機構之家注意到，5月27日，銀登網上架了廣州銀行開年以來首次進行的4期個人不良貸款（信用卡透支）轉讓項目招商公告，合計金額近40億。這一數值已超過了該行去年通過第三方轉讓不良貸款原值11.6億的水平。

圖片系銀登網顯示廣州銀行2025年1至4期不良貸款轉讓招商公告

圖片系廣州銀行年報顯示2024年通過第三方轉讓方式處置不良貸款金額

值得一提的是，個人不良貸款轉讓試點政策于2021年1月正式開展，試點范圍包括已經納入不良分類的個人消費信用貸款、信用卡透支、個人經營類信用貸款，不過首批試點轉讓機構僅為6家國有大型銀行和12家全國性股份制銀行。2022年12月，試點對象進一步擴容至注冊地位于北京、上海、江蘇、浙江、廣東等多地城農商行。受益于政策試點擴容，作為廣州當地城商行，廣州銀行也正積極踐行個人不良貸款轉讓處置新途徑。

近兩年廣州銀行不良額率下降，但零售領域仍未見拐點

從廣州銀行本次轉讓的信用卡信貸項目來看，其中1至4期涉及的信用卡應收債權金額分別為8.75億、8.74億、8.71億和11.67億，合計金額高達37.87億，銀行內部均對其進行了核銷處理。

從公布的轉讓項目細節來看，長尾特征明顯：各期信用卡應收款項中，3萬以內占比均在63%左右。與此同時，債務人加權平均年齡基本均在41歲，且訴訟進度低。以第一期項目轉讓情況來看，在涉及28073筆不良貸款債權中，僅有9筆涉訴。對此，廣州銀行認為“催收難度降低，后續清收空間大”。這或許也是招商增強吸引力的重要內容之一。

圖片系廣州銀行2025年第1期不良貸款轉讓部分信息

資料來源：銀登網

誠然，廣州銀行近幾年“表觀”資產質量有所改善，呈現不良額率雙降的特征，這背后或許與其近兩年壞賬出表相關。以具體數據來說明：截止2024年末，廣州銀行不良貸款率已下降至1.84%，較上年回落21BP，并較2022年的高點2.16%進一步回落32BP。與此同時，不良貸款余額在2022年達到97.1億的高峰之后，連續下降多年：截止2024年末，已下降至85.3億。

不過其潛在不良生成表現仍然難言樂觀：2024年末，廣州銀行關注類貸款占比達4.96%，較上年反彈45BP。作為潛在不良的表征，或者是實際壞賬的“蓄水池”，廣州銀行關注類貸款不僅占比高，且展現反彈趨勢，需引起足夠的重視，否則在進入轉讓等處置手段時，也難以挽回盈利侵蝕的現實。

進一步細看，廣州銀行近幾年在零售業務領域更是壓力重重。2024年末，廣州銀行零售貸款停止了擴張，較上年末下降275.2億至1571.2億，一改過去多年增長趨勢；與此同時，信用卡應收款項以連續多年下降，2024年末為704.4億，較2022年高點（1015.1億）降幅已達三成。與此同時，信用卡不良率在2020年之后已連續多年上升，與近幾年總體不良率下降表現分化。值得一提的是，考慮到在2024年年報中廣州銀行未公布信用卡資產質量情況。從2023年來看，信用卡不良率已經高達4.88%；2020年至2023年分別為1.67%、1.79%和2.89%，整體呈攀高態勢。

圖片系廣州銀行信用卡應收項及不良率表現（億元，%）

資料來源：wind

煩惱不止于零售領域

現如今的廣州銀行，面臨的煩惱卻不止于以信用卡為代表的零售領域。

今年年初，廣州銀行IPO進程戛然而止：在籌備16年后，廣州銀行于今年1月正式撤回了其IPO申請，且未說明具體原因。但這背后與其盈利能力驟然下降的現狀息息相關。事實上，在近兩年市場利率中樞下降的大環境下，廣州銀行抗壓能力卻表現弱于行業，交出的年度成績單均難以讓人滿意。

具體來看：2024年，廣州銀行收入端同比即下降13.9%至137.9億，較2023年-6.7%的降幅進一步擴大。凈利潤的表現卻顯得更令人擔憂：2024年該行全年實現凈利潤僅為10.1億，同比降幅高達66.5%，遠不及2020的高點44.6億。事實上，從2021年開始，廣州銀行凈利潤即開啟了下降通道，當年降幅為-7.9%，此后的兩年分別繼續下降18.6%、9.6%。

從凈息差表現來看，2022年還高達2.11%，到了2024年則大幅下降至1.28%；與此同時，凈手續費收入多年表現不佳：以2024年來看，廣州銀行該項收入同比下降18.5%。在年報說明中，廣州銀行以大環境影響下，“信用卡手續費收入回落”一筆帶過。

圖片系廣州銀行對凈手續費收入下降原因解釋

資料來源：公司年報

值得一提的是，廣州銀行此前經歷了一系列高層人事變動之后，近期又迎重要調整。就在本月中，廣州銀行新晉一位副董事長馬智彬，擁有控股股東方廣州金控集團黨委副書記，董事等背景。這樣的安排，是否意味著當下環境中廣州金控集團有意強化對廣州銀行的把關和控制？有待進一步觀察。有趣的是，馬智彬擔任廣州銀行副董事長后，廣州銀行或迎來“雙副董事長”格局；另一位副董事長是肖瑞彥，同時是該行行長，來自盛京銀行。

總的來說，廣州銀行加速轉讓個人不良貸款體現其訴諸于出表從而輕裝上陣，但現實是利潤損失已難以挽回。與此同時，該行抗風險能力仍有待提升，近幾年市場利率中樞向下背景下廣州銀行調整幅度顯然大于同業。對此，機構之家認為，廣州銀行還需勤修內功，做好利差和風險管理，從而逐步從底部爬升，迎來自身的業績拐點。