借力國家衛健委“體重管理三年行動計劃”的政策東風下，中國減重市場正迎來爆發式增長。

一、政策驅動與市場擴容：千億賽道的底層邏輯

根據行業數據，中國18歲及以上居民超重及肥胖率已突破50%，且年輕化趨勢顯著，催生了逾2.7億的潛在臨床需求群體。

政策首次將肥胖癥定義為需要長期干預的慢性病，并將藥物治療納入規范化診療體系，疊加醫保支付改革（如浙江、北京等地試點將部分減重藥物和服務納入醫保），直接推動市場規模向千億級邁進。

公開數據顯示，中國減重藥物市場規模有望于2030年達到149億美元，而整體體重管理市場（含器械、服務、食品等）規模預計突破萬億。

二、品類分化與技術迭代：六大核心賽道的競爭格局

減重藥物：GLP-1主導市場，口服化與多靶點成創新方向

1.GLP-1類藥物統治市場

以司美格魯肽、替爾泊肽為代表的GLP-1受體激動劑成為市場絕對主力。諾和諾德與禮來雙雄壟斷中國95%份額，司美格魯肽2023年全球銷售額突破210億美元，國內市場份額達53%。

替爾泊肽作為首個實現平均減重超20%的藥物，憑借47%的相對減肥效果優勢，正加速搶占市場。

2.口服制劑與多靶點藥物成研發焦點

高盛預測，到2030年口服GLP-1藥物將占據減肥藥市場24%的份額，禮來的orforglipron和諾和諾德的口服司美格魯肽被寄予厚望。

國內藥企如信達生物、恒瑞醫藥加速布局GLP-1R/GCGR雙重激動劑等多靶點藥物，瑪仕度肽等產品有望突破。

3.傳統藥物差異化競爭

奧利司他等口服小分子藥物因同質化嚴重，企業轉向品牌突圍。例如，京東健康聯合藥企推出“司美伴侶六聯檢”服務，通過專業護士上門采樣提升用戶體驗，形成“藥品+服務”的差異化競爭。

（二）醫療器械：國產替代加速，智能化與微創化重構市場

1.手術器械市場快速擴張

中國減肥手術器械市場規模2023年達38.7億元，預計2030年突破142億元，年復合增長率21.4%。腹腔鏡袖狀胃切除術占比76.8%，國產吻合器市場占有率從2018年的31%提升至2023年的54%，微創醫療、威高股份等企業通過開發低成本電動吻合器實現基層市場滲透。

2.高端技術引領創新

機器人輔助手術（如美敦力達芬奇系統）、單孔腹腔鏡技術（研發投入年增47%）成為技術高地，預計2028年單孔器械將占據30%市場份額。

維特爾的非接觸式健康盒結合生物傳感器與AI算法，可實時監測心率、呼吸率等15項生命體征，減少養老院53%的跌倒案例。

3.非侵入式設備崛起

胃內球囊系統滲透率快速提升至17.8%，基于半導體激光技術的溶脂設備預計2028年占據能量器械市場52%份額。

（三）健康管理服務：線上線下融合，構建全周期生態

1.線上渠道成核心戰場

互聯網醫療用戶規模達4.18億，醫藥電商滲透率持續攀升，京東健康等平臺通過“預約-問診-購藥”閉環服務，顯著降低用戶時間成本。

2024年京東健康醫藥商家和SKU數量同比增長80%，冷鏈倉覆蓋400余城，確保藥物全程安全可控。

2.個性化服務成趨勢

薄荷健康等平臺推出“AI營養師+定制代餐”服務，付費用戶數突破50萬；京東互聯網醫院上線“減重門診”，結合基因檢測、代謝評估提供個性化方案，用戶達標率提升至58%。

3.跨界合作重塑生態

藥企與電商平臺聯合發起“科學體重管理生態共建倡議”，整合醫療機構、行業協會資源，推動規范化、智能化升級。例如，諾和諾德與京東健康合作，通過用戶數據精準定位市場需求，反向指導藥品研發。

（四）代餐食品：千億市場崛起，健康化與個性化成關鍵

1.市場規模快速增長

2023年代餐輕食市場規模超1600億元，預計2030年突破5000億元，年復合增長率15%以上。消費者需求從“減肥工具”升級為“日常營養管理”，52%的用戶將代餐視為每日營養補充。

