北向資金是A股市場上“外資”的代名詞，作為A股市場上的主要投資者之一，其被很多投資者奉為“聰明資金”，是A股市場中一個不可忽視的力量，其持股偏好和動向都備受投資者關注。

而就在近日，北向資金2025年二季度末的持股數據出爐了。根據Choice數據統計，截至2025年6月30日收盤，北向資金持有的A股公司共有3572家，持股總市值約為22830億元，相比2025年一季度末的21909億元，增加了約921億元。下面，筆者就從多個維度為大家剖析北向資金的最新持股情況和持股動向。

北向資金對銀行持股市值增加超290億，對食品飲料減少約215億！

首先，從北向資金持股的行業分布（申萬一級行業）來看，2025年二季度末，北向資金持股市值最多的3個行業依次是：電力設備（2814億元）、銀行（2541億元）、電子（2261億元）。此外，對食品飲料、醫藥生物、非銀金融、汽車、家用電器、機械設備等6個行業的持股市值均超1000億元。

與一季度末相比，北向資金對銀行、非銀金融、電力設備、醫藥生物、有色金屬、通信等6個行業的持股市值均增加了100億元以上，其中，對銀行板塊的持股市值增加最多，約291億元。持股市值減少最多的3個行業依次是：食品飲料（減少約215億元）、家用電器（減少約190億元）、機械設備（減少約74億元）。（持股市值增減的原因包括持股公司的股價變動和持股數的變動）

北向資金對37家公司持股均超百億，8家銀行在列！

從北向資金的個股持股市值來看，2025年二季度末北向資金持股市值超100億的A股公司有37家，基本上都是各個行業的龍頭公司。其中，銀行占8家，電子行業占6家，食品飲料行業占4家。

2025年二季度末，北向資金第一大重倉股是寧德時代，持股市值約為1531億元，北向資金在二季度凈買入該股約126億元。其第二大重倉股為貴州茅臺，持股市值約為1027億元，相比一季度末減少超200億元，一方面是股價下跌導致，另一方面是北向資金在二季度減倉約103億元。

從市場表現來看，北向資金持股超100億元的公司，在今年二季度的股價漲幅中位數為4.15%，跑贏同期上證指數的漲幅（3.26%）。其中，領漲個股為浦發銀行，其在二季度漲幅約為33.08%，北向資金持有該股市值約為123.38億元。

從北向資金持股占流通A股的比例來看，2025年二季度末，北向資金持股占比超10%的公司有34家。其中，電力設備、汽車行業各占5家，電子、醫藥生物行業各占4家。北向資金持股占比超20%的公司有思源電氣、宏發股份、雙環傳動等3家公司。

多只券商、銀行股被北向資金重倉！

今年來銀行板塊一騎絕塵，走出了主升浪行情，銀行板塊指數頻繁刷新歷史新高。7月11日，券商、保險等大金融板塊也再次爆發走強。經筆者梳理發現，二季度末，北向資金持股市值超100億元的金融股共有11只，超30億元的金融股共有30只。其中，銀行占20只，券商占7只。

北向資金重倉多只算力、光伏概念股！新易盛被加倉近31億！

近期，算力和光伏板塊表現亮眼。其中，A股算力板塊受算力產業鏈景氣度預期改善和英偉達新高帶動，英偉達產業鏈公司表現尤為強勢，比如工業富聯、新易盛、勝宏科技等等。

經筆者梳理發現，2025年二季度末，北向資金持股市值超5億元的算力概念股有26只，二季度漲幅中位數約為10.51%，明顯跑贏同期上證指數的漲幅（3.26%）。其中PCB公司占8家，CPO光模塊公司占7家，多只個股屬于英偉達概念股。

其中，北向資金對工業富聯、海光信息的持股市值均超100億元；二季度加倉金額超10億元的算力概念股有4只，加倉金額最多的個股是英偉達的光模塊供應商新易盛，二季度加倉金額接近31億元，該股在二季度漲幅接近82%。

此外，光伏行業近期在“反內卷”方面力度加大，行業未來預期有所改善，因此，光伏板塊在近期表現強勢。

經筆者梳理發現，2025年二季度末，北向資金持股市值超5億元的光伏概念股有16只，超20億元的共有8只。其中，北向資金持股市值最多的光伏概念股是隆基綠能，持股市值接近64億元；其次是陽光電源，持股市值接近59億元。

37家公司被北向資金加倉超10億元！算力牛股被加倉超7.8倍！

從北向資金今年二季度的持股動向來看，有37家A股公司被北向資金加倉超10億元。其中，電子行業占9家，通信、醫藥生物、汽車、有色金屬行業各占3家。從市場表現來看，37家公司在今年二季度的股價漲幅中位數為5.87%，跑贏同期上證指數的漲幅。

今年二季度，北向資金加倉金額最多的是寧德時代，加倉金額約為126億元。其次是創新藥行業的龍頭公司恒瑞醫藥，加倉金額超73億元。

從持股變動比例來看，今年二季度，北向資金大幅加倉多只個股。為了給讀者提供更好的參考，筆者在“2025年二季度末北向資金持股市值超5億元”的公司中梳理出了2025年二季度末持股數相比2025年一季度末增加比例最多的30家公司。今年二季度股價漲幅中位數為8.53%，明顯跑贏同期上證指數的漲幅（3.26%）。其中，漲幅超20%的公司占10家。

其中，TMT板塊占比過半（電子行業占7家，通信行業占5家，計算機行業占3家），醫藥生物行業占4家。北向資金持股增幅在100%以上的公司有19家。

其中，北向資金加倉比例最高的公司是光模塊公司仕佳光子，持股數由一季度末的153萬股大幅增至二季度末的1355萬股，持股數增加超7.8倍，而該股在二季度漲幅超120%。

此外，筆者還梳理出了二季度北向資金減倉金額超10億元的公司，共有23家。其中，銀行占4家，電子行業占3家。其中，貴州茅臺被減倉最多，超100億元；此外，美的集團、五糧液、京東方A、立訊精密、海爾智家等均被減倉超30億元。

數據說明

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風險揭示

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