最近一直在傳微軟放緩了數(shù)據(jù)中心的擴(kuò)張，，最近又說它自己的數(shù)據(jù)中心建設(shè)有幾個項(xiàng)目也推遲或擱淺了。

這很容易被解讀為巨頭都在放緩?fù)顿YAI基礎(chǔ)設(shè)施。但是，這更像是OpenAI引發(fā)微軟做出的調(diào)整。OpenAI近幾年是微軟云服務(wù)Azure最重要的客戶，現(xiàn)在它要等基礎(chǔ)設(shè)施了。而微軟自己的AI業(yè)務(wù)發(fā)展也不如意。

微軟-OpenAI-英偉達(dá)，一向被看成這波生成式AI革命的軸心。其中微軟于2019年以10億美元入股OpenAI，獲得了它技術(shù)的獨(dú)家使用權(quán)，并且獨(dú)家向OpenAI提供云服務(wù)。微軟幫助OpenAI訓(xùn)練出GPT-3，推出ChatGPT。直到2023年初，微軟投資加碼到130億美元后，OpenAI推出了GPT-4。

微軟成為最大贏家，股價(jià)增長了兩倍，一度成為全球市值最大的公司。OpenAI的估值增長了10倍，并成為史上用戶數(shù)過億速度最快的應(yīng)用，至今周活用戶數(shù)超過5億。

微軟是OpenAI營利公司最大的股東。納德拉與奧特曼的個人關(guān)系也非常密切。在2023年底的中，，不惜準(zhǔn)備收留他，并聲稱要接收OpenAI幾乎全班人馬。最終事件在5天內(nèi)翻盤，奧特曼王者歸來，改組董事會。

但是，隨著OpenAI翅膀變硬，微軟一直想發(fā)展自己的AI業(yè)務(wù)卻并沒有起色，雙方的關(guān)系也微妙起來。

（圖片來源：未盡研究+AI）

首先是算力的合作。雙方當(dāng)初的合作，微軟是OpenAI的獨(dú)家云服務(wù)提供商，其投資的一部分是以算力服務(wù)折算的。微軟云Azure幾乎圍繞著服務(wù)OpenAI重新架構(gòu)，但在微軟的業(yè)務(wù)和OpenAI之間經(jīng)常為協(xié)調(diào)算力鬧得不愉快。原本是微軟要花千億美元為OpenAI打造的超級計(jì)算機(jī)星際之門計(jì)劃，后來卻變成了OpenAI、軟銀和甲骨文的5000億美元合作項(xiàng)目。微軟已經(jīng)不再是OpenAI的獨(dú)家云服務(wù)提供商。

其次微軟自己的AI應(yīng)用也沒有什么起色。微軟擁有OpenAI技術(shù)的獨(dú)家使用權(quán)，它只是通過Azure販賣OpenAI的服務(wù)，并沒有抓住GPT-4推出的最好機(jī)會，打造出像樣的產(chǎn)品。它的必應(yīng)搜索和Copilot都去套殼OpenAI之后，表現(xiàn)平平。Copilot周活用戶不足2000萬。OpenAI對微軟最大的價(jià)值，似乎是用來賬面上增加云服務(wù)的收入。微軟頂著（Open）AI的光環(huán)，受到市場的空前追捧。

第三是OpenAI的技術(shù)領(lǐng)先正在消失。之前納德拉認(rèn)為OpenAI領(lǐng)先兩年，足以讓微軟使用其大模型技術(shù)建立起自己的AI殺手級應(yīng)用，尤其是去顛覆下谷歌。但目前并重新登頂，Llama、，動搖了OpenAI的模型服務(wù)的收費(fèi)模式的根基。

第四是OpenAI的業(yè)務(wù)開始與微軟產(chǎn)生沖突。OpenAI開始對微軟有所保留自己的最新技術(shù)。尤其是去年OpenAI的推理模型o1推出之前，不太樂意把代碼交給微軟。他們似乎對微軟那里負(fù)責(zé)AI的蘇萊曼（Mustafa Suleyman）不放心。他曾是DeepMind的聯(lián)合創(chuàng)始人之一，創(chuàng)辦了AI獨(dú)角獸企業(yè)Inflection，后來，負(fù)責(zé)微軟所有的AI業(yè)務(wù)。但是，蘇萊曼并沒有訓(xùn)練出一個像樣的模型。

