文 | 牛犇

本周，新消費、創新藥等熱門賽道交替上漲，引起市場廣泛關注，但在這之外，一條高景氣主線又開啟了新一輪的上升行情，就是汽車，尤其是其中的新能源汽車。

在多重因素共同作用下，汽車股近期持續向上突破，其中行業領頭公司比亞迪股價已接連突破歷史新高，賽力斯在本周最后一個交易日股價也成功收于漲停。業內人士認為，這種趨勢在汽車銷量持續攀升的背景下有望持續，尤其是那些新車型密集發布的車企及其產業鏈。那么，涉及的標的都有誰呢？

比亞迪反超特斯拉

5月23日，A股市場沖高回落，全A共有4200只個股收跌，1100只收漲。在申萬31個大類行業中，僅汽車、醫藥生物和基礎化工三個板塊收紅，汽車板塊和醫藥生物均收漲0.42%，并位列所有板塊漲幅第一。醫藥生物板塊就不提了，近期最熱的主題之一，今天主要說說汽車板塊。

為什么是汽車板塊？

很多人都不知道，拉長統計周期來看，汽車股年內漲幅高達13.22%，在所有大類行業中漲幅第一，其次才是新消費的代表美容護理板塊，護盤的有色金屬和銀行板塊（見附圖）。可以說，汽車股就是目前A股市場中“最靚的仔”，已經形成了上行趨勢。

本周最后一個交易日，在全A普跌的情況下，汽車板塊的細分概念刀片電池、華為汽車、輪轂電機、熱管理等領漲，小米汽車等跑贏市場。個股方面，德邁仕“20cm”漲停，賽力斯、北特科技、雪龍集團等均“10cm”漲停，萬安科技、隆盛科技、恒勃股份等紛紛跟漲。其中，新能源車企比亞迪收漲1.55%，報405.00元/股，盤中再次創下歷史新高。

消息面上，汽車產銷情況近期公布。在以舊換新、購置稅減免政策延長等政策刺激下，4月，汽車整體銷量為259萬輛，同比增加9.8%，新能源汽車銷量為122.6萬輛，同比增長44.3%；1-4月，汽車整體累計銷量首次突破1000萬輛達1006萬輛，同比增長10.8%，新能源汽車銷量為430萬輛，同比增長46.2%。其中新能源汽車的內銷、出口同比增速都在40%以上，比亞迪4月在歐洲的銷量更是首次超越了長期主導歐洲電動汽車市場的美國品牌特斯拉。

對此，深港證券研究顯示，新能源汽車銷量增速依然保持較高水平，伴隨各項刺激政策效果不斷顯現，汽車銷量有望繼續攀升。中原證券則建議，持續關注新車密集發布以及以舊換新政策對汽車消費的拉動作用，關注汽車智能化駕駛技術升級進程，看好政策紅利驅動疊加汽車智能化升級及滲透率提升帶來的行業投資機會。

小米YU7發布

產業鏈將充分受益

近期，新能源車型正在密集上市，包括比亞迪基于第五代DM技術、搭載天神之眼高階智駕系統的海獅07DM-i智駕版，零跑C10 2026款等，其中由于小米SU7的火爆，第二款車型小米YU7備受市場關注，而這也成為近期汽車股不斷走強的催化。

據報道，5月22日，小米YU7系列正式發布，但并未公布價格。有網友提到小米YU7定價19萬9，小米董事長雷軍表示，“這是不可能的，對標Model Y的配置，賣到30幾萬差不多。”業內人士預計，YU7作為小米第二款車型，面向更為廣闊的SUV市場，考慮到20萬元-30萬元價格帶SUV市場規模超過轎車市場規模70%，參考SU7上市24小時88898臺大定，以及目前小米汽車緊張的產能，如果開啟小訂，預計24小時訂單有望突破15萬臺。

也因此，小米汽車產業鏈有望受益。《邊學邊做》主講人邊惠宗表示，YU7若復制SU7“上市即交付”策略(預計6月上市、7月交付)，供應鏈企業訂單將快速放量。

那么，小米YU7的供應商都有誰呢？

結合上市公司公開表態來看，浙江華遠就是其中之一。據悉，公司專注于定制化汽車系統連接件，主要產品為異型緊固件和座椅鎖，廣泛應用于汽車車身底盤及動力系統、汽車安全系統、汽車智能電子系統、汽車內外飾系統等。而公司的核心產品異型緊固件在小米汽車YU7上即有相關應用。“對業績有一定積極影響。但新車型的銷量存在一定不確定性，建議投資者合理控制風險。” 浙江華遠如是說。

一家主要產品涵蓋智能控制器和新能源兩大板塊業務的深交所主板公司，此前也表示，“有提供（YU7）配套產品，目前正在試產階段。”

此外，業內人士指出，YU7作為小米汽車的重要車型，動力電池、電機、熱管理、智能系統等多個領域與SU7存在較高重疊，因此，寧德時代和比亞迪旗下的弗迪（動力電池）、匯川技術和富特科技（電機）、銀輪股份和奧特佳（熱管理）、禾賽科技和德賽西威（智能駕駛）、藍思科技和華陽集團（智能座艙）或為YU7核心供應商。

29股后市看漲

在小米YU7已經發布之際，華為、特斯拉也即將有新車型發布，其中，由華為鴻蒙智行與江淮汽車聯合打造的尊界S800定于2025年5月30日19:30發布，特斯拉的Model S Plaid?以及新款Model Y高性能版也有望年內發布。這也意味著，小米汽車、華為汽車和特斯拉產業鏈有望持續獲得二級市場的追捧。

對此，筆者結合Wind資料進行梳理，統計出目前A股中小米汽車、華為汽車和特斯拉產業鏈中的公司共有近百家，再進一步結合股價走勢對比后，篩選出29只在技術上符合后市看漲指標的個股，即短期、中期和長期的移動平均線都處于上升趨勢，這通常表明其正處于強勢狀態。

其中，包括模塑科技、銀輪股份、德邁仕、比亞迪等在內的多只汽車股，同時具備小米汽車、華為汽車和特斯拉中的兩個或者三個產業鏈屬性加持（見表2）。

（文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）