存款利率持續下降，部分銀行一年期定期存款利率已經不足1%了，大額存單利率也開始步入“1時代”，對不少依賴銀行存款的保守型資金來說，該不該繼續把錢存在銀行里，他們的投資心態已經開始發生了動搖。

“存銀行不如投資銀行股”，這是今年以來聽得最多的說法。事實上，從最近幾年的市場表現來看，這句話并無問題。

在存款利率持續走低的背景下，銀行股尤其是國有大行股票持續走強，并且接連創出歷史新高。以2024年為例，四大國有大行的平均漲幅均超過了45%，今年以來四大行繼續創出歷史新高，工行與建行的總市值已經超過2萬億元人民幣市值。由此可見，存銀行不如投資銀行股，在最近幾年時間里是比較有效的投資策略。

然而，銀行股經歷了這幾年的持續上漲之后，目前的估值與市值均在近年來的高位水平。從股息率分析，四大行的股息率已經不足5%，與前幾年平均7%左右的股息率相比，目前的股息優勢已經不那么明顯。所以，在接下來的時間里，投資銀行股的性價比也是無法與前幾年媲美了。

除了投資銀行股之外，還有哪些辦法可以跑贏銀行存款利率？

按照當前國有大行一年期定期存款利率分析，跑贏這一個存款利率的難度并不大。如果投資者想要大幅跑贏同期銀行存款利率水平，那么需要做好全方位的分析了。

從保守型的投資者角度分析，這類投資者基本上屬于風險厭惡型的投資者，他們的主要投資目標是實現資產保值，而且不允許投資本金發生虧損。

與一年期定期存款利率相比，目前略高于該存款利率，且基本滿足保本需求的投資品種并不多，但也有部分投資品種滿足這類投資者的投資需求。例如，儲蓄國債、超長期特別國債、國債逆回購、純債基金等。

從穩健型的投資者角度分析，可以在上述保本投資的基礎上，適度增配部分的風險資產，以提升整體的投資收益率水平。例如，指數型基金、REITs、可轉債、一二級債基等。

如果投資者的風險偏好屬于穩健型和激進型，那么投資者可選擇的投資品種與投資范圍會更加廣泛。

存銀行不如投資銀行股，在2025年下半年以后是否已經不適用呢？其實，并非這種投資策略不適用，而是與前幾年相比，這種投資策略的性價比有所降低。但是，從中長期的角度考慮，投資優秀銀行股依然是中長期比較穩健的投資策略。

在當前的市場環境下，除了銀行股之外，還有包括白酒、煤炭、公用事業、家電等行業的平均股息率比較高。對頭部公司來說，如果符合低估值與高股息的條件，那么從中長期的角度考慮，投資性價比也是比較高的。

在全球金融市場波動率大幅提升的背景下，從投資者的角度考慮，不宜過度追求投資收益率。因為高收益與高風險并存，當你想獲得較高投資收益率的時候，實際上需要承擔更高的投資風險。對投資者來說，根據自己的風險偏好與風險承受能力來配置資產，并且配置的資產應該是自己熟悉的資產，這樣才可以獲得自己預期之內的投資收益率，把投資風險控制在自己可控的范圍內。