周一，中美發布聯合聲明，關稅戰告一段落。

但請注意，這不是結束，只是中場休息。

雙方承諾有90天的休戰。

所以關鍵點在于，90天里，雙方到底想做什么？

貿易戰其實是有解的！而是雙方都想看到的。

一、中國內需是貿易戰的最優解

對于美國來說，最本質的矛盾是美國政府有大量的稅收被跨國企業偷稅和漏稅掉了。

于是，無法通過稅收平衡債務。

但美國政府想阻擋跨國企業偷稅漏稅，十分困難。

所以，只能通過其他方式緩解財政壓力。

其中一個重要的方法就是平衡貿易赤字，從而切斷美債規模繼續攀升。

加征關稅只不過是一種自以為是的嘗試。

不試不知道，一試嚇一跳。

不僅貿易逆差更加嚴重，還搞得股債匯三殺，國內出現衰退的隱憂。

因此，從美國內部實現貿易平衡幾乎是不可能。

但從中國這邊入手，就容易實現了。

最近貝森特在接受采訪時被問到：希望看到中國接下來做什么？

貝森特回答：

貿易差額問題長期存在并傷害美國制造業，我希望中國增加消費、開放市場，通過少賣給美國商品、多買美國貨來實現貿易再平衡。

大家仔細理解一下貝森特的話。

美國這兩三年一直在指責我們產能過剩，不管內需。

背后的真實聲音是：你們把價格搞這么低，把商品以傾銷的價格賣到美國，搞得美國血壓越來越高。

那么，只要中國減少對出口的依賴，就相當于給美國喂了降壓藥。

所以，美國也多次批判我們不提振內需。

要知道，中國的GDP在全球來說，增速是很快的，但居民的體感很差。

主要就是分配上出了問題。

說問題，其實也不是問題，因為這是有意為之。

我在轉型的關鍵時期，需要先把產業升級上去，才能逐漸調結構。

如果國家整體實力還不夠強大，隨時都可能被美國拿捏，那么調結構也會失敗。

這次在日內瓦談了啥？

我猜測，一定包含了中國的內需。

二、一系列巧合

在中美會談前有幾個巧合值得關注。

1.央行搶先美聯儲宣布降準降息；這意味著央行搶過了主動權！

2.央行送出了好幾個金融大禮包，用于提振內需，比如：增加3000億科技再貸款，5000億服務消費和養老再貸款，支農支小再貸款3000億，合并金融機構互換便利和回購增持再貸款等等；

3.公募新規發布，劍指指數牛；

4.發布民營企業促進法。

在上周末，央行的貨幣政策執行報告中還提到：視市場供求狀況擇機恢復買入國債操作。

而最近這幾天，我們觀察到一些詭異的事。

第一，資金利率異常寬松，R007跌到了1.55%以下；

第二，一年存單利率大幅下行；

第三，10年國債利率拉升；

第四，一年存單利率和10年國債利率結束長達4個月的倒掛；

第五，中美聯合聲明公布后，美元大幅上升，但人民幣依然緊跟美元，沒有大幅升值。

中美會談前后發生的這些巧合事件真的是巧合嗎？

我看不一定。

這背后可能有一個共因：管理層準備提振內需！

也就是說，在90天內，我們很可能會看到一系列提振內需的政策落地。否則央行沒必要這么大力度寬松貨幣。

三、為什么是現在提振內需？

其實從去年924以后，管理層就已經準備提振內需了。

但特朗普上臺后，制造了很大的不確定性，并且很不給東大面子。

大家要知道，經濟博弈和政治博弈是不同的。

經濟博弈只看重利益，政治博弈則復雜得多。

美國越是囂張，越是要用高姿態逼我提振內需，我們就越不可能順他的意。

如果順他的意，就變成美國在主導，我們下跪了。

所以我們提振內需的前提就是特朗普得認慫！

提振內需不能由他們指使，而應該是我們主動為之。

這次會談終于把這層窗戶紙捅破了。

四、股市也是內需的重要組成成分

我社群小伙伴問我具體是什么內需。

大家都忽視了，股市背身就是內需的一部分。

但大家要注意，小盤股的上漲可不是提振內需！

小盤股上漲最多只能說是帶動人氣。

帶動人氣和提振內需是兩碼事。

小盤股的上漲大都是資金炒作的結果，炒到最后是殺內需的。

在中美會談前，證監會發布了《推動公募基金高質量發展行動方案》。

這個方案把規則改了，公募的資金將逐漸向滬深300和A500匯集。

這又是一個巧合。

我有一個大膽的猜想。

如果90天內，A股沒能上漲，中美貿易戰還要擦槍走火。

反之，中美貿易戰將得到一定程度的緩解。

而不足的部分，就還要談。比如，人民幣是不是要升一下值？是不是要買點美債？是不是要降低點壁壘？

五、關稅只是一小部分

很多人的注意力都放在關稅上，其實兩國要談的東西有很多。

沒個兩三年根本談不完。

關稅只是顯性的，還有很多隱性的東西，比如，非關稅壁壘就比關稅稅率更值得談。

非關稅壁壘包括：海關通關、知識產權保護、進口禁令和許可、技術性貿易壁壘、衛生與植物衛生措施、傾銷、出口補貼、進口商品歧視、匯率操縱等等。

中美博弈是一個長期的過程，我們要做好充分的心理準備。

此外，由于美國也希望A股漲，那么或許它會出點意外的利好。

其實當下，中美兩國都希望看到A股上漲。

咱們看看這90天內，A股會怎么表演吧。