歡迎關(guān)注我的好朋友：杠桿游戲！

撰文|蜜妹

這是@閨蜜財(cái)經(jīng)的第1679篇原創(chuàng)

圖片來(lái)源|AI自動(dòng)生成

銀行業(yè)游戲規(guī)則似乎在逐漸被改寫(xiě)。

根據(jù)東方財(cái)富數(shù)據(jù)蜜妹看到，2025年1季度，A股上市銀行營(yíng)收、凈利潤(rùn)分別降幅最大的10家銀行里，大部分體量都不算小，甚至還出現(xiàn)了國(guó)有大行的身影。

規(guī)模護(hù)城河，不奏效了嗎？

01

先看A股營(yíng)收降幅TOP10銀行。

2025年1季度，營(yíng)收下滑幅度最大的是廈門(mén)銀行。作為福建省唯一上市城商行，廈門(mén)銀行一季度營(yíng)收同比大跌18.42%，凈利潤(rùn)下滑14.21%，成為下跌“重災(zāi)區(qū)”。

此前，廈門(mén)銀行1季度不良貸款率攀升至0.86%，撥備覆蓋率從391.95%降至313.57%，資產(chǎn)質(zhì)量未見(jiàn)提升。

廈門(mén)銀行銀行行長(zhǎng)吳昕顥此前在業(yè)績(jī)會(huì)上表示，一季度業(yè)績(jī)波動(dòng)的主要原因在于“銀行間資金面收緊以及資金中樞抬升，導(dǎo)致公司交易簿中相關(guān)資產(chǎn)的公允價(jià)值下降，進(jìn)而產(chǎn)生賬面損失”。

他指出，報(bào)告期內(nèi)投資類相關(guān)業(yè)務(wù)收益顯著下滑是導(dǎo)致同期營(yíng)收下降的關(guān)鍵因素。

圖表來(lái)源|東方財(cái)富（特此感謝！）

另外還有一家城商行也廈門(mén)銀行“同病相憐”，那就是貴陽(yáng)銀行：一季度營(yíng)收同比下降 16.91%，凈利潤(rùn)下滑 6.82%。兩個(gè)數(shù)據(jù)降幅在上A股上市銀行中均排名第3。

貴陽(yáng)作為西南地區(qū)的重要城市，正處于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的關(guān)鍵階段。傳統(tǒng)資源型產(chǎn)業(yè)的衰退與新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展尚不成熟，使得企業(yè)融資需求出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性斷層。

貴陽(yáng)銀行在支持地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)的過(guò)程中，面臨著優(yōu)質(zhì)客戶資源減少、不良貸款率上升的困境。同時(shí)，隨著區(qū)域內(nèi)金融競(jìng)爭(zhēng)的加劇，貴陽(yáng)銀行在市場(chǎng)份額爭(zhēng)奪上也逐漸失去優(yōu)勢(shì)。

此外，貴陽(yáng)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新不足，過(guò)度依賴傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)模式，難以適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下多元化的金融需求。

02

相比城商行，在蜜妹看來(lái)降幅榜里最吸睛的當(dāng)屬股份制銀行。

如上圖，1季度上市銀行營(yíng)收降幅TOP10里，股份行占據(jù)半壁江山。分別是第二位的華夏銀行（-17.73%）、第四位平安銀行（-13.05%）、第六位浙商銀行（-7.07%）、第九、十位光大銀行（-4.06%）、中信銀行（-3.72%）。

其中華夏銀行是營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙降，該行1季度凈利潤(rùn)為至少近12年來(lái)首次同比滑坡(-14.04%)，且下滑幅度不小，這背后是資產(chǎn)質(zhì)量承壓、息差收窄、非息收入疲軟等多重困境。

圖表來(lái)源|百度（特此感謝！）

李民吉辭職后，華夏銀行擬引入北京銀行原行長(zhǎng)楊書(shū)劍接任董事長(zhǎng)，在其任職資格獲得監(jiān)管核準(zhǔn)前,由行長(zhǎng)瞿綱繼續(xù)代為履行董事長(zhǎng)職責(zé)。

市場(chǎng)普遍認(rèn)為，楊書(shū)劍的科技金融背景被視為華夏銀行轉(zhuǎn)型關(guān)鍵。在新老大的帶領(lǐng)下，該行后續(xù)能否逐漸回穩(wěn)，我們拭目以待。

另外就是平安銀行，1季度不僅營(yíng)收降幅排第四，凈利潤(rùn)降幅也高居第四位：同比下滑5.6%。

這是平安銀行營(yíng)收連續(xù)第三年1季度下跌，歸屬凈利潤(rùn)至少近12年來(lái)同期首降，堪稱潰敗。

1季度平安銀行零售業(yè)務(wù)遇：個(gè)人貸款余額約1.73萬(wàn)億元，同比減少381億元（-2.2%）。盡管對(duì)公貸款增長(zhǎng)4.7%，但收益率僅3.2%，轉(zhuǎn)型成效尚未顯現(xiàn)。

圖表來(lái)源|百度（特此感謝！）

更致命的是，平安銀行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)遭受重創(chuàng)——公允價(jià)值變動(dòng)損益虧損30.8億元，同比擴(kuò)大295.9%，主要源于債券市場(chǎng)利率上行導(dǎo)致的投資浮虧。

其他三家：浙商銀行、光大銀行、中信銀行，都是上榜了營(yíng)收降幅TOP10，但并未上榜凈利潤(rùn)降幅TOP10。

凈利潤(rùn)降幅榜單里，股份制銀行也分外吸睛。從東方財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)蜜妹看到，42家上市銀行里1季度凈利潤(rùn)同比下滑的有12家，股份制銀行占5家。

圖表來(lái)源|東方財(cái)富（特此感謝！）

除了華夏銀行和平安銀行屬于“雙降”，興業(yè)銀行、招商銀行也是“雙降”。

其中興業(yè)銀行1季度凈利潤(rùn)同比下降2.22%，營(yíng)收同比下降3.58%；招商銀行凈利潤(rùn)同比下降2.08%，營(yíng)收同比下降3.58%。

民生銀行則是增收不增利，1季度營(yíng)收同比上升7.41%，但凈利潤(rùn)同比下滑5.13%。

03

最后值得注意的是，無(wú)論是營(yíng)收降幅TOP10還是凈利潤(rùn)降幅TOP10，都出現(xiàn)了國(guó)有大行的身影。

其中建設(shè)銀行以-5.4%的營(yíng)收降幅排名第7，凈利潤(rùn)以-3.99%的降幅排名第6。

建行之外，1季度工商銀行、郵儲(chǔ)銀行同樣也是“雙降”。只是這兩家銀行營(yíng)收降幅略小，并未上榜TOP10。

綜上，1季度A股業(yè)績(jī)下滑較大的這些銀行揭示了傳統(tǒng)金融模式與新時(shí)代需求的碰撞：國(guó)有大行需擺脫規(guī)模依賴，區(qū)域銀行則需強(qiáng)化本地化優(yōu)勢(shì)，而股份行須在風(fēng)險(xiǎn)與創(chuàng)新間找到平衡。

話說(shuō)回來(lái)，盡管增長(zhǎng)受限，但似乎不影響部分銀行股價(jià)繼續(xù)創(chuàng)歷史新高。畢竟目前趨勢(shì)下，拿著這些銀行的股票吃股息，比存定期要?jiǎng)澦愣嗔恕?/p>

文章僅供討論分析，不構(gòu)成投資建議。

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