今天有一個(gè)不太起眼但我覺得可能會(huì)攪起大風(fēng)浪的事件——

新臺(tái)幣對(duì)美元匯率像坐了火箭，兩天狂漲超10%，直接沖破 30:1 大關(guān)！

啥概念？就比如你昨天拿 300 新臺(tái)幣能換 10 美元，今天只用 295 就能換，相當(dāng)于美元突然 “打折” 了！更刺激的是，這是 1988 年以來最大的漲幅，連臺(tái)灣央行都慌了，緊急開會(huì)研究怎么救火。

今天，亞洲大行們緊急會(huì)議，新臺(tái)幣這次狂飆，直接影響本地的保險(xiǎn)業(yè)，在金融市場上，一月份有個(gè)流行的策略，叫做臺(tái)幣套息交易。臺(tái)灣的壽險(xiǎn)公司錯(cuò)配了大量美元資產(chǎn)。結(jié)果這幾天臺(tái)幣升值10%，如果做了這個(gè)套息交易的，三年白干。

我們也知道，最近美債收益率走高，美債大跌，又快跌回前兩年低點(diǎn)了，再疊加美元貶值，貨幣錯(cuò)配，這就產(chǎn)生了巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)，可能最先拋美債的會(huì)是臺(tái)灣。

新臺(tái)幣升值，直接利空臺(tái)灣出口

對(duì)臺(tái)灣這種 “出口就是生命線” 的地方，匯率暴漲比停電還可怕 有些企業(yè)想 “死扛價(jià)格保客戶”，比如接了 100 萬美元的訂單，原本能換 3320 萬新臺(tái)幣，現(xiàn)在只能換 2950 萬，直接蒸發(fā) 370 萬！很多傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)利潤率本來就只有 5%，這一波下來，相當(dāng)于白干一整年，老板們?cè)谵k公室拍桌子：“這哪是升值，分明是割我們的肉！” 朱立倫曾強(qiáng)調(diào) “我早就警告過匯率戰(zhàn)要來，現(xiàn)在新臺(tái)幣 10 天漲近 10%，重傷臺(tái)灣出口廠商，特別是許多傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)本來利潤率就不高，匯率升值5％就可能吃掉全年利潤，更何況幾天的陡升，中小企業(yè)準(zhǔn)備不及，壽險(xiǎn)業(yè)更是重創(chuàng)。 美國這招太狠，簡直是未戰(zhàn)先敗！”美國老劇本又上演：這是 “廣場協(xié)議 2.0” 來了？眼尖的朋友發(fā)現(xiàn)，這劇情和 30 多年前坑日本的 “廣場協(xié)議” 簡直一模一樣！ 1985 年，美國逼日元升值，結(jié)果日本出口暴跌，股市樓市崩盤，陷入 “失去的三十年”。現(xiàn)在劇本重演：

• 亞洲貨幣集體大漲：人民幣破 7.19，港幣逼近強(qiáng)方兌換線，新臺(tái)幣兩天爆拉 8%，明眼人都看得出 —— 美國在逼亞洲國家 “貨幣升值”，縮小自己的貿(mào)易逆差。
• 海湖莊園傳 “密約”：市場瘋傳美國和臺(tái)灣達(dá)成協(xié)議，要求新臺(tái)幣升值配合美國政策，相當(dāng)于 “先讓你的錢變貴，出口賣不動(dòng)，再低價(jià)抄底你的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)”。
• 臺(tái)灣成 “試驗(yàn)田”：當(dāng)年日本是 “帶頭羊”，現(xiàn)在臺(tái)灣成了 “第一只小白鼠”，背后是美國 “剪羊毛” 的老套路：通過匯率波動(dòng)，收割其他經(jīng)濟(jì)體的財(cái)富。

新臺(tái)幣只是導(dǎo)火索，全球還有一堆 “貨幣地雷” 等著爆，尤其是這 4 類地方：

1. 韓國、新加坡：手里美元太多，遲早砸手里！

這些國家靠出口賺了一堆美元，卻沒地方投資，只能全買了美國國債。比如韓國外匯儲(chǔ)備里 70% 是美元資產(chǎn)，現(xiàn)在美元貶值，相當(dāng)于你把家里 80% 的存款都換成了美元，結(jié)果美元突然貶值，你說慌不慌？一旦資金回流美國，他們就得 “拋售美債 + 狂印本幣”，匯率直接失控。

