6月26日，國防軍工行業盤中走高，截至發稿，國證航天指數漲超2%。

相關ETF方面，航空航天ETF天弘（159241）漲超2%，換手率超9%，盤中溢折率0.17%，交投活躍。成分股中，北方導航、長城軍工等多股跟漲。值得關注的是，據Wind金融終端，航空航天ETF天弘（159241）自上市以來（5月29日—6月25日）已累計漲超7%。

航空航天ETF天弘（159241）緊密跟蹤國證航天指數，按申萬一級行業分類，該指數以超96%的國防軍工行業權重形成顯著特征，是全市場軍工含量最高的指數，進一步申萬二級行業分類，航空裝備與航天裝備兩大核心板塊則占據71%權重，深度聚焦大飛機研制、低空經濟、商業航天等新興領域航空航天裝備產業鏈關鍵領域。此外，該指數成分股中包含中航沈飛、中航成飛等多家殲擊機相關龍頭股。

東方證券表示，4月份以來軍工整體以調整為主，且內部分化較為明顯，但積極的變化正在出現。軍工行業景氣度持續恢復，軍貿有望成為第二增長極。當前位置及時點繼續看好軍工，除了主機廠外，上游元器件和關鍵原材料作為武器裝備研發與生產的底層支撐，其重要性貫穿于導彈、雷達、戰機等各類裝備的全生命周期，有望充分受益于需求傳導的放大效應，迎來更大的業績彈性。

中航證券認為，站在當前時點，我們判斷，短期內，商業航天發射和衛星星座建設仍將繼續作為商業航天板塊走勢波動的重要驅動因素，事件刺激的敏感度將保持高位，而外部環境波動對商業航天相關上市公司沖擊有限，上市公司關注度有望進一步提升；中期看，衛星制造等細分領域的行業拐點已然不遠，2025年內基本面修復可期，主題活躍+業績提振有望構成板塊行情的主旋律；長期看，行業需求釋放帶動基本面持續改善與市場預期的不斷兌現推動估值提升將促使商業航天板塊走勢持續在震蕩中重心持續上移。

太平洋證券指出，軍工行業有望擺脫近兩年的低迷期，迎來全面復蘇的景氣拐點。隨著訂單恢復正常并陸續釋放，軍工板塊或將進入業績改善與估值提升的“戴維斯雙擊”階段，建議關注先進戰機、低空經濟、國產大飛機、衛星互聯網、深海科技等領域中競爭格局好、技術壁壘高的優質龍頭公司。

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