消息面上，隔夜美股市場大型科技股集體上漲，英偉達收漲1.8%，盤中一度漲超2%至164美元，總市值一度突破4萬億美元。英偉達股價上漲或受益于其在算力領域的業績爆發。

過去三年，受數據中心AIGPU需求爆發式增長拉動，英偉達營收激增，已從2024財年的約270億美元飆升至2025財年的1305億美元，預計截至明年1月的2026財年的營收有望接近2000億美元。

英偉達在AI算力基礎設施中依賴高速光模塊（如800G、1.6T）和光電共封裝（CPO）技術，而中國通信板塊龍頭公司是核心供應商。隨著海外算力行情的持續景氣，國產算力產業鏈也有望深度受益于海外映射邏輯。

另外，人工智能軍備競賽持續，當前國內外云廠商在人工智能方面的投入高增。2025年微軟、谷歌等云廠商資本開支同比增超30%，國內阿里/騰訊資本開支預期超1200億元/800億元。資本開支中大部分資金將用于AI基建，通信板塊作為“賣鏟子”的算力行業，需求有望延續增長。

值得關注的是，中國光模塊企業占據全球60%以上的市場份額，國內外算力資本高增都有利于A股市場光通信板塊業績改善。

中原證券表示，光模塊的可靠性要求提高、迭代周期縮短，帶來行業技術門檻顯著提升，光模塊頭部廠商產品的優勢將進一步凸顯。頭部云廠商2025年資本開支展望樂觀，海外算力高速發展，英偉達GB300正式出貨，AI發展推動大型數據中心的建設，拉動光器件產品需求持續且穩定增長。

通信ETF（515880）跟蹤通信設備指數，光模塊占比近30%，位于市場同類產品中前列，有望深度受益于海外映射邏輯。

創業板人工智能ETF國泰（159388）跟蹤創業板人工智能指數，一鍵布局人工智能產業鏈上下游，把握人工智能行情發展。另外，該ETF為20cm標的，彈性更大。

風險提示：無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。