【制造業的主要從業者就是產業工人，而他們正好是特朗普的票倉】

從奧巴馬第二個總統任期（2013年1月到2017年1月）開始，脫鉤斷鏈就已經開始了，那時的情況只聚焦在高端芯片、生物醫藥等方面，真正高喊制造業回流，確實是從2017年特朗普的第一個總統任期開始的。

但是，美國制造業回流到什么程度？是不是所有的制造業都要回流？特朗普及其內閣并沒有清晰的界限，如果按照“就業率”以及“可提供的就業崗位數量”來說，當然是鋼鐵業、造船業、化工業（這里主要是指煉油及能源相關的化工領域）等等。

【在當下美國及特朗普的概念里，新能源、機器人都影響就業崗位】

【壹：從奧巴馬到特朗普】

美國制造業回流得到底如何呢？按照2024年美國大選時特朗普反復強調的一個數據“200萬”來看，有一定效果：2024年特朗普在競選中多次提到他在自己的第一總統任期（2017年1月-2021年1月），幫助美國制造業回流、引導（其實更多是威逼）外資直接投資美國，一共創造約200萬個制造業崗位。

【2017年1月，他們倆之間的工作交接】

其中，巔峰出現在2021-2022年，這時的美國總統已經是拜登了，但特朗普認為這是自己的功勞，拜登跟此事沒什么關系——美加墨貿易協定的作用慢慢發揮出來了，說實話，這一點特朗普并沒有吹牛。

而提到美加墨貿易協定，就不得不提到幫助美國制造業回流，或者某些制造業不太容易和愿意回流美國的前提下，就必須用到近岸外包與友岸外包了。

2018年9月30日，美國和加拿大達成的協議將把北美自貿協定作為三方貿易協議保留，三國首腦將在兩個月內簽署新協議，后來按照這份新協議，重新取了一個新名字叫“USMCA”，其實就是美墨加三國協議。

2018年11月30日，美國、墨西哥、加拿大三國領導人在阿根廷首都布宜諾斯艾利斯簽署《美國—墨西哥—加拿大協定》，替代《北美自由貿易協定》。

當時的特朗普對這件事非常用心，所以推動的速度很快，2019年12月19日美國眾議院投票通過修訂后的“美國-墨西哥-加拿大協定”為這份自由貿易協定的最終生效掃除了主要障礙。

2020年1月29日特朗普簽署修訂后的美墨加貿易協定，而此時距離特朗普的第一個總統任期結束只有約一年時間了，但那時特朗普還不知道自己一定會輸掉2020年的總統大選。

【貳：回流不暢下的應急方案】

隨著特朗普重返白宮、升級版的關稅戰如火如荼、美國制造業回流情況并不理想，白宮的智囊團們又開始鼓動加快近岸外包和友岸外包了，這時就需要盡快鎖定“意中人”，否則別說美國制造業回流會繼續“梗阻”，就連居高不下的通貨膨脹也會讓特朗普降息的美夢難以成真！

【2025年1月他們倆交接工作時，就顯得不太熱情、流于程序了】

為什么會強調已經推動制造業回流8年的美國，現在是“梗阻”，那是因為這件事很難按照奧巴馬——特朗普——拜登——特朗普這個總統順序進行，更難按照他們設定的“完美”意圖來實現。

盡管全球企業將供應鏈從我們這里遷出的趨勢越來越明顯，但回流美國的意愿有限、速度不快、領域不全，真不是想回流就能一下子做到的，美國制造業目前僅占整體就業比重的8%，加上勞工成本高、合格工人不足，以及政策不確定性，都成為企業回流決策的重大障礙。

當下能夠緩解美國制造業回流“梗阻”的緩解劑就是近岸外包和友岸外包，因為美國大中型企業更傾向于將產能轉移至友好國家或鄰近市場：距離美國近的，就是近岸外包；距離美國遠的、關系不錯的，就是友岸外包。

墨西哥一直穩穩地成為美國制造業近岸外包的最大受益，原本還有加拿大，但特朗普對加拿大的定位又變了：美國不需要總是薅美國羊毛的加拿大，而是需要加拿大成為美國的第51個州——這就引起加拿大的反彈了。

其實，就制造業來說，墨西哥無論在人力成本、土地價格、勞工數量、地理距離等各個方面，都會優于加拿大，為什么會在地理距離方面也優于加拿大呢？

那是因為雖然墨西哥、加拿大盡管都與美國接壤，但位置可不一樣，墨西哥更靠近美國南部和西部，那里是美國制造業最發達的地方——東部？美國人心中的東部盡管也是高大上，但卻是金融家、銀行家以及高端政客們才能生活的地方。

【叁：亞洲的三個友岸外包】

那么美國制造業回流不暢的情況下，會不會考慮友岸外包呢？肯定會，而且重點就是在亞洲尋找“意中人”，比如特朗普今年已經同意并簽署日本制鐵收購美國鋼鐵公司的要約；韓國造船業不僅開始替美國海軍維修和建造部分艦船，還在幫助美國在本土恢復部分造船廠的產能。

【越南的汽車廠】

那么其他領域呢？尤其是影響美國通貨膨脹和民眾口袋的輕工業制造，越南已經成為美國選定的輕工業制造的意中人。

美國對亞太地區的經濟、工業以及地緣關系研究很多年了，按照美國一些大型企業集團的評估，有24%傾向于越南、17%傾向于泰國、15%傾向于印度，即是最受青睞的三個制造業替代基地的排名，越南被認為有機會成為最大受益國。

【越南的服裝廠】

難點肯定會有，焦點就是美國尤其是特朗普對越南的“轉口貿易”盯得越來越緊，所以2025年7月越南盡管成為東盟十國中第一個與美國達成正式關稅協定的國家，但是付出的代價一點兒也不小：

美國對越南的對等關稅由46%下降為20%，但越南需要以零關稅的條件向美國完全開放自己的市場；凡是經越南出口美國的轉口商品，美國會征收40%的懲罰性關稅。

【越南的電子廠】

美國制造業回流并沒有美國想象的、吹噓得那么順利，尤其是在鋼鐵業、造船業、化工業、汽車制造業等等，最多只是高端芯片、高端醫療設備及生物醫藥等方面有效果。

但我們也有稀土作為反制措施，制造業不是想回流就回流的，回流了又怎么樣，沒有足夠的稀土，手機、飛機、汽車甚至軍工照樣無法開工！

【結語】

在美國繼續推動制造業回流、資本直接在美國本土投資的同時，我們需要警惕的還是“友岸外包”與“近岸外包”。

前者會讓我們想起前些年我們許多企業在墨西哥大量進行直接投資，想以低稅率甚至零稅率繼續承接美國的訂單。后者就是當下，即越南能不能、會不會繼續成為我們轉口貿易的樞紐之一，這關系著我們的制造業。

大家都知道，如果工業鏈條中的某一環長期沒有市場，或者只有國家訂單而沒有市場訂單，這一環或者幾環就很容易失去技術進步、成本優化的優勢。