今日聚焦

昨天市場震蕩調(diào)整，成交額勉強(qiáng)度過了萬億，個(gè)股跌多漲少，指數(shù)也沒有太多的進(jìn)攻欲望，股指走出了拱橋一般的艱澀模樣，處處都彌漫著一種乏力慵懶的節(jié)前氛圍。

板塊的輪動也體現(xiàn)了防守的思路，銀行指數(shù)創(chuàng)出歷史新高，高分紅的電力方向也保持強(qiáng)勢，唯獨(dú)的例外是算力方向，昨天一度扛起了成長板塊的大旗，逆勢走高。一個(gè)原因是傳大廠們搶購字節(jié)手中囤積的大量英偉達(dá)H20，算力軍備競賽的延續(xù)，不過這個(gè)盤后被字節(jié)辟謠了。。

另一個(gè)就是市場開始期待DeepSeek的R2模型了，業(yè)內(nèi)普遍預(yù)期是5月份發(fā)布，時(shí)間點(diǎn)已經(jīng)非常臨近。目前市場對R2的期待主要是在算法和多模態(tài)能力的突破，重點(diǎn)是文生圖和視頻方面的能力，這塊也會是AI應(yīng)用商業(yè)化進(jìn)一步突圍的關(guān)鍵點(diǎn)。

AI作為開年以來炙手可熱的方向，在4月的業(yè)績窗口和對國際毛衣爭端最動蕩的階段度過后，有望再次得到部分資金的青睞，其中核心事件的驅(qū)動能否再次打開想象力的天花板是關(guān)鍵所在。

說到業(yè)績，在臨近月末的節(jié)點(diǎn)，各種大雷也開始浮出水面，昨晚刷業(yè)績報(bào)告時(shí)直接化身大雷鑒賞家，說是暴雷潮一點(diǎn)也不過分，我就簡簡單單列幾個(gè)大伙感受下：

a.葫蘆娃：因財(cái)報(bào)被內(nèi)控出具否定意見的審計(jì)報(bào)告，變身ST葫蘆娃，市值52億；

b.立方數(shù)科：涉嫌信披違規(guī)，被立案調(diào)查，市值49億；

c.長園集團(tuán)：因內(nèi)控審計(jì)報(bào)告否定意見，變身ST長園，市值47億；

d.納川股份：因被出具保留意見的審計(jì)報(bào)告和否定意見的內(nèi)控報(bào)告，變身ST納川，市值25億；

e.艾艾精工：因財(cái)務(wù)虧損被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，變身*ST艾艾，市值21億；

f.景谷林業(yè)：因財(cái)務(wù)虧損和審計(jì)報(bào)告顯示公司經(jīng)營能力存疑，變身ST景谷，市值21億；

g.波導(dǎo)股份：因財(cái)務(wù)虧損變身*ST波導(dǎo)，市值19億;

h.威爾泰：因財(cái)務(wù)虧損變身*ST威爾，市值12億；

還有幾個(gè)特別點(diǎn)的，包括金力泰、天茂集團(tuán)、ST新潮都無法按期披露一季報(bào)，*ST東方和*ST富潤終止上市。

以上這些還不是所有，列不下來了。。財(cái)報(bào)信披強(qiáng)監(jiān)管后，很多臭魚爛蝦都冒出來了，在為監(jiān)管力度較好的同時(shí)，也要謹(jǐn)防被誤傷，遠(yuǎn)離經(jīng)營情況不明的中小公司，也是我們講了很久的了，即便想博弈也等5月份回來再說，君子不立危墻之下，希望大伙這波暴雷潮都是安全的。。

下邊我們再來看一些核心公司的業(yè)績情況：

1、藥明康德Q1凈利潤36.72億元，同比+89.06%，扣除股權(quán)收益后的扣非凈利同比+14.5%。CXO過去幾年經(jīng)歷了太多磨難，但事實(shí)證明，行業(yè)壁壘蠻高的，幾個(gè)龍頭Q1業(yè)績都還不錯(cuò)，不過4月初開始，瘋王又開始折騰，說是要對創(chuàng)新藥再下手，但基于各種原因遲遲未落地 ，最終也不排除和生物安全法案一樣，雷聲大雨點(diǎn)小。

2、中金公司Q1凈利潤20.42億元，同比+64.85%，符合預(yù)期。券商行業(yè)β屬性極強(qiáng)，今年一季度A股成交額同比大增，同期市場表現(xiàn)也明顯好過去年，券商的經(jīng)紀(jì)、投資等業(yè)務(wù)收入均取得明顯增長。

3、海天味業(yè)Q1凈利潤22.02億元，同比+14.77%。海天連續(xù)五季實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長，Q1延續(xù)復(fù)蘇的勢頭。公司股價(jià)調(diào)整了四年之久，現(xiàn)階段隨著業(yè)績回暖，估值看起來也不算離譜了。。

4、順豐控股Q1凈利潤為22.3億元，同比+16.9%，符合預(yù)期。一季度單票收入又跌了10%左右，快遞業(yè)卷的還是蠻厲害的，不過順豐以量補(bǔ)價(jià)，仍實(shí)現(xiàn)了增長。另外，順豐還計(jì)劃耗資5至10億元回購，疊加當(dāng)下4.5%左右的股息率，回報(bào)股東做的沒啥可挑剔的。

5、山東黃金Q1凈利潤10.26億元，同比+46.62%。金價(jià)屢創(chuàng)新高，業(yè)績屬于預(yù)期內(nèi)的好，后面若是瘋王繼續(xù)搞事情，金價(jià)估計(jì)也很難大幅跌下來，擁有豐富金礦資源的企業(yè)，業(yè)績或延續(xù)強(qiáng)勢。

6、江蘇銀行Q1凈利潤97.8億元，同比+8.16%。凈息差進(jìn)一步收窄，一季度撥備比去年末下降了6.59個(gè)百分點(diǎn)，很可能用于補(bǔ)充利潤了，但調(diào)降后的撥備依然充足，另外今年4月發(fā)行了200債券用于補(bǔ)充一級資本，壓力能得到一定程度的緩解。

7、傳音控股Q1凈利潤4.9億元，同比-69.87%。這業(yè)績有點(diǎn)垮，南亞、東南亞本土品牌崛起、同時(shí)國產(chǎn)手機(jī)卷向海外市場，競爭格外激烈。。傳音產(chǎn)品線相對單一，抗壓能力有點(diǎn)弱。。

算上今天，節(jié)前還有兩個(gè)交易日，估摸整體交投都會比較清淡，平穩(wěn)度過就好。最后提醒下，這周四就休市了，所以賬戶有閑置資金的今天是參與節(jié)日計(jì)息的最后一天，別忘了搞點(diǎn)逆回購啥的，就這些了。

公司觀察

數(shù)據(jù)來源：choice

【公司調(diào)研】

數(shù)據(jù)來源：choice

盤前必讀

【隔夜數(shù)據(jù)】

數(shù)據(jù)來源：iFinD

【限售解禁】

今天永泰運(yùn)、景業(yè)智能等有大額可售解禁。

數(shù)據(jù)來源：iFinD

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