2.技術驅動產品迭代

微囊化緩釋技術、靶向營養輸送技術使代餐產品生物利用度提升40%-60%，功能性代餐（如添加益生菌、膠原蛋白）溢價率達50%-80%。田園主義等品牌通過3D打印技術制作個性化餅干，復購率提升至53%。

3.渠道與監管雙重變革

直播電商貢獻42%的新品首發流量，O2O即時配送使復購率提升至傳統電商的2.3倍。但行業缺乏統一標準，2024年《代餐食品通則》實施后，23%中小企業退出市場，頭部企業研發投入占比提升至8.5%。

（五）數字健康應用：游戲化與AI賦能，提升干預效果

1.游戲化應用驗證有效性

加拿大多倫多大學研究顯示，游戲化健康應用可使體重降低0.7公斤，BMI減少0.28kg/m2，體脂率降低1.92%。

上海交通大學開發的VR系統“靈境”通過深度強化學習提供個性化運動指導，青少年體脂量平均減少4.28千克，認知功能顯著提升。

2.AI驅動精準干預

AI算法結合用戶健康數據（如心率、體脂）生成動態計劃，呂瑞等用戶通過AI定制方案減重10斤，效果超出預期。

京東健康“司美伴侶”服務通過AI分析用戶用藥數據，提供劑量調整建議，用戶依從性提升30%。

3.數據隱私與合規挑戰

系統需遵循GDPR、HIPAA等標準，維特爾等企業采用端到端加密技術，確保用戶數據僅存儲于本地服務器。

（六）健身器材：家用智能化與商用專業化并行

1.家用設備主導市場

家用智能設備占比65%，2030年市場規模預計達1200億元，年復合增長率15%-37%。華為、美的通過生物阻抗算法將體脂測量精度提升至醫療級（誤差率<1.5%），Keep、小米構建“硬件+內容+社區”生態，用戶月均使用頻次提升至14.6次。

2.商用領域技術升級

商用設備受健身工作室擴張驅動，增速達20%。英派斯等企業通過代工與自主品牌雙輪驅動，2024年海外代工收入同比增長43%，并擬進軍智能眼鏡賽道。

3.綠色與個性化趨勢

環保材料（如石墨烯加熱膜）和可降解包裝成為新賣點，長三角地區高端產品（單價超8000元）銷量占比達41%。

三、區域分化與競爭策略：梯度發展下的生態構建

1.核心市場與區域特色

長三角、珠三角貢獻52%營收，客單價超2800元，聚焦高端器械與個性化服務；中西部地區增速達34%，以800-1500元中端產品為主。

成渝經濟圈依托藥食同源傳統形成中藥減肥茶產業集群，粵港澳大灣區成為進口代餐原料首選集散地。

2.企業競爭邏輯轉型

藥企從“產品力”轉向“生態競爭”，諾和諾德、禮來通過電商平臺構建“藥品+服務”閉環，京東健康聯合藥企發起行業倡議，推動規范化升級。

器械企業如微創醫療通過開發可吸收防漏夾閉器械包，在二級醫院裝機量同比增長82%。

3.資本與技術雙輪驅動

2025年行業融資額達86億元，78%集中于前五大品牌，功能原料研發企業獲投金額同比增長210%。

基因檢測、VR運動等新興技術加速落地，如“靈境”系統通過多組學分析揭示VR運動對認知功能的獨特改善機制。

四、挑戰與未來趨勢：從野蠻生長到規范發展

減重賽道的核心挑戰在于同質化競爭，目前，GLP-1仿制藥企超20家，代餐市場新品牌存活率不足50%。

另外，隨著監管趨嚴，《醫療器械監督管理條例》修訂后，30%小型器械企業面臨淘汰；代餐行業標準缺失導致產品良莠不齊。盡管多地試點醫保覆蓋，但GLP-1減重適應證仍以自費為主，替爾泊肽單盒售價超2000元，制約滲透率提升。

減重賽道正經歷從“單一產品競爭”到“生態體系構建”的深刻變革。GLP-1藥物的爆發、醫療器械的國產替代、數字健康的技術突破，共同勾勒出千億市場的清晰版圖。