近期市場有點萎靡，老規矩，周五在直播間展開聊聊。大家先預約起來。

前天晚上美股休市，昨天市場交易出來感覺還是蠻不錯的，美股三大指數都上漲，納指漲幅最大達到2.4%，大型科技股帶著美股繼續向上走修復行情。

美股科技巨頭是AI浪潮里走得最前的群體，市場這波風偏起來他們的彈性也是真得大，指數級別已經修復了巨坑。前幾天我們留意到一個新聞，在4至5月一家神秘機構買了巨額的看漲期權，根據野村統計相關期權價值近30億美元，并且頭寸集中在了科技巨頭中。

新聞里有個細節我們感覺蠻有意思的，這位大買家在亞馬遜上買了3.16億美元，Salesforce上買了1.59億美元，Arm更是砸了8.78億美元。這就是把AI方向的上游芯片設計、中游云廠商和下游應用全給買了，背后就是AI的貝塔。

AI最近海外是在持續推進的，上周算是海外AI產品的超級周，各大廠都更新了自己的最新產品。海外大廠當下已經進入到了AI投入產生增量營收，使用營收進一步加大AI投入的正向循環中，所以現在更要重視的是下游的應用和端側的成長性。

應用層面，今明兩年最重要的就是Agent，特別是加上垂類行業知識庫和專業邏輯以后，做出來的內容已經是半成品了，要求低一點的甚至可以直接用。我們內部最近也在做很多AI的工作，確實已經大幅提高效率。

海外大廠這一次讓我們感覺有意思的是谷歌，全生態產品AI加持，大模型能力霸榜，Agent平臺集成了超過200個工具組件，有一種王者歸來的感覺。如果想要直觀點感受一下谷歌的實力，可以去搜Veo 3生成的視頻，視頻音頻同步生成，人物說話的口型都對得上，視頻的AI感都沒多少了，很夸張。。

我們中長期是繼續看好AI產業浪潮的，海外就是看納指，不過最近漲幅是比較大了，6月后懂王可能又會繼續搞事影響市場的風偏，所以今天的B計劃我們是繼續發車美元短債，并且再做了高波資產的小幅度止盈。

而中國這邊的AI核心就是恒科，最近這半個月總體表現比較平淡，處于波動率收斂的狀態。今天看到香港的一些機構在討論一個有意思的話題，到底接下來哪個指數會首先上10000點？大家討論下來，恒科的呼聲還是挺高的。

港股這一波的地位確實是很不一樣了，香港金融中心的地位港府是在努力鞏固的，并且我們能看到非常多的公司用不同的方式在港股上市，AH兩地上市、子公司分拆、中概回歸等等；更重要的是資金南下的長期趨勢還在，內地的機構投資者都在用真金白銀押注港股。

中長期我們是持續看好恒生科技指數ETF（513180）的，后面肯定還要找機會重新上車。但現在由于國際環境有很多不確定性，所以高波資產短期我們暫時先謹慎一些。6-7月關稅消息將會落地，屆時市場會有一次反應，等到那時候我們再來做進一步的判斷。

1、大疆進入掃地機器人市場，首款產品即將發布。掃地機器人原本的競爭就比較激烈了，大疆這回來入局估計又要加劇競爭。大疆在技術上肯定是沒問題的，但之前沒有做過類似的產品，跨界沒有那么容易成功，到底能否被市場接受還需要觀察。

2、中信證券A股市場2025年下半年投資策略：重塑港A配比，回歸核心資產。這三天是中信的策略會，頭部券商發聲大家都會關注的，這一次中信喊中國權益資產正迎來年度級別牛市，大伙討論比較多。從全球降息周期和指數周線級別角度看，確實在下半年可能會有一次宏觀層面驅動的大行情要啟動，啥時候開始真不知道，往后肯定是要積極樂觀的。

3、比亞迪官方回應：正在對乾城集團進行紓困支持。經銷商正常來說都會囤一定的庫存，但如果價格出現波動，庫存減值就夠經銷商吃一壺的了，價格波動對經銷商和二手商都是比較大的壓力，過去幾年油車經銷商也遇到了同樣的情況。

輿論發酵對公司的銷量是會有一定影響的，3月下旬的小米就是一個典型案例，這回看能否安穩度過了。

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素材來源：官方媒體/網絡新聞

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