100.28億元！新易盛的成交額位列今日A股第一名。

截至5月8日收盤，新易盛股價達到107.95元，漲幅達到14.6%，市值達到765.16億。時隔一個多月，新易盛股價重回100元以上。

推動新易盛大漲的的市場原因似乎是“懂王”特朗普計劃取消拜登時代對先進人工智能（AI）芯片出口的限制。

然而，似乎還有更多利好。

根據財報顯示，新易盛2024年營收同比增長179.15%至86.47億元，歸母凈利潤同比激增312.26%至28.38億元；2025年一季度營收和凈利潤繼續攀升，同比增幅分別達264.13%和384.54%。

這匹光模塊領域的“黑馬”的徹底崛起了。

推動新易盛業績上漲的原因是多方面的。首先，AI算力在2024年迎來需求爆發，光模塊行業迎來了前所未有的發展機遇，預計2025年將呈現指數級增長。

新易盛是國內光模塊行業的頭部企業之一。擁有豐富的產品矩陣，是少數批量交付運用于數據中心市場的100G、200G、400G、800G高速光模塊并掌握高速率光器件芯片封裝和光器件封裝的企業，均已實現規?；慨a。

此外，新易盛基于 VCSEL/EML、硅光及薄膜鈮酸鋰等前沿技術，推出 400G、800G、1.6T 系列高速光模塊，以及 400G 和 800GZR/ZR + 相干光模塊產品，進一步豐富了產品體系。

面對下一代1.6T光模塊的競爭，新易盛也已提前布局。2024年，基于單波200G技術的1.6T光模塊完成客戶送樣，并在OFC2024展會上展示了硅光方案的1.6T產品。市場研究機構Yole預測，2025年全球1.6T光模塊出貨量將達420萬個。

新易盛的主要客戶均是海外科技巨頭。與Meta、微軟、英偉達等企業的長期合作。2024年新易盛海外營收占比達75%，其中北美市場貢獻超50%。

特別是800G光模塊領域優勢明顯。2024年，其800G產品出貨量同比增長超300%，在英偉達800G多模訂單中占比達20%，成為僅次于中際旭創的第二大供應商；其為微軟供應的800G光模塊全年訂單額同比提升超50%；在Meta的LPO采購中，新易盛占據20%份額，2025年相關訂單規模預計突破15億元。

新易盛也在積極開拓國內市場。2024年國內營收占比提升至25%，字節跳動成為其最大國內客戶，雙方在AI算力基礎設施光模塊領域深度合作；騰訊、阿里巴巴在數據中心光模塊供應鏈中與新易盛合作密切；中國移動、中國電信等運營商則采購其5G基站前傳/回傳光模塊。2025年新易盛還斬獲西部樞紐80%的800G光模塊訂單，單筆合同金額破10億元，創歷史新高。

在東南亞和歐洲市場，新易盛通過代理模式逐步滲透。2024年，在印尼、馬來西亞等地的5G基站光模塊出貨量同比增長120%；在歐洲，其400G相干光模塊進入德國電信供應鏈，成為首個進入歐洲主流運營商的中國光模塊廠商。

為應對地緣政治影響和北美市場需求，新易盛在泰國建設光模塊生產基地。目前月產能達20萬只800G模塊，完全滿足海外客戶需求。2025年一季度，泰國基地對 Meta 的批量交付已開始，預計全年貢獻營收超30億元。

盡管新易盛在800G和1.6T領域占據優勢，但行業競爭依然激烈。中際旭創加速布局3.2T光模塊，華為通過垂直整合降低成本，劍橋科技則在LPO領域發力。2024年，新易盛的毛利率為38.6%，較中際旭創的42.1%仍有差距，如何在技術迭代中保持成本優勢成為關鍵。

光模塊行業的技術路線之爭從未停歇。硅光技術、薄膜鈮酸鋰、CPO等方案各有優劣，新易盛選擇“多路線并行”策略，在硅光和薄膜鈮酸鋰領域均有布局。但這也意味著更高的研發投入。

表面來看，新易盛無疑是一只閃耀的價值新星，可是其創始人卻在不斷“加戲”。近期，中國證監會發布，新易盛實際控制人高光榮因違規轉讓股票及信息披露違法，合計罰沒金額超3149萬元。

事實上，早在2017年，新易盛就因信息披露問題被證監會出具警示函。值得注意的是高光榮股份減持行為同樣夸張。自2019年起，高光榮累計減持套現金額高達10.61億元。