亞迪憑借規(guī)模與技術成本優(yōu)勢構筑護城河，零跑、小米以性價比撕開市場，而蔚來、極氪等品牌若無法在細分市場建立絕對優(yōu)勢，恐將陷入“高投入低回報”的泥潭。

未來一年，行業(yè)或將迎來首批出局者，唯有“產品精準、成本可控、全球化敏捷”的車企，才能在這場馬拉松中沖過終點。小米能否打破“手機廠商造車魔咒”？蔚來能否靠組織變革絕地求生？比亞迪會否進一步降價清場？2025年的新能源戰(zhàn)場，淘汰賽剛剛開始。