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自動駕駛汽車市場規模到2040年或達1.2萬億美元

自動駕駛汽車(AV)板塊正進入商業化新時代，美國銀行估計，到2040年，自動駕駛汽車市場總規模可能增長至1.2萬億美元。

在最新研究報告中，美國銀行分析師寫道，自動駕駛汽車"不再是遙不可及的目標"，并正經歷其"ChatGPT時刻"，這要歸功于人工智能的進步、傳感器成本的下降以及更加支持性的監管環境。

分析師指出，"自動駕駛應用范圍超出汽車領域"，全球已有超過200個運營中的自動駕駛項目。

該銀行表示，機器人出租車已在七個城市商業運營，預計還將有20個城市跟進。

雖然客運汽車仍是最大的機遇，到2040年可能代表7000億美元的市場，但美國銀行表示，"如果我們加上貨運、物流、公共交通、農業和卡車，到2040年，總潛在市場規模幾乎翻倍至1.2萬億美元。"

"經過15年的承諾，什么發生了變化？"分析師提問。答案據稱在于人工智能的關鍵突破，如"數字孿生技術減少道路測試"，使用語言模型解釋決策，以及"在真實世界數據和車載超級計算機幫助下持續學習如何駕駛的神經網絡"。

地緣政治競爭被認為是另一個加速因素。美國銀行指出，一場"中美’移動出行戰爭’"正在進行，中國在機器人出租車試驗和車隊擴張方面處于領先地位。爭奪技術合作伙伴關系和供應鏈的競賽正在幫助加速全球采用。

該銀行補充說，自動駕駛汽車還可能幫助解決全球運輸業勞動力短缺問題。

"全球400萬卡車司機短缺的情況到2028年可能翻倍，"美國銀行警告。自動駕駛汽車可能提供技術和人口解決方案，有潛力將出租車和網約車每英里成本降低多達52%。

02

國際銅價午后直線飆升

午后，國際銅價突然直線飆升，綜合銅漲幅一度達到1%以上，銅價最高達到了9984美元；COMEX銅亦是午后大漲，漲幅一度接近2%。與此同時，國內有色金屬期貨全線上漲。

貴金屬方面，滬金上漲1.47%，滬銀上漲1.11%；基本金屬方面，滬銅上漲1.09%，滬錫上漲0.63%。銅期貨上漲亦帶動午后有色板塊拉升。云南銅業、江西銅業、銅陵有色等股票都在午后大漲，并且幾乎以當天最高價收盤。

美國“大而美”法案投票過程中產生的樂觀情緒可能是午后銅拉升的主要原因。目前，美國絕大多數共和黨參議員都強烈支持“大而美”法案盡快通過。若方案最終通過，有機構預計，未來十年將保持7%～8%的赤字率。考慮到美國無黨派機構國會預算辦公室（CBO）過往預測和實際赤字率之間的穩定偏差，未來幾年9%～10%的赤字率也很有可能。7、8月恐有一波增量發債潮下的流動性沖擊。但特朗普力控美聯儲、力推金融抑制和債務貨幣化，中長期美元流動性有望持續寬松，利好中美歐股市和金銅等有色。

邁科期貨認為，當前銅價受宏觀及基本面雙重支撐維持強勢。宏觀層面，市場預期主要貿易伙伴國關稅協議將快達成，疊加美國“大而美”法案推動財政赤字擴大，風險資產偏好增強；中國6月PMI數據連續回升，顯示內外需穩定，財政支出加碼帶動基建回暖，進一步支撐銅價。

基本面方面，LME庫存下降、亞洲持續入庫，導致現貨升水回落，但CL升水擴大至1500美元，反映擠倉壓力加劇。此外，COMEX銅價突然拉升，或預示市場提前交易232關稅落地預期，紐銅可能繼續走強。然而，若關稅正式實施，非美銅需求將驟降，價格或面臨中期拐點，短期波動風險上升。分析師建議鎖定現貨頭寸，或采取買近拋遠套利策略應對。

03

美總統特朗普簽署行政令結束對敘利亞制裁

當地時間6月30日，美國白宮發布聲明表示，美國總統特朗普當日簽署一項行政命令，終止對敘利亞的制裁。

聲明表示，該命令允許放寬對某些商品的出口管制，并取消對部分外國向敘利亞提供援助的限制。

美國財政部高級官員表示，這將結束敘利亞被孤立于國際金融體系的局面。

1979年，美國政府將敘利亞列為“支持恐怖主義的國家”，對其實施武器禁運、經濟制裁等措施。2011年敘利亞危機發生后，美國政府不斷加碼對敘制裁。2019年，特朗普在其首個任期內簽署所謂《凱撒敘利亞平民保護法案》，對敘政府官員以及向敘政府提供資金的個人和企業等施加金融等領域制裁。特朗普今年5月13日在沙特首都利雅得表示，他將下令解除美國對敘利亞的制裁。

