隨著居民財富日益增長，財富管理市場迎來發(fā)展機遇期。

今年5月7日，證監(jiān)會印發(fā)的《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》明確提出，支持優(yōu)質(zhì)頭部基金公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展，促進資產(chǎn)管理和綜合財富管理能力雙提升。僅僅一個月后，易方達財富管理基金銷售（廣州）有限公司（以下簡稱“易方達財富”）拿到證監(jiān)會批文。

據(jù)了解，該子公司業(yè)務(wù)范圍將聚焦買方投資顧問服務(wù)。依托于易方達基金的頭部優(yōu)勢，即將成立的易方達財富將如何發(fā)力買方投顧業(yè)務(wù)？

6月6日晚間，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于核準(zhǔn)易方達基金管理有限公司設(shè)立子公司的批復(fù)》，核準(zhǔn)易方達基金設(shè)立全資子公司。天眼查信息顯示，該子公司名稱為易方達財富管理基金銷售（廣州）有限公司（以下簡稱“易方達財富”），注冊地為廣東省廣州市，注冊資本為1億元人民幣，業(yè)務(wù)范圍為證券投資基金銷售。

根據(jù)批復(fù)，易方達基金后續(xù)將按照有關(guān)要求完成子公司組建、工商設(shè)立登記等一系列工作，子公司將在申請取得經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證后對外展業(yè)。

此次拿到批文，距離易方達提出設(shè)立財富管理子公司的申請已經(jīng)過了兩年時間。2022年5月份，證監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于加快推進公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》提出，支持基金管理公司在做優(yōu)做強公募基金主業(yè)的基礎(chǔ)上實現(xiàn)差異化發(fā)展，支持公募主業(yè)突出、合規(guī)運營穩(wěn)健、專業(yè)能力適配的基金管理公司設(shè)立從事投資顧問、金融產(chǎn)品銷售的子公司，提升綜合財富管理能力。為響應(yīng)和落實以上政策，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)，易方達基金經(jīng)過充分論證和準(zhǔn)備，于2023年5月提交了相關(guān)申請。

兩年來，易方達基金積極根據(jù)監(jiān)管部門的反饋完善相關(guān)準(zhǔn)備工作，同時穩(wěn)妥推進投顧業(yè)務(wù)，組建了涵蓋投研、顧問、系統(tǒng)開發(fā)、金融科技、解決方案、合規(guī)風(fēng)控等100余人的團隊，構(gòu)建并不斷完善多層次的服務(wù)體系和多元化的業(yè)務(wù)模式，依托多層次顧問隊伍，為客戶提供持續(xù)、及時的顧問服務(wù)。

據(jù)了解，易方達財富的業(yè)務(wù)范圍將聚焦在買方投資顧問服務(wù)。所謂“買方投顧”，是“以客戶需求為驅(qū)動”，簡單來說，并不是“我賣給你什么”，而是“根據(jù)你需要什么，再給你買什么”。

“買方投顧”業(yè)務(wù)發(fā)源于16世紀歐洲的私人銀行服務(wù)，繁榮于美國。從收費方式上看，相較于賣方銷售的盈利模式是基于產(chǎn)品銷量，從機構(gòu)收取代銷費用，“買方投顧”的收費模式是根據(jù)所管理的客戶資產(chǎn)規(guī)模，按一定比例向客戶收費。如以瑞銀集團為代表的私人銀行、以Betterment為代表的智能投顧，大部分項目都是按照管理的客戶資產(chǎn)規(guī)模收取對應(yīng)費用。

近年來，居民對金融資產(chǎn)配置的意愿比例逐漸提高，我國基金市場也迎來黃金發(fā)展期。在此背景下，“買方投顧”模式也初露尖角。

2019年10月，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于做好公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務(wù)試點工作的通知》，基金投顧業(yè)務(wù)正式落地，開啟了資產(chǎn)管理行業(yè)探索向財富管理的轉(zhuǎn)型之路。截至目前，約有60家機構(gòu)獲得基金投顧業(yè)務(wù)資格。

2019年末，易方達獲得首批基金投顧業(yè)務(wù)試點資格。目前，易方達投顧可以接受客戶委托，根據(jù)與客戶協(xié)議約定的投資組合策略，代客戶做出具體基金投資品種、數(shù)量和買賣時機的決策，并代客戶執(zhí)行基金產(chǎn)品申購、贖回、轉(zhuǎn)換等交易申請。

從合作機構(gòu)來看，目前易方達投顧已上線了20個渠道，實現(xiàn)了機構(gòu)客戶和各類個人客戶的全客戶類型覆蓋，提供標(biāo)準(zhǔn)組合策略和個性化定制策略服務(wù)。截至2024年末，易方達投顧已累計服務(wù)超12萬個人客戶及百余家機構(gòu)客戶，自投顧服務(wù)上線以來盈利客戶占比約70%，2024年投顧服務(wù)規(guī)模增長率達85%。

雖然道阻且長，但公募堅定布局財富銷售子公司的決心不改。目前，仍有不少公募管理人正在排隊申報財富子公司。

今年年初發(fā)布的《關(guān)于資本市場做好金融“五篇大文章”的實施意見》指出，推動證券基金經(jīng)營機構(gòu)加快財富管理轉(zhuǎn)型，完善投資顧問制度規(guī)則，推動公募基金投顧業(yè)務(wù)試點轉(zhuǎn)常規(guī)，探索構(gòu)建行業(yè)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，培育壯大人才隊伍，有序擴大可投產(chǎn)品范圍。

而全資的財富銷售子公司，可以為公募拓展業(yè)務(wù)線，實現(xiàn)多元化發(fā)展；更重要的是架起基金和投資者之間的橋梁，站在買方角度為客戶提供高水準(zhǔn)財富管理服務(wù)。

從“跟我買”到“代人投”，買方投顧除了需要建立和投資者的緊密聯(lián)接之外，還需要過硬的投資水平。

以易方達投顧為例，目前已經(jīng)組建起了一支平均有著十年投研經(jīng)驗的資深投研團隊，從資產(chǎn)研究、基金研究、投資者需求三方面搭建了系統(tǒng)化、專業(yè)化的投研體系，以期幫助更多普通投資者實現(xiàn)長期財務(wù)目標(biāo)。

隨著財富管理時代的到來，公募基金紛紛架起連接自身與投資者的新橋梁。未來，財富子公司能否真正解決基金篩選、組合配置的“最后一公里”難題，不僅取決于投研實力的輸送，更在于能否在流量為王的時代，用專業(yè)服務(wù)贏得投資者的長期信任。