今天又是東升西落的一天。

在6萬億即將到期的美債排山倒海的壓勢之下，美債已經陷入了尷尬境地，而美股最近也呈現(xiàn)出股債雙殺的見頂勢頭。

反而是港股頂住了美股的壓力，顯得勢頭穩(wěn)健。

沒有工業(yè)強支撐的美國經濟必然無法維持美股的持續(xù)上漲，不管是不是特朗普，都無法挽救這個頹勢。

有本書叫做《歷史重演？美國關稅風暴席卷全球》，回溯了1929年美國胡佛時代的知名錯誤，歐西了當下美國政府的戰(zhàn)略困局，同時展望了中美博弈之下的文明躍遷之路。

穩(wěn)重詳細敘述了胡佛時代的關稅壁壘到當下美國政府的科技絞殺和對等關稅策略，雖然歷史不是簡單的重復，但是資嗜血的本性永恒不變。

我不是單純相信從關稅稅率折射出的歷史轉折點，我更堅信東方智慧對西方中心論的根本性超越。

一鯨落，萬物生。

等美股崩盤之際，就是中國股市起飛之時。

畢竟中國股市一直堅守3000點，一直處于價值洼地，洼地總會被資金的水給灌滿的。

尤其是最近寧德時代新股在港股市場大殺四方之后，又有兩只新股即將添一把火。

一個是MIRXES-B，目前在暗盤大漲34%，恒瑞醫(yī)藥在暗盤也大漲33%，這兩只新股的表現(xiàn)都比寧德時代表現(xiàn)猛得多。所謂暗盤交易，就是正式交易之前，在一些券商的指定平臺上小范圍盤前交易。

回望港股打新歷史，這么多年，也很少能見到2只新股在暗盤同時超預期達到30%以上漲幅的情況了。

似乎，行情又重新回到了2020年港股打新的牛市之中。

非常值得關注！

而且，今天摩根大通也在上海召開了21屆全球中國峰會，摩根大通對于中國經濟增速預期上調，其首席亞洲及中國策略師劉鳴鏑表示：今年最看好的是港股，A股也將有不錯表現(xiàn)。目前是逢低吸納的時機，市場可能在90天貿易談判結束后區(qū)間出現(xiàn)突破。行業(yè)上，看好互聯(lián)網和醫(yī)療衛(wèi)生，建議低配電力和能源。

摩根大通中國首席經濟學家兼大中華區(qū)經濟研究主管朱海斌則稱：我們最新修正了對中國經濟的展望。假設目前的關稅稅率持續(xù)到年底，中國經濟或在接下來的幾個季度有所放緩，但不會出現(xiàn)特別大幅的下滑。我們將中國2025年全年經濟增速預測，由原先的4.1%上調至4.8%。中國央行今年可能還有1至2次的降息，不過節(jié)奏上會控制，這與市場預期會有一定偏差。房地產正式企穩(wěn)可能需要到2026年，但主要指標包括新開工下行幅度等會較過去兩年明顯收窄。

朱海斌還提到，在當前中國經濟結構轉型的背景下，既存在一些亮點，也面臨著挑戰(zhàn)。他認為，今年年初DeepSeek的出現(xiàn)，使市場對中國經濟的創(chuàng)新能力進行了重新評估，顯著提振了市場對經濟結構轉型的信心。從4月份的數(shù)據(jù)來看，各個經濟細分領域強弱分化明顯。新經濟領域，尤其是技術創(chuàng)新方面表現(xiàn)強勁，如信息技術（IT）、人工智能（AI）等；同時消費領域中，受益于“以舊換新”政策的產品類別，表現(xiàn)也顯著好于其他產品類別。

1.小米玄戒O1真相大白

發(fā)布會開了，千呼萬喚始出來。先說技術重點：CPU架構是ARM公版“1+3+4”，和高通、聯(lián)發(fā)科過去的做法一樣，沒有自研CPU內核；GPU來自英國Imagination授權，CXT48-1536核心；通信基帶則是外掛聯(lián)發(fā)科，連5G功能都沒有集成在SoC里。