04

歐洲央行可在進一步調整利率前保持觀望

據愛沙尼亞政策制定者馬迪斯·穆勒(Madis Müller)表示，歐洲央行(ECB)可以在考慮進一步調整利率前保持觀望，他暗示在當前周期內，央行可能不需要進一步大幅降息。

周二在葡萄牙辛特拉舉行的歐洲央行央行論壇上，穆勒對路透社表示，"政策保持不變一段時間是有意義的。"

"7月不調整利率是合理的，"穆勒稱。"雖然現在討論秋季政策還為時過早，但合理的假設是，除非歐元區經濟表現比我們預期的要弱得多，否則我們在當前周期內不應該進一步大幅降息。"

多個因素支持歐洲央行采取耐心的方法。通脹基本已達到央行2%的目標，經濟增長正在復蘇，利率也不再阻礙增長。

與美國的貿易談判以及潛在的軍事和基礎設施支出增加（尤其是在德國）可能會顯著改變前景。這些因素表明政策制定者應該等待局勢變得更加明朗。

穆勒指出，通脹風險現在基本平衡——這對歐洲央行來說是一種不尋常的情況，因為過去十年，央行一直在應對要么過低要么異常高的通脹。

歐元的快速升值可能會影響價格增長和出口商的盈利能力。周二，歐元兌美元匯率略高于1.18，為2021年秋季以來的最高水平，遠高于2025年初的1.02。盡管如此，穆勒表示并不特別擔憂。

"歐元兌美元匯率處于歷史區間內，"他說。"今年的升值確實很快，但我們并未處于讓我特別擔憂的水平。"

05

亞馬遜上中國制造商品價格漲幅超通脹，分析稱關稅開始顯效

路透社紐約6月30日消息，分析公司DataWeave為路透社獨家研究的1400多種商品顯示，在亞馬遜銷售的中國制造商品價格上漲速度高于整體通脹，表明關稅正開始波及美國消費者。

數據顯示，5月起這些商品的漲價速度加快，暗示總統特朗普的關稅正向終端價格傳導。

對美買家而言，這1400多件中國商品的價格從1月到6月中旬中位數上漲2.6%，超過截至5月的美國核心商品通脹率。

具體漲幅因商品而異，部分商品價格甚至下降。

截至5月的六個月內，剔除服務的核心商品CPI僅上漲1%，年化約2%。聯邦數據與DataWeave研究均表明，關稅壓力使商品成本近兩個月走高。

DataWeave分析了逾2.5萬件商品，并聚焦1,407件明確標注產地為中國的亞馬遜商品。

該公司采用中位數價格而非平均數，以避免短期波動或極端值扭曲結果。

籃子中的中國制造商品涵蓋亞馬遜自營和第三方賣家商品；第三方賣家占亞馬遜商品銷售量的62%。

漲價最快的品類包括校辦公用品、打印機和碎紙機等電子產品、空白光盤等媒介用品，以及家具和炊具等家居用品。

去年中國向美國出口商品總額4,389億美元，在這些領域均是主要供應國。

在1月1日至6月17日期間跟蹤的1,407件商品中，475件價格上漲，633件持平，299件下降。

例如，漢美馳（Hamilton Beach）電熱水壺中位價從49.99美元漲至73.21美元；而GreenPan煎鍋價格翻倍至31.99美元。

截至4月，該商品組通脹仍溫和；5月漲幅顯著擴大，且在6月進一步加速，家居家具與電子品類中位價分別上漲3.5%和3.1%。

DataWeave聯合創始人兼首席執行官貝塔達普拉（Karthik Bettadapura）表示，季節因素或有影響，但時點和幅度表明成本沖擊正沿零售供應鏈傳導。

他稱：“當利潤微薄且補貨周期短時，即便溫和的關稅也會迅速體現。6月我們看到第一次廣泛的價格階梯上移，賣家開始消化更高到岸成本”。

亞馬遜在聲明中表示，未觀察到商品平均價格超出正常波動范圍的明顯變化。

其發言人補充：“對少量商品的比較并不能反映亞馬遜數億商品的整體價格走勢。”

包括美國最大零售商沃爾瑪在內的多家消費品公司均警告關稅將推高價格。百貨連鎖梅西百貨稱正選擇性漲價以抵消關稅。

與亞馬遜暫停合作六年后重返的平臺的耐克宣布自6月1日起提高多種產品售價。

特朗普為關稅辯護，稱這是重塑全球貿易平衡、提升美國制造業產出的必要手段。

亞馬遜首席執行官賈西（Andy Jassy）5月表示，公司已與賣家合作，在關稅生效前將訂單轉移到美國，同時“近乎偏執”地保持低價；當時他表示平均售價并未明顯上升。

面對美國消費者信心走弱和高利率，零售商在轉嫁關稅成本方面保持謹慎。聯邦數據顯示，5月零售貿易銷售環比下降0.9%，消費者支出也意外下滑。

美國目前的關稅包括10%通用稅、50%鋼鐵鋁材稅及25%汽車及零部件稅。

貝塔達普拉稱，6月23日生效的新鋼鐵關稅可能在未來數月進一步推高炊具、水壺、小型廚房電器等生活必需品價格。

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