5月22日晚，獐子島(002069.SZ)披露《2025年度向特定對(duì)象發(fā)行A股股票預(yù)案》，擬以3.09元/股，定增募資不超過5.22億元（含本數(shù)），扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后，全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行借款。

獐子島本次發(fā)行對(duì)象為海發(fā)集團(tuán)，海發(fā)集團(tuán)是其實(shí)際控制人大連市國資委控制的企業(yè)。海發(fā)集團(tuán)通過鹽化集團(tuán)間接持有公司15.46%股份。海發(fā)集團(tuán)參與認(rèn)購本次向特定對(duì)象發(fā)行A股股票為上市公司與實(shí)際控制人控制的其他企業(yè)之間的交易，構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

海發(fā)集團(tuán)由大連市屬國企海洋產(chǎn)業(yè)相關(guān)資源整合而成，聚焦海洋漁業(yè)、海洋化工、海洋鹽業(yè)三大主業(yè)板塊，逐步培育海洋生物醫(yī)藥、海洋文化旅游以及海洋新能源等新興海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)板塊。2024年海發(fā)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.02億元，凈利潤0.26億元；今年第一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5178.53萬元，凈利潤-2914.99萬元。

獐子島在公告中稱，本次發(fā)行前，鹽化集團(tuán)持有獐子島股份1.1億股，持股比例為15.46%，為上市公司的控股股東。本次發(fā)行完成后，假設(shè)按發(fā)行數(shù)量上限1.69億股計(jì)算，海發(fā)集團(tuán)將持有上市公司19.19%的股份，鹽化集團(tuán)直接持股比例將變更為12.5%，海發(fā)集團(tuán)直接及間接持有公司股份比例將變更為31.69%，公司控股股東將由鹽化集團(tuán)變更為海發(fā)集團(tuán)，實(shí)際控制人仍為大連市國資委，不會(huì)導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變化。

2022年末、2023年末、2024年末和2025年3月末，獐子島資產(chǎn)負(fù)債率分別為94.84%、94.71%、95.76%和95.80%，資產(chǎn)負(fù)債率居高不下。

獐子島表示，本次募集資金到位后，一方面有利于公司補(bǔ)充營運(yùn)資金，滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需要，緩解公司經(jīng)營活動(dòng)擴(kuò)展的資金壓力，進(jìn)一步提高公司的綜合競爭力，確保公司業(yè)務(wù)持續(xù)、健康、快速發(fā)展；另一方面有利于公司優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負(fù)債率，提升盈利水平，推動(dòng)公司業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展。本次發(fā)行將增強(qiáng)上市公司資金實(shí)力，增強(qiáng)公司核心競爭力、市場影響力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

最近三年，獐子島營業(yè)收入呈下滑趨勢，且凈利潤波動(dòng)幅度較大。2022年至2024年，獐子島營業(yè)收入分別為20.21億元、16.77億元、15.83億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為393.65萬元、858.82萬元、-2191.26萬元。今年一季度，獐子島實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.1億元，凈利潤-156.13萬元。獐子島表示，若市場開拓不及預(yù)期或下游行業(yè)發(fā)生重大不利變化，將直接影響公司的盈利能力，公司將面臨業(yè)績持續(xù)下滑甚至持續(xù)虧損風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)，獐子島常年背負(fù)大額抵押貸款。2022年末、2023年末、2024年末和2025年3月末，獐子島的資產(chǎn)負(fù)債率分別為94.84%、94.71%、95.76%和95.80%。截至2025年3月末，獐子島短期借款及一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債19.24億元。

二級(jí)市場上，截至5月23日午間收盤，獐子島跌0.97%，報(bào)4.07元/股，總市值28.94億元。

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