最關(guān)鍵的是OpenAI正在擺脫微軟。奧特曼正把OpenAI從營利-非營利的雙層治理結(jié)構(gòu)，改組成營利公司，納德拉對此可能擁有決定性的影響力。他可以阻止這一改組，而如果OpenAI今年底不完成改組的話，除了損失數(shù)十億美元，它的新一輪軟銀領(lǐng)投的400億美元的融資也會受到影響。

根據(jù)協(xié)議，微軟擁有OpenAI技術(shù)的獨(dú)家使用權(quán)，直至OpenAI實(shí)現(xiàn)AGI。隨著OpenAI一再放風(fēng)AGI行且將至，一旦宣布實(shí)現(xiàn)AGI，OpenAI董事會有權(quán)中止對微軟的技術(shù)授權(quán)。據(jù)《華爾街日報(bào)》透露，OpenaAI高管去年就已經(jīng)提出這一可能性。

當(dāng)初為了從微軟融資，奧特曼把OpenAI從一家非營利公司改造為一家非營利-營利的雙層結(jié)構(gòu)，非營利公司董事會控制著營利公司。這一架構(gòu)也成為埋在OpenAI地下的火山，之后不時噴發(fā)，包括董事會政變，以及后來和OpenAI違背非營利協(xié)議。

現(xiàn)在奧特曼要把當(dāng)初的非營利變成營利，軟銀的孫正義，正取代微軟成為OpenAI的最大股東，而在改組之后，微軟是否獨(dú)享OpenAI技術(shù)，將是一個棘手的問題。當(dāng)然，微軟也可以此為條件，來左右奧特曼的改組。

2025年1月，奧特曼在白宮宣布星際之門的同時，微軟與OpenAI的部分“分手”正式公開。雙方不再是獨(dú)家合作關(guān)系，微軟現(xiàn)在僅持有對OpenAI未來合作的優(yōu)先購買權(quán)（ROFR），微軟仍然保留將OpenAI的技術(shù)（包括模型和基礎(chǔ)設(shè)施）整合進(jìn)自家產(chǎn)品（如Copilot）的權(quán)利。

微軟內(nèi)部的AI服務(wù)需求不及預(yù)期。蘇萊曼根本就沒整出一個微軟自己內(nèi)部可用的大模型，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于頂尖AI實(shí)驗(yàn)室和亞馬遜Nova系列模型，導(dǎo)致內(nèi)部AI研發(fā)預(yù)算增速乏力。

Copilot是微軟AI的戰(zhàn)略支柱，但在消費(fèi)者和企業(yè)那里的存在感并不強(qiáng)。Copilot熱度遠(yuǎn)低于Google Gemini，并與Claude相近，且在2024年見頂后趨于平穩(wěn)。

從微軟和Oracle企業(yè)云服務(wù)的未來訂單（RPO）走勢看，微軟正在失去市場份額，而Oracle正在大幅增長。

至此人們不禁要問，如果沒有OpenAI的話，微軟這些年在AI方面有何長進(jìn)嗎？這又不禁令人想起當(dāng)初微軟急于投資OpneAI的原因。

奧特曼2018年就認(rèn)識了納德拉，并且表示了融資的想法。但直到2019年，OpenAI推出GPT-3之前，微軟首席技術(shù)官斯科特（Kevin Scott)著急地給CEO納德拉和創(chuàng)始人比爾·蓋茨發(fā)了封郵件，對微軟與谷歌之間大模型訓(xùn)練能力的差距感到“非常、非常的擔(dān)憂”。

“我們在機(jī)器學(xué)習(xí)的規(guī)模方面已經(jīng)落后了好幾年。”面對OpenAI和DeepMind在AI領(lǐng)域取得的進(jìn)展，微軟感覺無能為力，既沒有基礎(chǔ)設(shè)施、也缺乏開發(fā)的速度，如果不采取措施，差距可能會加大。

斯科特建議投資OpenAI，得到了納德拉的同意。

現(xiàn)在看來，微軟在建立自己的AI能力方面，已經(jīng)落后于谷歌、Meta、亞馬遜，馬斯克也趕上來了。

參考：

https://semianalysis.com/2025/04/28/microsofts-datacenter-freeze/

https://www.wsj.com/tech/ai/sam-altman-satya-nadella-rift-307cb7f5

https://mp.weixin.qq.com/s/byXOKt2scsyA_QgJMbpNiw