點(diǎn)擊上方藍(lán)字，關(guān)注我及時(shí)獲得更多實(shí)戰(zhàn)技巧、市場(chǎng)觀點(diǎn)和機(jī)會(huì)提示！ 國(guó)家發(fā)改委、能源局近日發(fā)布《關(guān)于2025年可再生能源電力消納責(zé)任權(quán)重及有關(guān)事項(xiàng)的通知》，根據(jù)文件，2025年將增設(shè)鋼鐵、水泥、多晶硅行業(yè)及國(guó)家樞紐節(jié)點(diǎn)新建數(shù)據(jù)中心的綠電消費(fèi)比例指標(biāo)。這一政策的出臺(tái)，標(biāo)志著綠電消費(fèi)從單一電力行業(yè)向多領(lǐng)域滲透。一起梳理一下受益的核心龍頭股！

一、綠電發(fā)電與運(yùn)營(yíng)龍頭

聚焦政策強(qiáng)制消納與綠證交易增厚利潤(rùn)的企業(yè)：

二、綠電設(shè)備制造龍頭

受益電網(wǎng)升級(jí)與強(qiáng)制配套政策（如儲(chǔ)能30%比例）：

• 陽(yáng)光電源(300274)：全球光伏逆變器市占率35%，光儲(chǔ)充一體化方案毛利率28%，中東氫能訂單進(jìn)入交付期。

• 金風(fēng)科技(002202)：16MW海上風(fēng)機(jī)商用，鈣鈦礦電池效率33.5%，歐盟訂單突破。

• 國(guó)電南瑞(600406)：電網(wǎng)智能化核心，儲(chǔ)能技術(shù)突破，毛利率47.9%，保供調(diào)度系統(tǒng)訂單增19%。

估值洼地與政策修復(fù)潛力：

• 京能電力(600578)：火電轉(zhuǎn)型綠電，供熱毛利率25%+，電力現(xiàn)貨市場(chǎng)推高調(diào)峰溢價(jià)，PE僅8倍（行業(yè)平均12倍）。

• 中國(guó)廣核(003816)：PB 1.5倍（歷史60%分位），核電審批加速+風(fēng)光裝機(jī)年增25%。

• 恒盛能源(605580)：生物質(zhì)熱電聯(lián)產(chǎn)ROE 15.8%，2025Q1凈利增77%，市值僅37億（行業(yè)平均396億）。

歐盟碳關(guān)稅（CBAM）倒逼企業(yè)采購(gòu)綠電：

• 特變電工(600089)：多晶硅龍頭，綠電直連降碳需求激增，硅片漲價(jià)11%傳導(dǎo)成本壓力。

• 通威股份(600438)：硅料與電池片雙龍頭，銅漿降本技術(shù)適配分布式光伏放量。

1. 強(qiáng)制消納：鋼鐵/水泥/數(shù)據(jù)中心2030年綠電消費(fèi)比例強(qiáng)制達(dá)標(biāo)，國(guó)家樞紐節(jié)點(diǎn)新建數(shù)據(jù)中心綠電比例＞80%。

2. 交易規(guī)模：2025年前5月綠電交易量2209億千瓦時(shí)（同比+49.2%），綠證交易量4個(gè)月達(dá)2.59億個(gè)。

3. 裝機(jī)目標(biāo)：2025年風(fēng)光裝機(jī)占比達(dá)36%，配套儲(chǔ)能強(qiáng)制比例30%。

   
   

風(fēng)險(xiǎn)提示：文中觀點(diǎn)涉及標(biāo)的僅供參考，不作為投資依據(jù)，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎！

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