同樣是面對(duì)特朗普加稅，越南有傷悲而印度在竊喜。

特朗普對(duì)印度出口到美國(guó)的商品征收了 26% 的關(guān)稅，對(duì)越南商品征收的關(guān)稅為 46%。

關(guān)稅差額正成為印度借機(jī)擴(kuò)大制造業(yè)聲望、在全球構(gòu)建供應(yīng)鏈的一張底牌嗎？

美國(guó)針對(duì)全球征收關(guān)稅之前，蘋(píng)果印度工廠著實(shí)瘋狂了一把。

《印度時(shí)報(bào)》報(bào)道稱，為了避免即將實(shí)施的關(guān)稅，蘋(píng)果公司在 3 月最后一周僅用三天時(shí)間就從印度和其他地區(qū)向美國(guó)空運(yùn)了五架飛機(jī)，滿載 iPhone 和其他產(chǎn)品。

3 月份，蘋(píng)果供應(yīng)商從印度出口的iPhone數(shù)量幾乎翻了一番，從一年前的 1100 億盧比增至 2000 億盧比，其中大部分出口到美國(guó)。

這正是美國(guó)關(guān)稅給印度制造業(yè)帶來(lái)的間歇性快感。印度制造業(yè)關(guān)稅優(yōu)勢(shì)之下，也讓他們有竊喜的底氣。

借美國(guó)關(guān)稅這把外力，野心勃勃的印度制造業(yè)能夠迅速擴(kuò)容嗎？

印度商業(yè)中心

美國(guó)關(guān)稅給印度制造業(yè)帶來(lái)彎道超車(chē)的機(jī)會(huì)嗎？

過(guò)去10年，印度電子制造業(yè)突飛猛進(jìn)。

根據(jù)印度政府?dāng)?shù)據(jù)，2014/2015年～ 2023/2024 年，印度電子產(chǎn)品產(chǎn)量增長(zhǎng)了 5 倍，出口量增長(zhǎng)了 6 倍，這是印度打造電子制造業(yè)取得的階段性成果。

今年1月，印度《經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)》報(bào)道，印度電子和信息技術(shù)部與財(cái)政部就一項(xiàng)重大激勵(lì)計(jì)劃達(dá)成協(xié)議。該計(jì)劃涉及 2500 億印度盧比（約合 29.1 億美元）的投資，旨在促進(jìn)國(guó)內(nèi)電子元件生產(chǎn)。該計(jì)劃旨在五到六年內(nèi)生產(chǎn)價(jià)值 500 億至 600 億美元的電子元件。

印度政府打算向電子元件制造商提供補(bǔ)貼，并降低進(jìn)口關(guān)稅，以提高本地生產(chǎn)率。此舉尤其側(cè)重于支持蘋(píng)果等公司的智能手機(jī)生產(chǎn)，為國(guó)內(nèi)外實(shí)體在當(dāng)?shù)亟⒐S設(shè)定目標(biāo)，并提供最高達(dá)項(xiàng)目成本 50% 的補(bǔ)貼。

很簡(jiǎn)單，拋開(kāi)美國(guó)關(guān)稅不談，在電子制造業(yè)這條賽道，近十幾年的時(shí)間印度都在加速奔跑，他們更想去掉“代工”這張標(biāo)簽。

現(xiàn)在，美國(guó)的高關(guān)稅政策，正成為印度制造業(yè)彎道超車(chē)”的戰(zhàn)略機(jī)遇。面對(duì)這個(gè)窗口期，印度試圖復(fù)制中國(guó)曾經(jīng)的“世界工廠”路徑，借由蘋(píng)果、三星等科技巨頭的投資和產(chǎn)業(yè)鏈外移，繪出自己的商業(yè)版圖。

印度目標(biāo)明確，他們希望將印度“組裝中心”轉(zhuǎn)變?yōu)椤爸圃旎亍保瑫r(shí)吸引整條產(chǎn)業(yè)鏈在印度落地，將出口主力從傳統(tǒng)商品轉(zhuǎn)向高端電子轉(zhuǎn)移。

印度計(jì)劃到2030年，將制造業(yè)在GDP中的占比從目前的約17%提升至25%。

印度相對(duì)較低的關(guān)稅，以及長(zhǎng)期以來(lái)扶持的生產(chǎn)掛鉤激勵(lì) (PLI) 計(jì)劃，或正是印度想加速發(fā)展電子制造業(yè)的外部利好條件。

從理論上來(lái)說(shuō)，印度制造業(yè)“彎道超車(chē)”具備了外部條件。不過(guò)，越南要想在美國(guó)向全球加稅期間，實(shí)現(xiàn)電子制造業(yè)的大步擴(kuò)張絕非易事。

雖然目前越南關(guān)稅高于印度，但越南制造業(yè)基礎(chǔ)顯然比印度更有優(yōu)勢(shì)，而且越南正在積極與美國(guó)就關(guān)稅協(xié)商談判。

