好好一個假期，全球市場都被特朗普搞崩了，

受美國“對等關稅政策”的影響，股市、黃金、石油慘遭荼毒，齊刷刷下跌。

面對鷹醬的來勢洶洶，兔子還是那么強硬，反手34%的關稅給報復了回去。

雖然聽上去很舒坦，但現實卻讓人掉眼淚，

美股繼續暴跌，2個交易日直接蒸發了5.4萬億美元，跌幅VIX“恐慌指數”飆漲超50%，

咱大A也是在劫難逃，雖然之前靠著假期休市短暫避過一劫，但今早一開市，全市場逾3000多只個股跌超9%。

放眼望去，綠的讓人發慌，只有少數避險資產還是紅的，比如黃金、債券、水電...

這個時候，不少香港保險的投資者也開始擔憂起來，如果美股繼續暴跌，自己的港險保單會不會受到影響？

首先，保司層面來說，受到影響是肯定的，

香港保險是全球資產配置的分紅儲蓄類產品，

雖然各家香港保險公司的投資策略不同，產品的投資傾向并不一樣，有的債券多些，有的股票多些，

但毋庸置疑的是，股權類資產的暴跌，會一定程度影響到保險公司的投資業績，

比如大多香港保司的資產配置架構，都是以50%-70%權益資產，30%-50%債券資產來配置的，

但是注意了，保司層面受損，不一定代表客戶利益受損。

我們以就近的22年美股暴跌為例來看，就明白了，

以香港友邦為例，

這家保險公司就扛住了（標普下跌20%，美股納指重挫33%），

友邦「充Y未來計劃」

以15年買入的保單為例

21年時總現價實現率為107%，

22年時為102%，

23年時為97%，

以16年買入的保單為例

21年時總現價實現率為101%，

22年時為104%，

23年時為101%，

以17年買入的保單為例

21年時總現價實現率為93%，

22年時為106%，

23年時為102%，

從上面的總現價實現率來看，友邦分紅始終維持在100%左右，

從投資的體驗來看，均是優于個人投資者的，不會像個人投資者一樣，動不動漲跌達到30%以上。

持有香港保單的人，今日著實懂了，什么才是穩穩的增值幸福

那保險公司是如何做到的呢？

第一、風險平滑機制

風險平滑機制是香港大型保險公司特有的一種收益管理機制，

當行情好的時候把盈余存起來，

在行情不好的時候把預留的收益釋放出來，

相當于旱澇保收，投資者到手的分紅其實也是趨于穩定的，不會忽高忽低。

第二、多元化的投資

保險公司不同于散戶，保司手上可以投的項目很多，比如長期美國國債，最近在美股下跌的過程中反而逆勢持續上漲，走出了牛市行情，

香港保險公司普遍都會配置長期國債，這部分就可以有效對沖美股下跌的風險，

除了債券之外，還有實業資產，一級市場等，比如散戶沒法進場的另類投資、基建、林地等，這些資產也不會受到股票市場那么大的沖擊，

而且保司還可以借助各種衍生品工具，去對沖市場的極端下跌風險，當資產價格大幅打折的時候，還可以借助這些工具來增加倉位。

第三、分批建倉

香港儲蓄分紅險，除了一次性交清外，還有5年、10年、20年期的繳費方式，

有點像股票的投資策略，分批次買入持倉資產，

避免“買在最高點”或者是“賣在最低點”

這是因為市場具有不可預測性，普通人分不清現在是不是入場的好時機，

選擇分批次入場，就算今年美股大跌，買入的資產跌了，

但后面買入的資產升值了，那一漲一跌，風險也被對沖掉了，

最典型的就是我們常聽見的基金定投，可以幫我們有效平滑建倉時市場處于高位的風險。

匯率風險也是同樣的道理，以5萬美元5年交為例，

現在美元兌人民幣匯率為7.31，如果一次性繳25萬美元，那需要182.75萬人民幣，

如果分批次繳納，那今年匯率7.31，明年匯率7.00，后年匯率7.5，然后是7.2，6.8，那只需要179萬人民幣。

……

總的來說，香港保險公司不同于個人，

除了豐富的投資經驗外，還有獨特的風險平滑機制，

讓投資者的分紅收益趨于穩定。

但前提條件還是要長期持有，儲蓄分紅險保單本身也是偏長期性的資產，只有時間拉長，保司才可以創造最確定的回報，

而如果短期內退保，那收益肯定具有不確定性。

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