勇礪商業(yè)評(píng)論 白麗

2025年5月12日，寧德時(shí)代披露發(fā)行階段董事會(huì)公告及刊登注冊(cè)招股書(shū)，宣布正式啟動(dòng)國(guó)際配售簿記，預(yù)計(jì)于5月20日在香港聯(lián)交所主板掛牌并開(kāi)始上市交易。按發(fā)行價(jià)格上限每股263.00港元計(jì)算，本次港股IPO發(fā)行規(guī)模預(yù)計(jì)40-50億美元，將成近年來(lái)港股市場(chǎng)規(guī)模最大的IPO項(xiàng)目之一。

根據(jù)公告，此次港股IPO的發(fā)行價(jià)格區(qū)間上限為每股263.00港元，基本為5月8日的A股收盤(pán)價(jià)，實(shí)現(xiàn)接近A股價(jià)格的高位定價(jià)。此次港股IPO共計(jì)劃發(fā)行1.18億股股份，另設(shè)發(fā)售量調(diào)整權(quán)及超額配股權(quán)，若該兩項(xiàng)權(quán)利均獲全額行使，按每股263.00港元的發(fā)行價(jià)格上限計(jì)算，預(yù)計(jì)募資總額為40-50億美元。

本次發(fā)行已吸引包括能源巨頭、主權(quán)財(cái)富基金和頂級(jí)市場(chǎng)化機(jī)構(gòu)在內(nèi)陣容豪華的基石投資者最高203.71億港元（按發(fā)行價(jià)格上限每股263.00港元計(jì)算）認(rèn)購(gòu)。據(jù)披露，參與本次基石認(rèn)購(gòu)的投資者包括中石化、KIA（科威特投資局）、高瓴資本、高毅資產(chǎn)、UBS（瑞銀）資管、Oaktree（橡樹(shù)資本）、Mirae（未來(lái)資產(chǎn)）、RBC（加拿大皇家銀行）、太保、泰康、博裕、景林等。

本次募資所得的90%將投向匈牙利項(xiàng)目第一期及第二期建設(shè)，進(jìn)一步提升本地化供應(yīng)能力，鞏固公司在新能源領(lǐng)域的全球領(lǐng)先地位。

寧德時(shí)代于2月11日正式向港交所遞交A1申請(qǐng)文件，3月25日獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)境外發(fā)行上市備案通知書(shū)，創(chuàng)近年境外發(fā)行備案最快記錄。按照5月20日上市計(jì)算，寧德時(shí)代從申報(bào)到上市僅3月余。在當(dāng)前環(huán)境下，寧德時(shí)代仍實(shí)現(xiàn)接近A股價(jià)格的高位定價(jià)、超200億港元的基石投資者認(rèn)購(gòu)，及在極短時(shí)間內(nèi)完成上市流程，體現(xiàn)全球投資者對(duì)于寧德時(shí)代及全球新能源產(chǎn)業(yè)的價(jià)值認(rèn)可。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2024年寧德時(shí)代全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3,620.13億人民幣，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)507.45億元，同比增長(zhǎng)15.01%；2025年第一季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入847.05億人民幣，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)139.63億元，同比增長(zhǎng)32.85%，綜合毛利率達(dá)24.4%，環(huán)比持續(xù)攀升。此外，公司在回購(gòu)、分紅等維度也積極回饋股東，自上市以來(lái)累計(jì)現(xiàn)金分紅近600億元，2023年和2024年連續(xù)兩年分紅率達(dá)50%，更于2025年4月啟動(dòng)最高80億元的股份回購(gòu)計(jì)劃，截至4月30日已高效回購(gòu)15.5億元。（白麗）