當(dāng)然，印度最大的優(yōu)勢(shì)之一是內(nèi)需人口紅利還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有釋放出來(lái)。僅從內(nèi)需來(lái)看，越南由于人口基數(shù)低而無(wú)法與印度相提并論。

如果從營(yíng)商環(huán)境、產(chǎn)業(yè)鏈等角度看，越南優(yōu)勢(shì)更加明顯。因此，印度能不能借美國(guó)關(guān)稅“彎道超車(chē)”只是一個(gè)偽命題。諸多外資企業(yè)在印度受罰表明，印度營(yíng)商軟環(huán)境存在的問(wèn)題是最大的制約。

印度電子制造業(yè)能否短期內(nèi)完成制造業(yè)的“彎道超車(chē)”，某種程度上要看三星電子的態(tài)度。

三星對(duì)印越兩國(guó)的貢獻(xiàn)

三星電子對(duì)于印度和越南的重要性不言而喻。

2024年，三星電子在印度家電和智能手機(jī)營(yíng)收為17.05萬(wàn)億韓元（約合119.2億美元），凈利潤(rùn)為1.41萬(wàn)億韓元。與2023年相比，收入增長(zhǎng)了12%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)了22%。特別是，凈利潤(rùn)與2023年的5085億韓元相比增長(zhǎng)了約三倍。

同期，三星電子在越南的四家子公司總銷(xiāo)售收入達(dá)到625 億美元，出口額達(dá)到 544 億美元，相當(dāng)于越南出口總額的 14%。

三星的越南業(yè)務(wù)集中在北寧和太原，是其韓國(guó)境外智能手機(jī)和平板電腦制造的核心。這些工廠月產(chǎn)量達(dá)1000萬(wàn)臺(tái)，占三星全球產(chǎn)量的45%。

在印度，三星擁有占地32英畝、全球最大的手機(jī)制造工廠。在越南，三星擁有全球最大生產(chǎn)基地。

從進(jìn)入時(shí)間看，1995年三星電子在越南投資，1996年三星電子首次在印度投資。

現(xiàn)在，三星電子處于焦灼的心態(tài)。如果美國(guó)對(duì)越南征收關(guān)稅不變，在出口同等數(shù)量的前提下，印度關(guān)稅是26%，越南是46%，這一稅差對(duì)三星電子的影響是巨大的。

退一步說(shuō)，如果未來(lái)兩年美國(guó)對(duì)越南關(guān)稅保持不變，即便三星電子目前在印度投資建設(shè)新工廠，可能都比經(jīng)由越南向美國(guó)出口加稅要合適得多。

在美國(guó)加稅前提條件不變的情況下，三星的投資向誰(shuí)傾斜，誰(shuí)的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)和創(chuàng)造的價(jià)值就會(huì)更多，誰(shuí)就在亞洲制造業(yè)的未來(lái)占盡先機(jī)。

越南商業(yè)中心

三星是印越兩國(guó)的勝負(fù)手

現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題是，三星試圖將高端機(jī)型（如折疊屏手機(jī)）保留在越南，中低端機(jī)型轉(zhuǎn)移至印度。但美國(guó)關(guān)稅政策對(duì)手機(jī)整機(jī)關(guān)稅采取“原產(chǎn)地一刀切”原則，迫使三星必須明確產(chǎn)能重心。

當(dāng)前格局下，印度憑借關(guān)稅紅利和人口優(yōu)勢(shì)，正成為美國(guó)針對(duì)全球加稅的“意外贏家”。但對(duì)三星而言，真正的挑戰(zhàn)在于平衡短期成本優(yōu)勢(shì)與長(zhǎng)期供應(yīng)鏈韌性——越南的成熟產(chǎn)業(yè)鏈與印度的市場(chǎng)潛力同樣不可偏廢。

這也意味著，三星將不得不在越南與印度之間重新分配產(chǎn)能。這不僅關(guān)乎關(guān)稅，更關(guān)乎未來(lái)數(shù)十年的制造布局與戰(zhàn)略安全感。

若美國(guó)與越南達(dá)成關(guān)稅談判協(xié)議，恢復(fù)正常稅率，則三星在越南的巨額投資將繼續(xù)發(fā)揮戰(zhàn)略作用。相反，若越南無(wú)法與美方達(dá)成妥協(xié)，印度制造或?qū)⒊蔀樾鲁B(tài)，甚至變成未來(lái)十年戰(zhàn)略重心。

越南與印度之間的較量，不只是勞動(dòng)力、稅率與營(yíng)商環(huán)境的對(duì)抗，更是全球化再平衡時(shí)代的一次產(chǎn)業(yè)博弈。在這場(chǎng)沒(méi)有硝煙的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移中，三星能否游刃有余地平衡兩個(gè)國(guó)家的利益，成為觀察亞洲制造版圖未來(lái)走的風(fēng)向標(biāo)。

也許，決定這一切的，不是三星，而是華盛頓的下一紙關(guān)稅政策。

(圖片來(lái)源：pixabay)