從 2017 年全球首款 CAR-T 治療藥物獲批上市，到如今免疫細胞治療全面進入產業化階段，不過短短八年，變化已翻天覆地。而在這場全球參與的生命科學競賽中，中國，正以令人矚目的速度崛起為細胞療法的核心力量，免疫細胞治療更是如此。

1

從跟跑到并跑

根據《免疫細胞治療科技創新與產業發展態勢》所示，截至 2024 年底，中國開展的免疫細胞治療臨床試驗數量達 489 項，占全球總量的 47%，僅次于美國的 502 項，與其幾乎平分秋色。這意味著，在臨床試驗規模層面乃至免疫細胞治療全鏈條創新能力上，中國與美國的差距都正在持續縮小。

在深圳基因免疫醫學研究所的實驗室里，26款CAR-T、CTL（細胞毒性T淋巴細胞）產品正同步推進臨床試驗，覆蓋血液瘤、實體瘤及自身免疫性疾病。

該機構的研發管線規模已超越美國貝勒醫學院、M.D.安德森癌癥中心等傳統強手，位居全球第二。

2

從 Me too 到 Frist in class

不客氣的來說，過去，中國創新藥都被認為是“抄襲之作”，常被貼上“仿制跟隨”的標簽。但在免疫細胞治療領域，一批批具有全球首創性的技術正在改寫這一認知：

華夏英泰基于獨創 STAR-T 平臺開發的創新靶點 LILRB4 特異性“YTS104 細胞注射液”，在 2024 年 1 月獲得臨床試驗默示許可，劍指復發 / 難治性急性髓系白血病（AML）等適應證。

γδ-T細胞攻克肝癌壁壘：廣東暨德康民研發的“γδ-T細胞注射液”于2024年4月獲批臨床，成為我國首個針對原發性肝細胞癌的γδ-T細胞藥物。這類細胞無需基因改造即可識別應激抗原，在實體瘤治療中展現出獨特優勢。

2024 年 7 月，羿尊生物的 CNK-UT002 細胞注射液的新藥臨床試驗申請獲國家藥品監督管理局默示許可，成為國內首個獲批臨床的通用型實體瘤細胞療法。

同月，海軍軍醫大學徐滬濟團隊使用健康供體來源的CD19靶向CAR-T細胞，成功治療難治性壞死性肌病和系統性硬化癥患者。這項研究首次實現異體CAR-T治療自身免疫病，相關成果被《自然》雜志列為年度十大科學突破，徐滬濟教授更入選該刊“年度十大人物”。

另外，浙江大學醫學院附屬第二醫院率先報道了靶向CD70的CAR-NK細胞療法，在國際上首次證明該技術對CD19陰性B細胞淋巴瘤的治療潛力，相關成果被《Blood Advances》收錄，為“中國方案”贏得國際話語權。

3

政策與資本 活力涌動

2024年2月，《產業結構調整指導目錄》首次將細胞治療列入鼓勵類產業，從稅收優惠、審評審批等方面給予全方位支持，意味著我國政府對細胞治療領域的重視和支持達到了新的高度。

更具突破性的是，商務部等三部門允許北京、上海等地設立“醫療特區”——允許外資企業開展干細胞與基因治療業務，上海更對完成早期臨床試驗的創新藥直接給予資金支持。

在資本方面，2024 年，全球細胞和基因治療（CGT）行業的投資熱度在上半年達到 109 億美元（約 777 億元人民幣），盡管行業投資受到資本寒冬等復雜因素影響，但中國免疫細胞治療領域依然展現出強大的吸引力，成為投融資重點關注的熱土。

在這一領域，高價值的企業與產品備受市場青睞。2023 年底，亙喜生物憑借其 BCMA/CD19 雙靶點自體 CAR-T 細胞等明星產品，成為首個被跨國藥企收購的中國創新藥企，并在 2024 年第一季度順利完成交易。這一事件猶如一聲春雷，震撼了整個行業，向世界證明了中國免疫細胞治療企業的實力和價值。

