作者：十九編輯：努爾哈哈赤

繼去年12月27日，玄機科技披露了公開轉讓說明書、新三板掛牌材料被正式受理之后。5月28日，玄機科技和中信建投證券就全國中小企業股份轉讓系統2025年1月13日下發的《關于杭州玄機科技股份有限公司股票公開轉讓并掛牌申請文件的審核問詢函》（以下簡稱“審核問詢函”）做出回復。

雷報據此獲悉：

2023、2024年度，玄機科技的營收分別為2.62億元、3.17億元；凈利潤分別為4092.08萬元、6819.69萬元；扣非后歸母凈利潤分別為3702.34萬元和6125.27萬元。

除了營收增長，報告期內，玄機科技凈利潤整體呈上升趨勢，主要是公司數字內容制作服務收入占比持續上升，且毛利率回暖。

2024年玄機科技營收3.2億，數字內容制作服務占比“88%”

玄機科技的主營業務包括數字內容創作及授權、數字內容制作服務以及衍生品銷售業務。

IP及作品方面，根據審核問詢函的回復：

玄機科技現有動畫產品IP資源均為基于基礎IP資源進行三維數字內容產品的自主開發，目前儲備有《秦時明月》、《封神紀》、《黑龍傳》、《鬼刀》、《絕境》、《機器之道》系列、《縹緲》、《都市傳說調查組》、《送外賣的路上順道捉個妖》、《魔尊要洗白》、《短道速滑》等基礎IP。

另外公司還與騰訊、優酷、B站等網絡視頻播放平臺及達成長期合作，涉及《斗羅大陸》系列、《斗羅大陸‖絕世唐門》系列、《吞噬星空》系列、《師兄啊師兄》系列、《牧神記》系列等相關動畫產品，受到市場認可。

有關營收分布和具體占比，2023和2024年，玄機科技分別有87.07%和88.05%的收入來自“數字內容制作服務”，也就是動畫制作，為公司的營收重心，兩年分別取得2.28億元和約2.8億元收入，同比實現上升。

在這背后，玄機科技的數字內容制作服務主要客戶為騰訊、優酷及其關聯公司和B站，報告期內，玄機科技和騰訊持續合作《斗羅大陸Ⅱ絕世唐門》系列和《吞噬星空》系列等動畫。2023年起，新增優酷及其關聯公司客戶，開始交付優酷及其關聯公司《師兄啊師兄》系列動畫產品。2024年起，玄機科技與B站合作了《牧神記》系列動畫。

營收貢獻排名“第二”的是“數字內容創作及授權”，2023年和2024年分別為玄機科技創造了2823.02萬元和2905.28萬元營收，分占對應年度收入的10.76%和9.15%，具體劃分為動畫播放授權、改編權授權以及素材授權三個板塊。

2023年和2024年，玄機科技的改編權授權收入分別為2096.99萬元和990.85萬元，占營業收入的7.99%和 3.12%。改編權授權主要為游戲改編權授權，主要客戶共5家，分別為騰訊集團、上海駿夢網絡科技有限公司、互愛互動(北京)科技有限公司、深圳市迅龍創威網絡技術有限公司和榮耀星空(海南)科技有限公司。

而除了改編權授權收入，包含素材授權收入在內，2023年和2024年玄機科技這部分的IP授權收入分別為2758.45萬元和2875.79萬元。

另外貢獻較小的動畫播放授權在2023和2024年分別為玄機科技帶來占比0.25%和0.09%的營收，其中主要客戶共2家，分別是優酷及其關聯公司和騰訊。2023年和2024年，玄機科技未交付自有IP動畫作品，導致動畫播放授權收入出現下滑。

玄機科技的IP授權客戶相對分散，2023年和2024年，動畫播放授權及IP授權報告期內各期收入曾超過100萬元的公司為10家。從中可見不少IP授權項目目前都已到期或即將到期，具體涉及游戲、真人劇等類別。

2025年1月1日至2025年2月28日，玄機科技暫無動畫播放授權及IP授權收入超100萬元的對外授權合同。

營收排名第三的是玄機科技的衍生品業務，2023年和2024年分別收入567.06萬元和885.96萬元，分別占到年度總營收的2.16%和2.79%，衍生品業務依附于玄機科技的數字內容業務，并非公司戰略發展方向，收入金額整體較小。

而有關在手訂單，截至報告期末，公司正在履行或尚未履行的數字內容制作服務合同(1000萬元以上)合計金額約4.77億元，公司正在履行或尚未履行的動畫播放授權合同(1000萬元以上)合計金額約1.03億元，總計金額約5.80億元。

哪些作品貢獻最多營收？什么IP最“賺錢”？

2023年和2024年，玄機科技數字內容制作服務分別實現2.28億元和約2.8億元營收，有關涉及的具體產品：

其中《斗羅大陸》系列2023年貢獻了6329.33萬元營收；《斗羅大陸‖絕世唐門》系列2023年和2024年分別貢獻4924.53萬元和8830.19萬元收入，同比實現增長；《吞噬星空》系列2023年和2024年在這部分的收入分別為7910.38萬元和8405.66萬元，收入一直維持在高位；《師兄啊師兄》系列則分別帶來2542.93萬元和8125.47萬元營收，2024年同比有較大幅度的增長；《牧神記》系列2024年在這部分的相關營收為1681.13萬元。

另外，從IP角度來看，根據審核問詢函的回復，自有IP部分，其中《秦時明月》系列2023年和2024年分別貢獻了1637.20萬元和2129.60萬元的營收，占比最高，其中IP授權收入最為可觀，分別為1480.48萬元和2099.08萬元，占到總營收的5.64%和6.61%。

另外《武庚紀》于2023年和2024年分別為玄機科技創造了924.67萬元和262.15萬元營收，IP授權部分收入分別為920.98萬元和261.97萬元，分別占到總營收的3.51%和0.83%。

《鬼刀》IP 2023年和2024年的授權收入分別為356.98萬元和514.74萬元，總體為玄機科技帶來了356.98萬元和516.55萬元收入。

三大IP（自有）系列2023年和2024年共計分別產生2918.84萬元和2908.30萬元收入，分別占到年度總營收的11.13%和9.16%，收入和在總體營收中的占比均出現下滑（不含衍生品銷售）。

IP毛利率方面，“秦時明月”系列2023年和2024年的毛利率分別為81.83%和96.50%，對應1339.73萬元和2055.01萬元的毛利；《武庚紀》2023年和2024年的毛利率分別為95.87%和95.40%，分別對應886.50萬元和250.10萬元毛利；此外《鬼刀》的毛利率分別為92.93%和94.20%，毛利分別為331.76萬元和486.62萬元。

2023年和2024年，三大IP系列的合計毛利分別為2558.00萬元和2791.72萬元（不含衍生品銷售）。

客戶方面，騰訊、優酷、B站等相關公司是玄機科技2023年和2024年的“大客戶”，2023年，玄機科技來自騰訊、優酷、互愛互動（科技）的銷售收入分別為2.01億元、2744.37萬元和660.97萬元，應收賬款期末余額分別為919.16萬元、57.40萬元和366.39萬元。

2024年來自騰訊、優酷、B站的銷售收入分別為1.78億元、8453.02萬元和1750.26萬元，應收賬款期末余額分別為827.34萬元、315.38萬元和6.24萬元。

而總體來看，2023年度和2024年度玄機科技的應收賬款分別為1482.20萬元和2010.93萬元，占營業收入的5.65%和6.33%。