作者/星空下的烤包子

編輯/菠菜的星空

排版/星空下的香菜

就在最近，筆記本電腦領域發生了一件大事，讓不少投資者們都感到自豪。那就是華為發布了#鴻蒙電腦，展開薄至7.3mm，重量僅1.16kg，這標志著國產操作系統在個人電腦領域實現重要突破。要知道，#鴻蒙內核完全是自主研發，填補了該領域的技術空白。

在此之前，全球電腦操作系統分布高度集中，#Windows和蘋果MacOS在全球桌面操作系統市場占有率已經接近了90%。在這種背景下，鴻蒙的異軍突起，更顯示出其難能可貴。

而電腦圈最近發生的另外一件大事就是電腦均價的上漲。數據最能說明一切，今年一季度，我國大陸筆記本電腦線上市場均價突破了6200元，同比增長了11%。8000-9999元這個價位段的電腦銷量，更是同比增長了101%。

電腦均價上漲（來源：洛圖科技）

如果細究這背后的原因，AI的滲透肯定是最重要的因素之一，#AI PC或許成為電腦玩家的下一個增長點。

那么，AI PC目前的發展狀況究竟如何呢？又有哪些玩家已經實現了領跑？筆者今天帶你來一探究竟。

一、出貨量增長，蘋果一家獨大

其實，如果我們把時間線拉長，你會發現，AI PC最早是由英特爾于2023年9月提出，主要指的是配備專用AI芯片組或模塊（如NPU）的臺式機和筆記本電腦，用于處理AI工作負載。概念一經提出，從芯片廠商到終端品牌均開始積極布局AI PC賽道。

而就在去年，很多企業紛紛推出了自己的AI PC，成為玩家銷售時一個重要的賣點。因此，去年也被業界公認為AI PC應用的元年。蘋果（AAPL US）、榮耀、微軟、華為等玩家去年都推出了新產品。

AI PC產品發布情況（來源：公司官網）

而從實際的供給端來看，去年我國大陸AI PC出貨量已經接近600萬臺，占據整體PC市場大約15%的份額。AI PC當前的應用場景主要集中在內容創作、智能辦公等方面。

據專業機構Canalys預測，未來隨著AI工具在商業和生產力軟件的廣泛應用，AI PC的滲透率有望進一步提升。到了2027年，AI PC全球出貨量預計能超過1.7 億臺，在個人電腦出貨量的占比將接近60%。畢竟，參考以往電腦產品升級周期規律，一般來說，2-3年內，AI PC的產業鏈將逐漸變得成熟。

AI PC滲透率預測（來源：Canalys）

從玩家目前的競爭情況來看，去年的AI PC市場中，蘋果可以說又一次一家獨大，以54%的市場份額領跑，聯想和惠普各占12%。這三位玩家的市場份額已經接近80%。

二、叫好不叫座

如果我們把AI PC的產業鏈拆開，你會發現其上游是產業鏈的核心環節，具備AI處理能力的芯片，以及能夠與AI技術兼容的高容量動態隨機存取存儲器受到了投資者的格外關注。

AI PC產業鏈

而從目前的AI PC發展情況來看，盡管玩家都有各自的產品推出，但是仍然存在一系列的問題。

首當其中的無疑是消費者的接受程度問題。據筆者觀察，部分玩家雖然以搭載NPU芯片為賣點，但實際上消費者買了所謂的AI PC后，發現并沒有太多的AI功能，使用效率上沒有實現明顯的提升。

這背后的原因有很多，比如上游供應鏈在成本控制和規模化優化方面還有進一步提升的空間，而且目前玩家所采用的芯片基本都是高端芯片，這樣一來價格就非常高昂，讓價格敏感的消費者難以接受。

而從技術上來看，AI PC的核心難點體現在硬件性能與生態適配的滯后性。

進一步解釋，就是當前AI PC搭載的NPU算力普遍不足，以英特爾NPU為例，其AI性能最高僅48TOPS，要知道目前主流RTX 4090顯卡的AI算力可達4000TOPS，這個差距肉眼可見。這造成的結果是什么呢，如果要在本地運行大模型，就需要依賴高容量DRAM（64GB以上的系統內存），這樣就顯著增加了硬件成本。

而玩家們也在這條賽道上積極克服上述困難，比如#AMD就和微軟深度合作，搭載了AMD銳龍AI 300系列處理器的Windows 11 AI PC，可以由新一代架構的CPU、GPU和NPU協同驅動，將超大規模大模型實現在端側本地部署。

所以，筆者判斷，未來算力、存儲、能耗是AI PC繼續升級的重中之重。

三、期待更好明天

所謂變化帶來機會，筆者認為，雖然AI PC仍然面臨技術上的調整，但還是受到了投資者、產業玩家的高度關注，AI向各行各業滲透，也是大勢所趨。

在此背景下，未來產業鏈上游電子元器件、中游PC組件格局未來有望呈現國產化加速的局面，玩家們能誰更快實現突破，誰就更有可能在未來的市場競爭中掌握主動權。

比如整機代工環節就是AI PC的直接受益環節，#華勤技術(603296)就表示已經成功量產了AI PC產品，并將其導入到多個客戶中，參與榮耀AI PC產品的研發設計制造。去年公司的營業收入也是首次突破了千億，凈利潤增長了8.1%。

無獨有偶，#聞泰科技（600745）也表示由公司配合客戶生產的相關AI PC已經在2024年初開始在全球銷售。

除此之外，前面筆者聊到的AI PC芯片，未來的國產化突破也是非常值得期待。畢竟目前英特爾、AMD等巨頭基本壟斷了整個市場，#龍芯中科（688047）、#芯海科技（688595）等都在這個領域積極布局。

所以，借著最近鴻蒙電腦的東風，國內玩家們，能否追上下一波AI PC的浪潮，非常值得關注。

注：本文不構成任何投資建議。股市有風險，入市需謹慎。沒有買賣就沒有傷害。