來源 | 財(cái)經(jīng)九號&九號觀察
作者 | 胖虎

日前，作為山西省內(nèi)唯一一家上市的城商行——晉商銀行發(fā)布了2024年度業(yè)績報(bào)告，晉商銀行的財(cái)報(bào)，在一眾上市城商行中格外顯眼，主要是該行是為數(shù)不多的營收、利潤雙雙下滑的省級城商行，且歸母凈利潤出現(xiàn)了兩位數(shù)下滑。

業(yè)績下滑之下，晉商銀行的分紅也下來了，不僅現(xiàn)金分紅數(shù)額少了，分紅比例也下調(diào)至26.61%，現(xiàn)金分紅比例降至5年來新低。

此外，從監(jiān)管指標(biāo)來看，晉商銀行的多項(xiàng)數(shù)據(jù)出現(xiàn)惡化。比如資本充足率方面，核心一級、一級和資本充足率均出現(xiàn)較大幅度下滑；凈息差出現(xiàn)同比兩位數(shù)下滑，不良貸款規(guī)模抬頭，非正常類貸款占比攀升，甚至高達(dá)6.4%，該數(shù)據(jù)給晉商銀行的貸款質(zhì)量敲響了警鐘。

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營收利潤雙降業(yè)務(wù)線全面滑坡，

現(xiàn)金分紅比例創(chuàng)5年新低

從晉商銀行2024年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，去年全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入57.91億元，同比稍微下滑0.2%，歸母凈利潤則出現(xiàn)了較大幅度的下滑，同比減少12.37%，僅有17.55億元，錄得近三年利潤最低額，較上一年凈減少了2.48億元。

與此同時(shí)，晉商銀行的盈利能力也出現(xiàn)了兩連降，2022年至2024年的凈利潤率分別為42.26%、40.7%、35.16%，降幅明顯。

如果將晉商銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)拆開來看，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)該行在2024年的主營業(yè)務(wù)幾乎是全面下滑態(tài)勢。

比如利息凈收入同比下滑了1.1%至41.89億元，該項(xiàng)收入占總營收的72%；手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比下滑了10.8%，至于投資證券所得收益凈額、交易收益凈額、其他營收等項(xiàng)，業(yè)績分別下滑了246.8%、8.1%、17.8%。

晉商銀行的業(yè)務(wù)可以說是出現(xiàn)了全面的業(yè)績滑坡。

與此同時(shí)，晉商銀行的分紅情況也在變得不樂觀。

數(shù)據(jù)顯示，2024財(cái)年，晉商銀行擬現(xiàn)金分紅4.671億元，占同期歸母凈利潤的26.61%，這一現(xiàn)金分紅額度，較2023年的5.839億元要少了不少，且現(xiàn)金分紅比例是近5年來最低。

據(jù)同花順財(cái)經(jīng)的數(shù)據(jù)顯示，2020年至2024年，晉商銀行現(xiàn)金分紅比例分別為37.27%、34.64%、31.76%、29.15%、26.61%。

從分紅比例的數(shù)據(jù)上看，晉商銀行的現(xiàn)金分紅比例已經(jīng)連續(xù)下滑了4年。

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超6%的貸款出問題，多項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)惡化

如果說，業(yè)績下滑、盈利能力下降、業(yè)務(wù)線全面滑坡等是財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)的表象的話，那么晉商銀行在銀行專項(xiàng)監(jiān)管數(shù)據(jù)中的表現(xiàn)，可以說是該行的質(zhì)量考核了。

先來說一下晉商銀行的貸款質(zhì)量。

據(jù)年報(bào)顯示，2024年晉商銀行的貸款和墊款總額共計(jì)2014.14億元，且不說這一貸款規(guī)模在省級城商行中并不算高，且該行在2024年的貸款五級分類中，正常類貸款僅為1886.67億元，正常類貸款占貸款總額的93.6%。

換言之，晉商銀行有高達(dá)6.4%的貸款出現(xiàn)了問題。

其中，關(guān)注和次級類貸款較2023年增加不少，關(guān)注類貸款增加了約21億、次級類貸款增加了近10億，“問題貸款”的增加，也導(dǎo)致了晉商銀行不良貸款率的居高不下。

2024年晉商銀行不良率高達(dá)1.77%，較上年同期基本持平，且在省級城商行中也屬高位。

值得注意的是，雖然晉商銀行的平均不良率是2%以下，但是其主營業(yè)務(wù)的貸款不良率卻要高很多。

比如晉商銀行的公司貸款不良率高達(dá)2.19%，較上年同期有所上升；個(gè)人貸款的不良率更是高達(dá)2.28%。

貸款質(zhì)量不高的同時(shí)，晉商銀行的多項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)也不好看。

作者發(fā)現(xiàn)，截至2024年底，晉商銀行的資本充足率和一級資本充足率、核心一級資本充足率三項(xiàng)均出現(xiàn)了同比下滑的情況。

此外，晉商銀行的貸款集中度也是比較高的，最大的單一借款人借款余額占同期資本凈額的6%，雖然沒有過監(jiān)管紅線，但比例在業(yè)內(nèi)也是較高的；前十大借款人的借款余額達(dá)165.75億元，占資本凈額的比值高達(dá)51.2%，在業(yè)內(nèi)也屬于較高水平。

貸款集中度過高，容易推高客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)。

晉商銀行在行業(yè)下行的大趨勢下，能否挽住業(yè)績下滑的頹勢，進(jìn)一步改善貸款質(zhì)量、充實(shí)資本充足率，恐怕還有很長的路要走。

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