四川
華西證券表示，國產設備放量+替代加速，半導體設備零部件板塊兼具彈性與成長性。
1）下游積極擴產，國產設備持續放量：2024年半導體設備國產化率僅21%，結合AMAT、TEL、KLA等指引，2025年收入占比有望回歸正常，看好本土設備商份額快速提升。
2）設備商上清單，零部件國產替代有望提速：國內設備商集體被列入實體清單，美系零部件將難以獲取（采取推定拒絕），相關環節格局重塑，利好本土零部件廠商加速替代。
3）自主可控需求強化，板塊投資兼具彈性與成長性：①重點關注氣/液路、射頻電源、光學類等美系主導+空間大的環節，相關廠商有望受益于制裁帶來的業績彈性預期。②除美系外，日韓廠商同樣占據零部件市場較大份額，國內設備龍頭加速供應鏈全面國產化，同樣看好產品力足夠充分，市占率持續快速提升的細分賽道龍頭玩家。
半導體設備ETF（代碼：159516）跟蹤的是半導體材料設備指數（代碼：931743），該指數成分股涵蓋半導體材料和設備制造領域的上市公司，反映該行業證券的整體表現。指數成分股具有高成長性和高技術壁壘的特征，行業配置集中于半導體產業鏈上游環節，包括晶圓制造設備、測試設備、光刻膠等核心細分領域。
沒有股票賬戶的投資者可關注國泰中證半導體材料設備主題ETF發起聯接A（019632），國泰中證半導體材料設備主題ETF發起聯接C（019633）。
注：指數/基金短期漲跌幅及歷史表現僅供分析參考，不預示未來表現。市場觀點隨市場環境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業績的預測和保證。如需購買相關基金產品，請選擇與風險等級相匹配的產品。基金有風險，投資需謹慎。
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