繼證券之后，期貨程序化交易也上“緊箍咒”了，6月13日證監會發布《期貨市場程序化交易管理規定（試行）》，將于2025年10月9日起實施。隨著人工智能、大數據分析、云計算等前沿技術的快速發展，高頻交易不管在股市還是期貨市場都迎來了各自的技術浪潮，同時也將接受更加規范的監管。

由于期貨市場沒有股票市場T+1的限制, 期貨市場的高頻交易更為活躍，這或許也是對期貨高頻交易更加重點關注, 并提出“強化高頻交易全過程監管”的原因之一。

在私募行業中，專注期貨市場的CTA策略憑借與股債的低相關性及其獨特的收益特征，在股債震蕩環境下成為許多投資者的資產配置優選。

CTA策略又可分為主觀CTA和量化CTA，根據私募排排網相關策略指數來看，量化CTA在近年來整體業績表現優于主觀CTA，逐漸成為投資者十分青睞的一種策略。不過在期貨市場程序化交易的新規下，以程序化交易為主的量化CTA有望進一步迎來規范發展。

那么，目前私募行業主要的量化CTA策略業績表現如何？為了給予更有價值的信息，本文將分別按不同私募，分別梳理出量化CTA產品近1年十強，供投資者參考。

50億以上私募：洛書投資的謝冬奪冠！博潤銀泰領跑百億！

私募排排網數據顯示，管理規模超50億的頭部私募中，量化CTA產品近1年收益均值為15.83%，正收益占比高達98.04%。近1年來，經歷了924行情后，期貨市場整體波動率提升，量化CTA產品表現較為亮眼。近1年收益居前3的產品分別來自于洛書投資、千衍私募、均成資產。

洛書投資的謝冬管理的“洛書CTA開拓者1號A類份額”以近1年***%的收益位列第一。基金經理謝冬曾就讀于復旦大學物理系，取得巴黎綜合理工大學應用數學碩士，巴黎第六大學工程師學位。歷任高盛量化分析師、法國興業銀行自營交易員和SAC Capital Advisor投資經理，擁有超過10年的國內外量化投資經驗。

[應監管要求，私募產品不能公開展示業績，文中涉及收益數據用***替代。]

同時謝冬還是洛書投資創始人，他在2015年2月與幾位志同道合者，以當時還較為小眾的量化CTA策略為切口創立了洛書投資。目前洛書投資的產品線較為豐富，包括公司早期布局的量化CTA策略、量化股票策略，還有“CTA+量化多頭”復合策略、量化全天候策略等。

千衍私募的龐玨嗣管理的“千衍九凌1號B類份額”以***%的收益緊隨其后。千衍私募專注量化投資領域，以中低頻股票量化以及期貨CTA策略為主。基金經理龐玨嗣深耕量化CTA領域十余年，投資風格偏謹慎穩定，實盤業績常年處于業內較高水平，目前任職千衍CTA研究總監。

百億私募中，博潤銀泰投資楊曉管理的“博潤銀泰全天候1號B類份額”近1年收益為***%，位居第5。楊曉是博潤銀泰投資的CTA投資總監，出身于山東大學數學專業，十年以上CTA交易經驗，擅長股指擇時與商品CTA策略。2010年始，在中國國際期貨資管部擔任高級策略師，2015年6月始，在順時國際投資擔任量化投資總監。

20-50億私募：宏錫基金劉錫斌領銜！會世私募張議夫緊隨其后！

私募排排網數據顯示，管理規模在20-50億的私募中，量化CTA產品近1年收益均值為16.08%，并且全部實現正收益。近1年收益居前3的產品分別來自于宏錫基金、會世私募、旭諾資產。

宏錫基金的劉錫斌管理的“宏錫量化CTA32號”以近1年***%的收益位列第一。劉錫斌具有10年以上的量化CTA策略研究、交易和風控經驗，熟悉國內外趨勢跟蹤策略與多種量化CTA模型，現為宏錫基金總經理，主要負責公司的量化CTA策略研究和風險管理。

宏錫基金在最新的月報中認為，5月隨著關稅問題持續發酵，商品市場價格呈現分化格局，漲跌互現，商品指數波動率同步回落。當前全球政治經濟局勢正陷入復雜博弈階段，后市商品價格分歧或將進一步加劇。6月市場需重點關注：1)政策博弈下的結構性分化、2)地緣風險溢價重構、3)主要央行貨幣政策調整。

會世私募張議夫管理的“會世元啟CTA9號”以***%的收益位列第二。張議夫是南京?學物理學基地班學?、南京?學理論物理博?，曾就職于某?型量化對沖基?，具有多年?規模資?量化投資實盤經驗，擅?CTA策略、套利策略等，2018年創立會世資產。

10-20億私募：半鞅私募基金、雙隆投資、鼎一基金斬獲前三！

私募排排網數據顯示，管理規模在10-20億的私募中，量化CTA產品近1年收益均值為12.94%，正收益占比為95.65%。近1年收益居前3的產品分別來自于半鞅私募基金、雙隆投資、鼎一基金。

半鞅私募基金王芹管理的“半鞅CTA尊享1號B類份額”以近1年***%的收益位列第一。公司核心投研團隊為國內最早(2018)將機器學習運用于量化選股的團隊之平均從業年限超10年，機器學習策略研發經驗超7年，都是領域專家，在ALPHA策略和CTA策略上擁有多年實盤經驗，長期業績較優。據悉，公司50%自有資金跟投在資管產品中，與投資者利益長期綁定。

5-10億私募：樸時投資奪冠！共青城廣聚星合私募、物樸資產居前！

私募排排網數據顯示，管理規模在5-10億的私募中，量化CTA產品近1年收益均值為15.57%，正收益占比為91.84%。近1年收益居前3的產品分別來自于樸時投資、共青城廣聚星合私募、物樸資產。

樸時投資周楠傑管理的“樸時CTA三號A類份額”以***%的收益奪冠。基金經理周楠傑是公司創始人、投資總監，大學時就開始投資股票，畢業后成為私募基金交易員，于2013年進入期貨市場，10多年來著重致力于股指期貨策略和股票擇時體系的研究和實盤交易。

0-5億私募：智信融科武征鵬奪冠！華澄私募顏學階位居第二！

私募排排網數據顯示，管理規模在0-5億的私募中，量化CTA產品近1年收益均值為18.67%，正收益占比為93.51%。近1年收益居前3的產品分別來自于智信融科、華澄私募、瑞鑫天算。

智信融科武征鵬管理的“智信融科多策略八號A類份額”近1年收益高達***%，位居第1。資料顯示，智信融科兩位創始人（分別為清華大學和香港中文大學博士）曾在全球頂尖的對沖基金公司WorldQuant共事，任職資深科學家，已有10多年的量化交易經驗。2011開始共同創辦工作室，開始國內的量化交易，在2013年注冊成立公司。2015年開始，轉入中低頻量化CTA的策略研究，開始追求容量和夏普率的平衡。

華澄私募顏學階管理的“華澄二號”近1年收益為***%，位居第二。資料顯示，華澄私募創始人顏學階自2010年就專注于量化投資，搭建并持續完善多策略多周期多品種的量化投資策略體系，迄今堅持10年不間斷的量化實盤投資，積累了大量的量化策略研發、組合研究以及投資運營管理經驗。

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