在經濟增速放緩、利率持續下行的背景下，區域性銀行的壓力日益凸顯。

近日，浙商銀行交出了一份頗有些一言難盡的2024年財報。該行營業收入同比增長6.19%，但歸母凈利潤增速僅為0.92%，呈現出明顯的“增收不增利”現象。更為嚴峻的是，其資產質量隱憂未消，近年來高管層頻繁變動，合規問題屢遭監管處罰。

這家立足浙江、輻射全國的股份制銀行，正面臨多重挑戰。

01、“存款定期化”傾向侵蝕盈利能力

財報顯示，2024年浙商銀行實現營業收入676.50億元，同比增長6.19%，但凈利潤僅微增0.92%。這一反差背后，是負債端成本的快速上升。

近年來，受市場利率下行影響，企業和個人更傾向于選擇利率更高的定期存款，導致銀行的負債結構發生顯著變化。截至2024年末，浙商銀行的公司和個人定期存款余額合計為 13,885.92億元，同比增長22.74%，占比提升至72.24%。相比之下，活期存款凈減2,061.47 億元，同比下降29.22%，占比降至25.97%。這一變化反映出用戶更傾向于選擇期限更長、孳息更高的定期存款。

存款的定期化雖然提供了穩定的資金來源，但也推高了利息支出。2024年，該行利息支出同比增長4.49%，遠超利息收入0.40%的增速，凈息差進一步收窄至1.71%，較2021年下降56個基點。

另一方面，在凈息差收窄已經成為全行業整體性的趨勢時，各家銀行都在發力相對來說利息更高的零售業務，特別是其中的個人消費貸。而在2024年，浙商銀行的個人消費貸款余額出現A股上市以來首次下降，從1467億元降至1174億元，同比下降19.97%，凈減少293億元。

值得注意的是，近幾年受房地產市場低迷影響，不少銀行的個人房地產貸款余額及占比都有所下降，浙商銀行的個人房地產貸款余額反倒出現了連續的攀升，由2021年末的908億迅速攀升至2024年末的1681億。

02、撥備覆蓋率“低空飛行”、資產質量承壓

財報顯示，2024年浙商銀行實現營業收入676.50億元，同比增長6.19%，但凈利潤僅微增0.92%。這一反差背后，是負債端成本的快速上升。

近年來，受市場利率下行影響，企業和個人更傾向于選擇利率更高的定期存款，導致銀行的負債結構發生顯著變化。截至2024年末，浙商銀行的公司和個人定期存款余額合計為 13,885.92億元，同比增長22.74%，占比提升至72.24%。相比之下，活期存款凈減2,061.47 億元，同比下降29.22%，占比降至25.97%。這一變化反映出用戶更傾向于選擇期限更長、孳息更高的定期存款。

存款的定期化雖然提供了穩定的資金來源，但也推高了利息支出。2024年，該行利息支出同比增長4.49%，遠超利息收入0.40%的增速，凈息差進一步收窄至1.71%，較2021年下降56個基點。

另一方面，在凈息差收窄已經成為全行業整體性的趨勢時，各家銀行都在發力相對來說利息更高的零售業務，特別是其中的個人消費貸。而在2024年，浙商銀行的個人消費貸款余額出現A股上市以來首次下降，從1467億元降至1174億元，同比下降19.97%，凈減少293億元。

值得注意的是，近幾年受房地產市場低迷影響，不少銀行的個人房地產貸款余額及占比都有所下降，浙商銀行的個人房地產貸款余額反倒出現了連續的攀升，由2021年末的908億迅速攀升至2024年末的1681億。

03、管理層動蕩與合規難題

除了經營層面的挑戰，浙商銀行近年來還飽受高管變動頻繁和合規問題困擾。

近年來，浙商銀行在職和卸任高管頻繁涉案被查。公開信息顯示，從2021年到2024年，浙商銀行原副行長張長弓、原董事長沈仁康、原行長張榮森先后被立案調查或帶走，引起金融圈震動。

2024年8月，張榮森在就任行長僅10天后便閃電辭職，創下上市銀行行長最短任期紀錄。近日，原首席風險官陳海強被提名為新任行長，其風控背景被外界解讀為銀行試圖強化風險管理的信號。然而，高層頻繁更迭是否會影響戰略的連續性和執行力，仍是市場關注的焦點。

與此同時，浙商銀行的合規問題也屢屢引發關注。僅今年一季度不完全統計，該行便被罰沒1950萬元。如3月17日，濱海新區分行因貸后管理不到位被罰款30萬元；1月27日，上海分行因小微企業劃型不準確、信貸業務不規范經營、資產池業務未納入統一授信管理等問題被罰款1680萬元；同期，重慶分行因變相 “存貸掛鉤” 增加企業融資成本及貸款 “三查” 不到位等原因，被罰款170萬元。

銀行的核心是信用，而信用的基礎是穩定的管理和嚴格的合規。浙商銀行若想真正扭轉局面，看來在公司治理和內控機制上還需要做出更多實質性的改進。

此外，2024年浙商銀行的核心一級資本充足率為8.38%，雖較上年有所提升，但較監管紅線7.5%也屬于“低空”飛行狀態。2022年末，該行的資本充足率、一級資本充足率都出現了較大下滑，近兩年雖有所上升，但也都還未回到2021年的水平。

在補充資本方面，浙商銀行2023年采取的配股操作曾引發較大爭議，后續是否有新的資本補充計劃也值得關注。

與此同時，該行仍在多地推進建樓或購樓計劃：如位于蕭山區錢江世紀城的杭州總部大樓，總投資據稱50億以上，今年內將正式投入使用。西安科研中心總投資25億元，今年2月已揭牌，預計2025年投用。深圳辦公用房擬以23億元購置房產，計劃公布時也曾引發廣泛爭議。

多地大規模建設或購買辦公樓的背景下，如何平衡資本支出與業務發展之間的關系，也非常考驗浙商銀行管理層的智慧。

不過，從財報中也可以看出，面對多重挑戰，浙商銀行正在努力謀求破局之道，通過優化資產負債結構、加大不良資產處置力度來緩解壓力。例如，2024年核銷不良貸款128.52億元，并計劃未來進一步壓縮高風險行業信貸敞口。此外，新任行長陳海強的上任，也可能意味著風險管理將成為下一階段的重點之一。

在凈息差普遍下行、金融監管趨嚴的背景下，浙商銀行從財報中體現出來的利潤增長乏力、資產質量隱憂等問題既是挑戰，也是轉型的契機。對于浙商銀行而言，如何在穩住基本盤的同時推動實質性改革，將是新行長陳海強及其領導下的管理團隊未來幾年的關鍵課題。