A股作為全球第二大股票市場，個人投資者貢獻了A股市場每日成交量的絕大部分，由于個人投資者的“追漲殺跌”“頻繁換手”等交易特征，A股市場呈現出較大的波動性，這種特性為量化投資提供了較好地獲取阿爾法收益的土壤。加上AI技術的進步，近年來，量化投資備受市場關注，一些量化私募也因此快速成長。

為了給讀者提供一些參考，筆者根據私募排排網截至2025年3月底的數據，梳理出了“近一年收益百強量化私募、近一年收益百強量化私募產品、量化私募近三年收益排名”。

量化私募近一年百強：博弈資產居第1！寬德、幻方、黑翼等排名居前！

根據私募排排網數據，截至2025年3月底，在私募排排網有近一年業績展示的產品在3只及以上的量化私募共有136家，筆者按照其產品近一年收益的均值排名梳理出了“百強量化私募”，上榜“門檻”超***%，其中近一年收益在***%以上的私募有28家。

[應監管要求，私募基金不能公開展示業績，文中涉及收益數據用***替代。]

從核心策略來看，股票策略私募占62家，期貨及衍生品策略私募占16家，多資產策略私募占13家。從辦公城市來看，上海占46家，北京和深圳各占13家，杭州占9家，其余城市分布較少。

從公司規模來看，5億以下規模量化私募最多有23家。其次是百億量化私募有21家，其中，寬德私募、寧波幻方量化、黑翼資產、誠奇資產、量派投資、龍旗科技等排名均在前30名之內。

近一年收益居前10的量化私募依次是：博弈資產、全成基金、華澄私募、上海紫杰私募、上海達仁資產、云起量化、上海涌融私募、量盈投資、靖奇投資、杭州金時資產。

其中，量化私募近一年收益冠軍是來自青島的博弈資產。博弈資產是一家股票策略量化私募，目前管理規模為10-20億元。該私募在私募排排網有近一年業績顯示的產品為3只，近一年收益均值接近***%，今年一季度收益均值約為***%。

資料顯示，博弈資產成立于2017年1月，2021年，公司將股票多頭策略定型為首板打板策略。2023年，公司引入量化技術，將股票的“首板打板”策略升級為“量化打板”策略。該策略的代表性產品“博弈淘股吧5號”自2018年9月26日成立以來，年化收益超***%（截至2025年3月底）。

此外，來自杭州的云起量化，在私募排排網有近一年業績顯示的產品為3只，近一年收益均值為***%，位列量化私募第6名；云起量化旗下產品今年一季度收益均值為***%，是近一年百強量化私募中今年一季度收益最高的。

資料顯示，云起量化是一家成立于2021年2月的新銳量化私募，核心策略為股票策略，目前管理規模為10-20億元。公司投研團隊畢業于浙江大學、卡耐基梅隆大學、清華大學、加州大學伯克利分校等國際知名學府，核心策略團隊成員擁有多年量化從業經驗。公司的投資策略包括多因子選股、動態風險控制和定量交易等。

百億量化私募中，來自上海的寬德私募，在近一年收益相對領先。其有3只產品在私募排排網有業績展示且符合排名規則，近一年收益均值約為***%，今年一季度收益均值約為***%。

資料顯示，寬德私募于2014年初由華爾街資深人士創建，公司以高頻交易起步，側重于股票、期貨、期權等多品種、多策略、大容量的量化投資。

量化產品近一年百強：量化選股產品占38只！黑翼旗下產品居前10！

根據私募排排網數據，截至2025年3月底，在私募排排網有近一年業績展示的量化產品共有1237只。為了給讀者提供一些參考，筆者梳理出了“近一年收益居前100名的量化產品”，上榜“門檻”超***%。（同一公司管理的多只相同策略產品，僅選近一年收益最高的產品參與排名）

百強量化產品中，“量化選股”產品最多，占38只；“其他策略”產品占16只；“其他指增”產品占15只；“中證1000指增”產品占14只。從公司規模來看，來自5億以下規模私募的產品占35只，來自百億私募的產品占18只。

近一年收益居前10的量化產品依次來自：靖奇投資、上海達仁資產、匯瑾資產、量盈投資、在贏私募、鹿秀投資、海南盛豐私募、宏橋基金、賽碩基金、黑翼資產。

其中，來自海南盛豐私募的量化選股產品“盛豐量化選股1號”，最新規模約為***億元，是百強量化產品中規模第3高的產品；其近一年收益為***%，位列第7；今年一季度收益為***%。

