這幅絹畫在敦煌遺畫中非常出名，它的出名是因?yàn)檫@幅畫是第一批從莫高窟藏經(jīng)洞流失的敦煌絹畫。當(dāng)年王道士偶然發(fā)現(xiàn)藏經(jīng)洞后，曾去找過(guò)時(shí)任敦煌縣令嚴(yán)澤。1902年，王道士從藏經(jīng)洞中挑選了幾幅字畫，步行50里，再次趕往縣城找到繼任縣令的湖北同鄉(xiāng)汪宗翰，向汪知縣報(bào)告了藏經(jīng)洞的情況。在王道士送給敦煌縣令汪宗翰的書畫中，就有這幅畫在里面。后來(lái)汪宗翰在1904年將這些書畫又轉(zhuǎn)送給了甘肅學(xué)臺(tái)、著名金石學(xué)家葉昌熾。而后轉(zhuǎn)入福州梁氏之手，再轉(zhuǎn)入浙江吳興蔣汝藻之手，而后流落日本、紐約，最后弗利爾美術(shù)館從紐約購(gòu)買。從弗利爾館藏號(hào)看，此畫于1930年從日本山中商社購(gòu)入。

主尊水月觀音結(jié)跏趺坐，化佛冠，左手持凈瓶，右手持柳枝，榜題“南無(wú)大悲救苦水月觀音菩薩”，下方兩側(cè)各一身供養(yǎng)菩薩，榜題均為“持花供養(yǎng)菩薩”。此畫下方有一篇基本完整的《繪觀音菩薩功德記》，尾署“于時(shí)干德六年歲次戊辰五月癸午朔十五日丁酉題紀(jì)”，時(shí)為968年。功德記全文如下：

繪觀音菩薩功德記

竊以彌陁上足號(hào)觀音[焉]，願(yuàn)力難思，慈□普極，分形種類，救苦[毒]于三[塗]，現(xiàn)化[多]門，[祅?]幽趣於六道，是施無(wú)畏者急難消除，有[識(shí)]虔誠(chéng)盡繪者矣。即有我娘子以男司空，為新婦小娘子難月之謂也。伏以司空，星辰降瑞，江海呈祥，伇紫毫而八體宛然，彎素月而六鈞有異，遂乃發(fā)一心願(yuàn)，敬畫真容，具相嚴(yán)[成]，丹彩已就。伏願(yuàn)娘子以司空承斯緣善，福祚壽松柏之年；小娘子共男郎君賴此勝因，祿寵[等]龜鶴之載；然後金枝九族，玉[葉]一宗，鹹[外][良]緣，齊登覺路。于時(shí)幹德六年歲次戊辰五月癸未朔十五日丁酉題紀(jì)。

在榜題兩側(cè)各有供養(yǎng)人2身，左側(cè)第一身為“慈母娘子翟氏一心供養(yǎng)”、身后是翟氏子曹延清的夫人，題“小娘子陰氏一心供養(yǎng)”；右側(cè)第一身是當(dāng)時(shí)歸義軍節(jié)度使曹元忠（944—974年在位）之女延鼐“女小娘子宗花一心供養(yǎng)”、第二身是“節(jié)度行軍司馬金紫光祿大夫檢校司空兼御史大夫上柱國(guó)曹延清供養(yǎng)”。據(jù)《功德記》正文，此為曹元忠夫人為延瑞夫人“難月”啟愿之功畫。