2. 日本保險(xiǎn)公司：和臺(tái)灣一模一樣的 “作死操作”！

日本幾大壽險(xiǎn)公司手里握著價(jià)值 300 萬億日元的美國資產(chǎn)，結(jié)構(gòu)和臺(tái)灣簡直復(fù)制粘貼：借日元買美元資產(chǎn)。現(xiàn)在日元要是跟著升值，這些公司的負(fù)債端（要還客戶日元）和資產(chǎn)端（收的是美元）直接 “撕裂”，當(dāng)年日本壽險(xiǎn)業(yè)破產(chǎn)潮可能重演。

3. 歐洲小國家：銀行藏著 “美元炸彈”！

意大利、西班牙的銀行，大量持有美元計(jì)價(jià)的衍生品，比如 “賭美元升值” 的合約。現(xiàn)在美元貶值，這些合約直接變成 “負(fù)債”，相當(dāng)于你買了 “美元漲” 的彩票，結(jié)果美元跌了，你得倒貼錢給彩票店，銀行資本金一旦虧空，整個(gè)國家信用都得跟著崩。

4. 甚至我們：這些機(jī)構(gòu)也要小心！

雖然咱們外匯管制嚴(yán)，但像中投、社保基金這些機(jī)構(gòu)，部分美元資產(chǎn)靠 “遠(yuǎn)期合約” 對(duì)沖。如果美元長期貶值，對(duì)沖成本會(huì)像滾雪球一樣增加，相當(dāng)于你簽了 “每月花 1000 元防貶值” 的合約，結(jié)果美元一直跌，一年后光手續(xù)費(fèi)就虧了 1 萬，再疊加資本流動(dòng)限制，可能出現(xiàn) “想賣賣不掉” 的流動(dòng)性危機(jī)。

普通人該咋辦？這 3 個(gè)信號(hào)必須盯緊！

1. 美元是不是真的要 “跌到底”？

美國現(xiàn)在通脹高企，又想刺激出口，拼命讓美元貶值，但又怕資本外流，只能 “軟硬兼施”。如果接下來歐元、日元也跟著暴漲，說明美國在搞 “全局貨幣戰(zhàn)爭”，小經(jīng)濟(jì)體肯定最先遭殃。

從美國的口徑來看，美元貶值需求很強(qiáng)，同時(shí)又要保證美元貶值的過程中，資本不流出美國，這種既要又要包裹在關(guān)稅戰(zhàn)之下，達(dá)成的概率不大。

和這些能相互呼應(yīng)的是巴菲特的現(xiàn)金頭寸，周末在年會(huì)上披露還持有高達(dá)3477億美元現(xiàn)金儲(chǔ)備，并且巴菲特也明確說了反對(duì)關(guān)稅武器化以及由此可能帶來的經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)。川普甚至在采訪過程中也承認(rèn)可能會(huì)步入衰退。從整個(gè)關(guān)稅沖突開始到現(xiàn)在，我們可以確認(rèn)一點(diǎn)是美國沒有進(jìn)行庫存準(zhǔn)備。

2. 臺(tái)灣之后，誰開始 “拋售美債”？

這次新臺(tái)幣暴漲，臺(tái)灣壽險(xiǎn)公司大概率會(huì)率先拋售美債止損，要是韓國、日本跟進(jìn)，美債價(jià)格會(huì)繼續(xù)跌，美國融資成本飆升，相當(dāng)于 “美國找全世界借錢，現(xiàn)在大家都不想借了”，全球金融市場要大地震。

3. 咱們的人民幣會(huì)不會(huì) “被動(dòng)升值”？

人民幣適度升值利好股市，比如外資會(huì)搶著買 A 股港股，但要是像新臺(tái)幣這樣 “暴漲”，出口企業(yè)就慘了。所以接下來要看央行會(huì)不會(huì) “出手穩(wěn)匯率”，比如調(diào)外匯存款準(zhǔn)備金率，這是關(guān)鍵信號(hào)。

結(jié)語：這不是臺(tái)灣的危機(jī)，是全球 “美元依賴癥” 的總爆發(fā)

從新臺(tái)幣暴漲到可能的 “廣場協(xié)議 2.0”，本質(zhì)上是全球 “把雞蛋全放美元籃子里” 的惡果。

美國一打噴嚏，全世界跟著感冒，這次臺(tái)灣先倒下，下一個(gè)會(huì)是誰？作為普通人，我們要明白：匯率從來不是數(shù)字游戲，而是大國博弈的 “金融武器”。

接下來是 “歷史重演” 還是 “新秩序誕生”？咱們且走且看，新臺(tái)幣暴漲是 “偶然” 還是 “預(yù)謀”？大家評(píng)論區(qū)聊聊

海外·商務(wù)·咨詢

點(diǎn)擊下方“關(guān)注我們”，避免失聯(lián)

點(diǎn)個(gè)在看和贊吧你最贊