整體來看，與其說是「白手起家自研」，不如說是「定制化拼接」，和造手機差不多一個套路，車外殼和內飾自己造的，但是核心發(fā)動機等部件都是人家的，整體有新意，但是不敢大聲喊：“從發(fā)動機到內飾都是我自己造的?！?/p>

屬于是部分自主設計吧，沒辦法自信喊出「自主可控」，最多說是小米設計拼接方案自主、美國核心技術可控。

玄戒O1采用的是臺積電第二代4nm工藝N4P，晶體管密度較初代提升6%，能效也優(yōu)化不少。不過性能上來看，CPU部分采用Cortex-X3大核，中核A715，小核A510，Geekbench 6單核2200、多核7500分左右，確實接近驍龍8 Gen2，對標的是2年前的主流旗艦。

核心技術上看，玄戒O1并未內置系帶芯片，而是采用了「外掛聯(lián)發(fā)科5G基帶」的方案，屬于是入門級的SoC方案，優(yōu)點是技術簡單，缺點是功耗高、整機發(fā)熱難控。

小米對這款芯片，估計心里也沒有底，選擇用小米15S機型去測試，反而是主打機型小米16系列依然首發(fā)驍龍8 Elite2。

當然，恭喜小米走出了戰(zhàn)略必修的一步，從全依賴變成了部分控制，這是發(fā)展道路上的重要一步，只是這一步走的有些雞賊了，我知道小米為這款芯片的研發(fā)投入了百億元，但是問題是目前華為等企業(yè)已經在推進自主可控的SoC制程，而這個時候小米推出一款臺積電先進制程的手機SoC，不屬于開拓者，甚至不能算是摘果子，可能有點削弱本就艱難爬坡中的自主制程生態(tài)，有點為虎作倀的意思。

想起之前看到的一個預言帖：

這真的是老套路了，國內技術但凡一突破，國外廠商馬上在國內安排代理人，將相應產品降價搶奪國產廠商的市場，當年滿門忠烈不就是替美國干這買辦事的嗎？

昨天說過了，是否第一梯隊、是否技術突破、是否自研可控，完全不用咱們來評定，就看美國是否制裁就完了，「美國精選」的招牌，目前來看，含金量還是最高的。

別和我杠，杠就是你對。

2.港股新股「手回集團」開始招股

手回集團招股從5月22日開始，到5月27日結束，計劃于2025年5月30日正式以“2621”為股票代碼在港交所主板掛牌上市。

本次計劃發(fā)行2435萬股，每股5.84-8.08港元，本次IPO最多募集1.968億港元，引入2位基石投資，天津海泰集團認購3874萬港元，鹿馳資本認購約合1081萬港元。

這家企業(yè)投資人都很有名：信天創(chuàng)投、紅杉中國、經緯創(chuàng)投、天士力、歌斐資產等，2015年成立，是中國的一家人身險中介服務提供商，旗下有小雨傘、咔嚓保、牛保100等3個平臺，致力于通過人身險交易與服務平臺，在線為投保人和被保險人提供保險服務解決方案。

簡單來說，可以理解為保險銷售中介，市場想象空間不大，主要是會長對保險沒什么好印象，甚至說比較抵觸。

觀望吧。

3.朝鮮軍艦折了腰，金三哥要砍人

昨天朝鮮「崔賢」級二號驅逐艦「金策號」舉行下水儀式，結果過程中發(fā)生嚴重的側翻事故，金三哥正好在現(xiàn)場觀看，本想露個大臉，沒想到現(xiàn)了個大眼，金三哥現(xiàn)場就炸了，批評說這是無法容忍的重大事故和犯罪行為，并給出了定性：這是直接關乎國家權威的政治問題，而非單純的業(yè)務性問題。

