高質量發展轉型初見成效，國科微（300672.SZ）整體毛利率持續提升，盈利能力穩健增長。

4月24日晚間，國科微披露2024年年報。報告期內，公司實現營業收入19.78億元；實現歸母凈利潤9715.47萬元，同比增長1.13%。公司擬10派3元（含稅），合計分紅約6480萬元。

同時披露的2025年一季報顯示，公司一季度實現營收3.05億元；實現歸母凈利潤為5150.90萬元，同比增長25%。

整體毛利率持續提升

值得一提的是，國科微2024年、2025年一季度的整體毛利率穩步提升。

2024年，面對市場需求增長放緩、行業競爭加劇等不利因素，國科微堅持主業并積極發展新業務，不斷開拓市場，搶占新賽道，并及時調整經營策略，縮減低毛利產品的銷售以應對挑戰。

年報顯示，國科微高質量發展轉型初見成效。在全年營收下降53.26%的情況下，公司毛利額保持在5.2億元，同比基本保持不變；整體毛利率為26.29%，同比提升13.85個百分點。

2024年，國科微研發投入6.75億元，同比增長10.26%，創下歷年新高。高強度研發投入之下，公司芯片研發碩果累累。

進入2025年，國科微毛利率依然維持增長態勢。

2025年一季度，國科微進一步優化業務布局，研發與市場資源向高毛利、高門檻的業務進行配置，整體毛利率提升至34.48%，同比提升12個百分點，為提升全年盈利能力奠定了良好開局。

主營業務穩健前行

年報顯示，智慧視覺與超高清智能顯示仍為前兩大主營業務。其中，智慧視覺系列芯片產品2024年實現銷售收入9.46億元，營收占比為47.84%。

報告期內，國科微在ISP、編解碼、NPU、低功耗等核心技術持續投入，進一步提升不同細分市場的產品競爭力。

公司積極進行產品布局，完成了從傳統/行業安防（帶算力和不帶算力）及消費類IPC從高端到低端的完整全系列自研產品規劃。4K AI+多目全新芯片GK7606V1系列剛推出即在頭部安防客戶測試獲得高度評價，CPU性能、傳統ISP效果、AI-ISP效果達到了行業頂尖水平，對傳統和行業安防領域對應檔位產品進行了補充，進一步豐富公司產品序列。

為擴大市場份額，國科微在中低端消費類產品市場已有對應的項目立項，預計在2025年推出。作為SVAC聯盟成員，國科微積極跟進SVAC產業化趨勢，將根據新國產編碼發展趨勢，在合適時間點進行相關芯片的開發。

年報顯示，超高清智能顯示系列芯片產品實現銷售收入7.74億元，營收占比為39.15%。

在廣電運營商領域，國科微產品目前已在中國廣電90%以上的有線網絡省分公司導入出貨；在IPTV機頂盒領域，產品已經在各大運營商側實現批量出貨；直播星4K智能機頂盒芯片及方案已經在零售市場批量出貨。

同時，國科微響應廣播電視操作復雜治理需求，積極開發支持GPMI的4K解碼芯片，有望2025年開始啟動支持GPMI的插入式機頂盒導入。

在鴻蒙生態領域，國科微是目前為數不多的全系列產品均支持鴻蒙芯片及解決方案的供應商之一。

2024年，國科微推出的商顯芯片GK67系列已在主流教育機、會議機及泛屏商顯終端廠商出貨，商顯產品全面兼容鴻蒙生態，并通過鴻蒙4.0兼容認證，鴻蒙5.0正在開發迭代中。

目前，國科微正與各運營商和教育行業對接AI賦能產業升級需求。

多款車載、Wi-Fi芯片新品面世

在深耕原有主營業務的同時，國科微積極拓展車載電子、無線局域網等新業務領域，研發出滿足市場需求的各類產品。

在車載電子領域，國科微全面布局車載AI芯片與SerDes芯片市場，客戶覆蓋面全，包括整車廠客戶、Tier1客戶、方案公司客戶，以點線面的策略，全面覆蓋整個汽車電子產業鏈。

當期可量產的車載AI芯片覆蓋從130萬到800萬像素的攝像頭，AI算力覆蓋0.5TOPS-4TOPS，可靈活選擇是否內置DDR，并且已有多顆芯片通過了AEC-Q100 Grade2的測試認證。

同時，在車載SerDes芯片市場，國科微已推出多顆4.2Gbps和6.4Gbps芯片，覆蓋攝像頭和顯示屏業務，技術指標優秀，滿足車載場景要求。

在無線局域網領域，國科微針對寬帶高速短距無線通信場景所研發的Wi-Fi6 2T2R無線局域網芯片采用自研RF系統架構，最高可支持80MHz帶寬及1024QAM調制方式，發送和接收速率最高可達1.2 Gbps。

此款芯片采用QFN68（8mm×8mm）封裝形式，實現業界同類型芯片的最小尺寸的封裝。該款芯片也是公司構建全系列短距無線通信解決方案的重要組成部分，是國科微邁向高端無線局域網芯片供應商的奠基石。

持續優化邊緣AI戰略布局

2024年，國科微全面啟動新的發展戰略，緊跟大模型時代AI處理將呈現邊云協同的多層次算力網絡趨勢，推進“邊緣AI芯引擎”戰略目標。

年報顯示，公司致力于將先進人工智能技術與大規模集成電路設計技術結合，在超高清智能顯示、智慧視覺、汽車電子、邊緣計算等領域推出更多優秀的芯片及解決方案。在實現0.5T-8T算力覆蓋的基礎上，公司積極對接行業領先技術與架構，覆蓋更高算力，全面擁抱AI時代。

在端側AI方向，公司持續聚焦，加大投入，一方面加快現有產品系列規劃的研發量產，同時積極布局未來AI SoC系列產品，保持大模型時代AI SoC領先地位。