2024 年 11 月，美國通用型 CAR-T 細胞研發企業 Poseida Therapeutics 被羅氏以 15 億美元的高價收購。Poseida 擁有的專有技術平臺能夠設計、開發和制造同種異體記憶性干細胞樣 T 細胞（TSCM），這類細胞在 CAR-T 細胞研發中具有顯著優勢。幾乎在同一時期，中國東北制藥宣布擬以 1.87 億元收購北京鼎成肽源 70% 的股權，鼎成肽源在研發用于實體瘤的 TCR-T 細胞療法方面展現出巨大潛力，成為資本競相追逐的對象。

據不完全統計，2024 年中國免疫細胞治療領域共有 20 余家免疫細胞治療企業喜獲融資。其中，南華生物、先博生物、中盛溯源、生研生物、邦耀生物等企業融資金額位居前列。從產品類型來看，新型免疫細胞療法成為投資的寵兒，通用型 CAR-T、CAR-NK、CAR-iNK、TCR-T 等在投資市場獲得眾多機會，成為未來研發的焦點。

這些新鮮血液的注入，將為中國免疫細胞治療產業的持續發展注入強勁動力，推動技術不斷突破和產品加速上市。

4

未來：中國如何引領下一程？

目前，在免疫細胞治療的賽道上，聚焦 CD19 和 BCMA 靶點的 CAR-T 療法，已如千軍萬馬擠獨木橋，同質化競爭已呈白熱化態勢。大量相似產品的扎堆研發，使得市場利潤空間被嚴重壓縮，即便成功上市，也面臨激烈的價格與市場份額爭奪。

盡管 CAR-T 細胞療法作為當前最為成熟的技術，已大步邁進產業化時代，但它的 “主戰場” 仍局限于血液腫瘤領域。對于那些復發或難治性癌癥患者而言，CAR-T 療法所能發揮的作用依然有限，難以驅散疾病的陰霾。這一現狀促使科研與投資領域將目光轉向新型替代性免疫細胞療法，無論是從推動臨床應用的角度，還是從吸引資本注入的層面，這些創新療法的研發都愈發顯得迫切且關鍵。

因而，中國若想引領，免疫細胞療法的研發就需要主要沿著兩條路徑前行。

一條是挖掘人體自身免疫潛力的自然防御路線，以 TIL、CIK、DC 等細胞療法為代表。這類療法恰似借助人體自身的 “免疫軍團”，利用身體與生俱來的抗癌機制，精準鎖定并清除癌細胞，其優勢在于副作用和風險較低，治療過程就像一場溫和而有序的戰斗，對患者身體的額外負擔較小。

另一條則是更具突破性的基因工程路線，包括 TCR-T、CAR-NK、CAR-M 等細胞療法。它們如同經過 “基因改造” 的超級戰士，通過使用同種異體、異種細胞，或是經過基因修飾的細胞，實現更強的抗癌能力。不過，這條路線對細胞操作技術的要求極高，每一步都需要科研人員具備精湛的技術和嚴謹的態度。

此外，對于已經成功上市的免疫細胞治療產品，也存在著諸多需要突破的瓶頸。在細胞來源方面，亟待拓展更優質、穩定的細胞來源，解決細胞之間的異質性問題，就像為生產線尋找更標準、更一致的原材料，減少批次之間的差異。在制備工藝上，亟需研發出自動化、封閉式的大規模生產設備，構建起如同精密鐘表般高效、穩定的生產體系，從源頭上降低細胞藥物的生產成本，讓更多患者能夠用得起這些先進的治療手段。

免疫細胞治療作為細胞與基因治療領域中相對成熟的分支，其蘊含的科學價值與經濟價值已獲得廣泛認可。盡管前路仍有挑戰，但隨著技術的不斷革新與突破，這片領域依舊充滿無限可能，未來必將為人類健康事業帶來更多驚喜與希望。

寫在文末

憑借國家戰略前瞻布局、科研人員的十年磨劍以及資本市場的理性助推，中國免疫細胞治療正在崛起，下一步，我們要做到的是，在生命科學的“無人區”刻下中國坐標。

* 文章內容僅供參考，不構成任何建議

since 2015.

來源/ 部分信息整理自網絡編輯/ RainForest出品/ 云上細胞團隊