資料顯示，海南盛豐私募是一家成立于2022年1月的新銳量化私募，公司核心投研團隊均畢業于清華、北大、人大等國內知名高校，公司專注于量化本質的探討，利用前沿的人工智能技術，構建了指數增強、市場中性、量化選股等多元化的策略庫。

此外，黑翼資產旗下的量化選股產品“黑翼量化成長18SA類份額”是近一年收益最高的百億私募量化產品。該產品的最新規模約為***億元，近一年收益約為***%，位列量化產品近一年收益榜第10名；今年一季度收益約為***%。

值得一提的是，黑翼資產旗下共有19只產品在私募排排網有業績顯示，其近一年收益均值為***%，在量化私募中位列第19名，在百億量化私募中位列第3名。而且，這19只產品的凈值在今年3月份均創下了歷史新高。

資料顯示，黑翼資產成立于2014年，是國內首批成立的量化投資機構之一，連續6年蟬聯中國私募金牛獎。兩位創始人陳澤浩和鄒倚天均為國內第一批從華爾街歸國的量化投資經理，均擁有18年海內外量化投資實戰經驗。目前，黑翼資產已實現全流程AI量化投資，并構建了多元化的策略矩陣，覆蓋量化選股、指數增強、市場中性、多策略量化CTA等產品線。

量化私募近三年收益排名：橡木資產居第2！茂源量化居第7！

根據私募排排網數據，截至2025年3月底，在私募排排網有近三年業績展示的產品在3只及以上的量化私募共有70家，旗下產品近三年收益均值在***%以上的量化私募有29家。

近三年收益居前10的量化私募依次是：睦灃投資、橡木資產、前海國恩資本、量魁私募、智龍資本、悅海盈和基金、茂源量化、優美利投資、大道投資、華澄私募。

其中，來自杭州的橡木資產，在私募排排網有近三年業績顯示的產品為4只，近三年收益均值為***%，位列第2名；今年一季度收益均值為***%。同時，該私募旗下產品近一年收益均值達***%，位列量化私募近一年收益榜第13名。

資料顯示，橡木資產成立于2018年3月，公司專注于股票量化投資研究，公司核心策略是中高頻量價多因子選股策略，致力于捕捉市場短期定價的不理性。公司核心投研團隊成員畢業于浙江大學，主要由浙大數學系博士、知名科技公司高級系統工程師組成，擁有豐富的量化投資經驗和持續的模型優化、迭代能力。

此外，來自海南澄邁的茂源量化是唯一一家擠進近三年前10強的百億量化私募。該私募有4只產品在私募排排網有業績展示且符合排名規則，近三年收益均值約為***%，位列第7名；今年一季度收益均值約為***%。同時，該私募旗下產品近一年收益均值約為***%，位列量化私募近一年收益榜第32名。

資料顯示，茂源量化成立于2013年，公司構建了覆蓋股票、期貨、債券等市場的豐富策略體系。公司創始人郭學文，是清華大學學士，英國東英大學博士，2013年創辦茂源量化，編寫了國內較早一批的高頻交易策略，并將體系化管理應用到量化投資領域。

幻方、龍旗、黑翼、誠奇等10家私募在近一年、近三年均居上游！

此外，經筆者梳理發現，有10家量化私募旗下產品收益均值同時在近一年、近三年均居前30強（排名居上游）。其中，百億量化私募有4家，他們分別是：寧波幻方量化、龍旗科技、黑翼資產、誠奇資產（按近三年收益排序）。

此外，值得一提的是，橡木資產、華澄私募、寧波幻方量化、上海涌融私募、蜂起資本等5家量化私募旗下產品收益均值同時在近一年、近三年均居前20強。寧波幻方量化作為超大型量化巨頭，有此表現，相當不容易。

作為中國私募量化領域頭部公司的寧波幻方量化，有11只產品在私募排排網有近三年業績展示，近三年收益均值為***%，位列量化私募第12名。近一年收益均值為***%，位列量化私募第18名。今年一季度，寧波幻方量化旗下產品的收益均值約為***%。

除寧波幻方量化外，其余4家均為中小型量化私募。融智投資FOF基金經理李春瑜認為，中小量化私募具備的多個優勢，有助于其取得不錯的業績：1）策略靈活性較高：能夠快速調整策略，適應市場變化，抓住短期機會。2）規模紅利：規模的增長常對收益的提升不利，中小私募由于規模不大，能夠更快速地調整和創新策略，不受大型機構復雜流程的限制，仍有一定的紅利。3）決策效率較高：小團隊決策流程短，能夠快速響應市場變化，推出一些能夠響應市場需求的策略和產品。4）主打小眾策略：一些容量有限但收益較高的策略，大規模私募可能從性價比角度不愿意投入，讓中小私募有機會在這方面吸引市場資金。

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