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今年以來，廣東、四川等地的中小銀行正經歷一場前所未有的“超車式”降息。

據《第一財經》報道，在國有大行5月20日啟動新一輪存款降息后，一場超越常規邏輯的“超車式”降息潮正在席卷中小銀行，部分中小銀行的存款利率一度低于國有大行，這是為何？

新一輪降息來襲，部分中小行存款利息已低于大行

在傳統認知中，中小銀行因品牌與網絡劣勢，往往以更高的利率吸引儲戶。然而當下，劇情直接反轉——廣東、四川、湖北等多地中小銀行掀起的降息潮，幅度之猛、速度之快令人咋舌。

例如，興寧珠江村鎮銀行在半個月內兩次降息，五年期定存利率從1.45% 驟降至 1.3%；北京懷柔融興村鎮銀行三年期利率更降至1.2%，直接低于工行、農行等大行的掛牌利率。

這種“利率倒掛”現象迅速蔓延，徹底顛覆了市場對中小銀行利率的認知。為何中小銀行甘愿放棄攬儲優勢，甚至不惜“自殺式”降息？

冰冷的監管數據揭示了殘酷真相：國家金融監督管理總局披露的2025年一季度銀行業保險業主要監管指標數據情況顯示，截至2025年一季度末，國有行、股份行、城商行、農商行凈息差分別為1.33%、1.56%、1.37%、1.58%，環比分別下降11個基點、6個基點、1個基點、15個基點。尤其是農商行，凈息差環比下降15個基點，降幅居四類銀行之首，壓力很大。

“消失”的中小銀行

利率下行的同時，中小銀行正經歷一場“消失”潮——自上而下的兼并重組浪潮正加速席卷中小銀行。

2020年，攀枝花市商業銀行和涼山州商業銀行合并組建四川銀行；2021年，大同銀行、長治銀行、晉城銀行、晉中銀行和陽泉市商業銀行合并重組設立山西銀行等。

農商行方面，遼寧、海南、內蒙古等省份轄內農村金融機構合并為統一的省級農商行。比如今年內蒙古農商銀行通過一次性整合121家農信機構及村鎮銀行，形成了統一法人機構。

不過，兼并重組的效果呈現顯著分化。比如，四川銀行通過整合攀枝花市商業銀行和涼山州商業銀行，2024年該行凈利潤增長 54.65%，總資產突破4300億元，成為區域金融龍頭。反觀山西銀行，盡管合并五家城商行，但2024年凈利潤驟降93.86%，不良率攀升至 2.50%，凈息差僅0.57%，遠低于行業平均水平。

降息，毀了中產的“躺平”夢

當中小銀行在降息潮中奮力掙扎，最直觀的痛楚也傳導至曾以存款“為生”的中產階層。降息，毀了不少中產的“躺平”夢。

曾幾何時，在社交媒體平臺上，“存到100萬”就躺平退休的念頭是不少打工人努力的盡頭。某大廠員工小李就曾在社交平臺發帖記錄自己的存款日常，365天堅持打卡“存到100萬就退休”，但這樣的躺平夢，被銀行降息輕松毀掉了。

以100萬元存款為例，利率變化的沖擊堪稱劇烈。2019年前后，部分地方銀行曾推出5年期5%利率的高息存款，按復利計算，五年后本息合計可達125萬元。

而到了今年，國有大行五年期定存利率普遍降至1.3%-1.55%。若以1.3%的利率存入100萬元，五年后利息僅6.5萬元，與過去的25萬元相比，收益縮水近74%，相當于五年時間內損失了一輛家用轎車的價值。甚至，今年以來，為了應對壓力，部分銀行已經在產品層面進行調整，取消了五年期存款產品。

這直接打破了中產家庭“存款養老”的幻想，迫使他們轉向其他投資渠道。但其他理財渠道也讓中產們面臨著“保本難、增值更難”的焦慮：貨幣基金收益同樣低迷，債券市場波動加劇，信托產品風險頻發，股市更是深不可測的領域。

這場靜默的銀行降息潮，帶來的不僅是銀行業的困境與中產的失落，更是整個社會必須直面的深層問題。對銀行而言，唯有通過數字化轉型和差異化定位，才能在“大而強”與“小而精”之間找到平衡；對中產階層而言，打破“躺平”幻想，構建多元化、全球化的資產組合，才是應對低利率時代的最佳選擇。