廣東
最近一個月，A股賭民每一天都在學習。
4月29日：學習PEEK，其實我都忘了。
4月30日：學習外骨骼機器人。
5月6日：學習華為鴻蒙
昨天學習固態電池和創新藥，今天估計是學不動了。
不過，現在又有新的知識點，嚴格來說屬于去年的知識點需要重溫。
去年七八月份，日本的套息交易爆倉一度鬧得沸沸揚揚，最近又開始了。
今年以來，日本利率持續上行，其中最為典型的是40年國債收益率突破3.5%，創下幾十年來的新高，算給全球金融市場敲了個警鐘。
日債利率飆升，直接原因是日債拍賣遇冷，也就是說愿意買的人少了，發行人（日本財政布）只能通過提高利率吸引投資者來買，進而推高市場利率。
而過去日本是全球資本市場流動性主要的輸出者之一，也就是說外國人跑到日本去借錢然后換成美元或者其他貨幣，主要跑去買美股，有的直接買日股，比如巴菲特。
現在，日本利率飆升，借日元買美股的套路行不通了，甚至要虧錢，所以日債利率飆升不僅影響日本金融市場，還可能會直接影響美股甚至全球。
當日債利率飆升之時，美債為在搞事情——
昨晚，美國20年期國債拍賣遇冷，中標利率升5.047%，比發行利率高出1.2個基點，同時投標倍數將至兩三年來新低。也就是說，老美財政布要發債，還得讓利，因為買的人少了。
受此影響20年期美債收益率突破5%，十年期美債收益率突破4.6%，這個是去年美股巨震時候的劇本。
所以，不出意外的話，去年七八月份美股巨震的場面大概率還會重演。
而A股這邊，息差邏輯也可能再度演繹，也就是說，如果老美利率飆升帶動美元走強，資金又要跑去老美那邊，大A搞不好又要受傷。不過，這種邏輯在川總關禾兌背景下變弱了很多，甚至東升西落宏大敘事更占上風。
操作上，繼續保持空倉，說的是A股，學不動了，真學不動了。
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