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大家好啊，這兩天人民再度出現(xiàn)顯著升值，昨天是已經(jīng)來到7.16關(guān)口。

我們此前說過，人民幣的升值一方面意味著全球資本押注在gsz中獲勝的我們，另一方面，現(xiàn)在美經(jīng)濟(jì)前景并不明朗，所以也有資金選擇看空美而看多我們。

高盛今天也發(fā)布了研報(bào)，認(rèn)為人民幣的目標(biāo)位是7，意味著將有3%的升值，且人民幣兌美元每升值1%可推動(dòng)中國(guó)股市上漲3%。

雖然近期市場(chǎng)出現(xiàn)了比較明顯的調(diào)整，但是我們的觀點(diǎn)依舊不變，依舊是看多做多。

邏輯很簡(jiǎn)單，一方面是我們內(nèi)部流動(dòng)性持續(xù)保障，一方面是我們?cè)诓┺闹袆俪觯偌由衔覀儸F(xiàn)在科技領(lǐng)域的持續(xù)突破。

現(xiàn)在市場(chǎng)唯一擔(dān)心的就是美聯(lián)儲(chǔ)的息降不下來，但是我們預(yù)計(jì)最終結(jié)果會(huì)比當(dāng)前的狀況更樂觀，邏輯在于我認(rèn)為美國(guó)經(jīng)濟(jì)很難避免衰退，只要開始衰退，降息周期就該開啟了。

生物醫(yī)藥方面，盡管大盤表現(xiàn)不佳，但今天繼續(xù)有上佳的表現(xiàn)。

現(xiàn)在生物醫(yī)藥已經(jīng)進(jìn)入正軌，基本確立了一個(gè)中期行情的態(tài)勢(shì)，短期結(jié)束基本不可能。

原因很簡(jiǎn)單，從我跟蹤的眾多創(chuàng)新藥企來看，現(xiàn)在都處于一個(gè)營(yíng)收保持較高增長(zhǎng)的階段，底層邏輯是因它們都處于一個(gè)持續(xù)的出藥周期，從目前3-5年的時(shí)間來看，這個(gè)趨勢(shì)不會(huì)發(fā)生太大改變，反而可能加強(qiáng)。

對(duì)于從集采走過來的創(chuàng)新藥而言，估值已經(jīng)經(jīng)歷了極度打壓，隨著增速的回暖，第一階段就是先修復(fù)估值，第二階段隨著成長(zhǎng)性的回歸，估值再上一個(gè)臺(tái)階，這就是戴維斯雙擊的過程，最后，第三個(gè)極端就是泡沫階段，這個(gè)時(shí)候我們就要警惕了，該離場(chǎng)要果斷離場(chǎng)。

現(xiàn)在我認(rèn)為我們還處于第一階段的末期水平，距離泡沫還有較遠(yuǎn)的距離，我認(rèn)為大家可以回頭去參考一下yq時(shí)期的CXO行情。

昨天我們也說了，現(xiàn)在生物醫(yī)藥的布局機(jī)會(huì)已經(jīng)不多，但是還有，希望抓住機(jī)會(huì)的朋友抓緊進(jìn)圈。（點(diǎn)擊加入）

好了，今天就說這么多，繼續(xù)坐等各路資金抬轎，不到泡沫不退場(chǎng)！

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以下為市場(chǎng)評(píng)估表：