導(dǎo)語:6月上旬石油焦市場震蕩下行為主,需求端交投乏力,對石油焦出貨支撐不足。中旬開始下游部分領(lǐng)域逐步開啟采購計劃,市場成交情緒積極,對石油焦價格上行助推明顯。國內(nèi)中低硫石油焦價格周度漲幅100-160元/噸,高硫焦零星走高10-50元/噸。二季度進(jìn)入尾聲,石油焦市場又將以何種走勢收尾?
1. 煉廠積極出貨外銷,成交價格震蕩波動
6月份國內(nèi)石油焦價格跌后反彈,需求端采購心態(tài)回溫成為拉漲價格的主要因素。
截至6月中旬,國內(nèi)低硫焦價格調(diào)整至3400元/噸左右,雖然環(huán)比跌幅7%左右,但較月初價格漲幅0.7%,同比漲幅29.76%。中硫焦市場表現(xiàn)不一,主流價格1800-2200元/噸,環(huán)比跌幅2-20%,同比來看漲幅收窄。個別指標(biāo)貨受需求拉動價格走高,普貨市場持續(xù)交投乏力,價格推漲動力不足。高硫石油焦出貨速度加快,煉廠積極降價排庫,貿(mào)易商及終端采購配貨心態(tài)支撐尚可,市場成交氛圍良好。
中旬來看負(fù)極材料領(lǐng)域積極入市,對低硫焦市場出貨支撐穩(wěn)定,鋁用炭素市場剛需采購穩(wěn)定,拉動價格反彈20-160元/噸。中海油煉廠出貨速度加快,成交簽單量增加,中石化煉廠中高硫焦價格窄幅拉漲,下游詢貨采購意愿加強,市場交投氛圍積極。
2.煉廠檢修集中,6月份國產(chǎn)石油焦供應(yīng)下滑
2025年以來國內(nèi)延遲焦化產(chǎn)能利用率明顯走跌,1-5月延遲焦化產(chǎn)能利用率在65.23%,較去年同期下滑5.08%,6月份延遲焦化裝置開工率基本維持在55%左右。
隆眾資訊產(chǎn)量數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析,1-5月份國內(nèi)石油焦產(chǎn)量1232萬噸,同比減少60萬噸,降幅4.64%。6月份820萬噸/年延遲焦化裝置計劃開工復(fù)產(chǎn),4家煉廠合計420萬噸/年延遲焦化裝置新增停工檢修,目前停工產(chǎn)能達(dá)到2270萬噸/年,石油焦月度產(chǎn)量預(yù)計在220萬噸左右。
7月份國內(nèi)檢修煉廠陸續(xù)開工出焦,國產(chǎn)煉廠裝置利用率回升至70%左右,石油焦月度產(chǎn)量預(yù)計恢復(fù)至250萬噸左右。港口高庫存石油焦消化周期較長,國內(nèi)整體資源供應(yīng)較為充裕。
3.需求端剛需采購,市場開工表現(xiàn)穩(wěn)定
圖3 主要下游開工率走勢圖
數(shù)據(jù)來源:隆眾資訊
從需求端市場來看,6月份整體開工相對低位,生產(chǎn)企業(yè)采購心態(tài)謹(jǐn)慎,對石油焦出貨利好拉動有限。
煅燒焦市場執(zhí)行訂單合同為主,終端支撐表現(xiàn)不一,個別企業(yè)利潤吃緊自發(fā)有減產(chǎn)操作,6月份商用煅燒焦市場平均開工率預(yù)計在59%左右。7月份開始終端電解鋁市場需求有增量可能,預(yù)焙陽極市場開工預(yù)計小幅增至79%左右,對煅燒焦需求增加,預(yù)計支撐煅燒焦開工回升至62%左右。
石墨電極領(lǐng)域持續(xù)低迷交投,電弧爐鋼廠利潤不佳,開工積極性下降,原料價格持續(xù)處于高位,雙重利空疊加下企業(yè)生產(chǎn)利潤不斷壓縮。6月份石墨電極市場開工率維持在30%左右,7月份市場處于消費淡季,對石墨電極需求降量,市場延續(xù)弱勢運行,對低硫炭素出貨利好支撐不足。
負(fù)極材料領(lǐng)域新簽單表現(xiàn)尚可,部分企業(yè)著手采購7月份原料,對石油焦市場出貨形成有效助推。6月份市場平均開工率在62%左右,7月份頭部企業(yè)開工穩(wěn)定,個別中型企業(yè)開工小幅提升,對市場低硫焦及儲能焦出貨利好支撐穩(wěn)定。
浮法玻璃領(lǐng)域開工穩(wěn)定在76%左右,前期玻璃廠采購燃料尚未消耗,短期市場采購積極性下滑,對燃料及石油焦出貨支撐平平。7月份市場剛需補庫為主,國內(nèi)中硫彈丸焦資源緊俏,貿(mào)易商多以積極執(zhí)行訂單合同,出貨暫無壓力。
4.市場看漲心態(tài)漸起,石油焦價格仍存上行空間
圖4 6月下旬石油焦市場心態(tài)調(diào)研
數(shù)據(jù)來源:隆眾資訊
下旬來看,42%業(yè)內(nèi)人士對行情存看震蕩波動,35%存看漲心態(tài),23%認(rèn)為價格仍存回落空間。
負(fù)極企業(yè)采購情緒不減,鋁用炭素市場交投積極,下游生產(chǎn)企業(yè)剛需采購支撐依舊存在。部分低硫炭素企業(yè)生產(chǎn)利潤空間有限,企業(yè)謹(jǐn)慎入市,多以消耗前期原料庫存在產(chǎn)。預(yù)計下旬市場成交價格震蕩波動為主,低硫焦價格3200-3400元/噸,中硫焦價格2400元/噸左右,高硫焦價格調(diào)整至1350元/噸左右。
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