按朝鮮的尿性，后續(xù)肯定有人要倒霉，搞不好還要被“炮決”。

會長平時喜歡軍事，簡單給大家說下情況，軍艦下水有兩種方式：船塢式、船臺式。

船塢式，需要搞一個固定的船塢，又是勘探、又是地質水文土壤勘察的，很麻煩，而且需要大量人工機械高強度材料，造價成本高，不是每個船廠都能承擔的。之前的「崔賢號」就是采用的這種方式。

船臺式，通過升船機、起重機、滑道等方式把軍艦搞進海里，尤其是側滑式下水，更簡單，直接鋪一條從船臺到水面的側滑軌道，軍艦就側著滑下水就行了。

這種方式優(yōu)點是操作簡單、成本低廉，但是缺點也很顯著，就是操作難度大，一個不小心就會翻船，小船用這種方式還好說，大船用這種方式很容易翻船。

「金策號」作為5000噸級的軍艦，按道理說，不該用船臺側滑，但是朝鮮估計是囊中羞澀，再加上沒有造大船的經驗，所以最終鋌而走險選擇了賭一把。

結果在側滑過程中軌道脫離，導致船尾先下水了，但船頭還留在岸上，大概就是這么一個示意圖：

舉個例子，就像一個人平躺沙發(fā)上，結果屁股滑落沙發(fā)下，但是頭還在沙發(fā)上，導致腰部懸空受力，這事非常可怕，這股扭力是很強大的，足以彎曲船體導致報廢，尤其是發(fā)動機，如果壞了要換新的，那還很麻煩，可能得重新切割船體維修更換。

現(xiàn)在從衛(wèi)星圖來看，朝鮮已經把船體用擋雨布給遮蓋了：

金三哥的演講稿估計都背熟了，結果拉了一坨大的，這事除非擱印度三哥身上，估計能喪失喜辦，除此之外，全藍星，擱誰身上都不好受。

雖然金三哥這次軍艦下水現(xiàn)眼了，但是金三哥不是印度阿三，金三哥的軍事實力還是不容小覷的，這幾年金三哥不僅搞出了高超音速導彈、洲際導彈、核潛艇等高精尖武器，甚至突破了預警機，現(xiàn)在還生產出5000噸級的驅逐艦，能力絕不容小覷。

當然，這肯定是和俄羅斯的軍事技術援助密切相關，但這也是金三哥在大國之間斡旋、派親兵上俄烏戰(zhàn)場換來的，憑本事吃飯，不寒磣。

4.黃楊鈿甜230萬耳環(huán)引發(fā)立案調查

這事發(fā)酵好幾天了，今天終于有官方發(fā)聲了：先是辟謠了當事人的爸爸楊偉沒有參與災后重建項目，也沒有經手過款項，算是辟謠了。

但是也查出來其公職期間違規(guī)經商辦企業(yè)，還有考公務員和工作期間故意隱瞞違法生育二孩的問題，所以立案調查，嚴肅處理。

這事我最初關注有兩個地方很有趣，一個是關于耳環(huán)的來源：女主說是找媽媽的，女主爸爸說是假的，粉絲說是女主自己賺錢買的，哈哈，你們發(fā)聲明都不統(tǒng)一口徑的嗎？另一個就是女主的姓名：黃楊鈿甜，姓氏是黃，而她爸爸姓氏為楊，她媽媽也不姓黃，查了下微博，才知道，黃楊鈿甜因為是她父親違規(guī)二胎，所以戶口落在了奶奶那，跟奶奶姓。

這次官方也提到這個事，楊偉公職期間經商辦企業(yè)、隱瞞二胎，這倆都是違法的，尤其是隱瞞二胎，這在當年是嚴重違法違紀，不過他8年前就辭職了，現(xiàn)在孩子都已經女大十八變了。

另外，短短八年，二胎從違法違紀，變成了鼓勵生育，現(xiàn)在官方通報中的這個二胎違法，就非常刺眼且滑稽，這個世界就這么魔幻。