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028-65258122

1、激光材料受到國(guó)家出口管制，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存

2、精密光學(xué)產(chǎn)業(yè)技術(shù)革新，國(guó)內(nèi)外清洗設(shè)備差異下的未來(lái)展望

3、FDA與NIH加速產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)向，生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)開(kāi)啟“去動(dòng)物實(shí)驗(yàn)”新階段

4、醫(yī)療器械中歐貿(mào)易生變，或成產(chǎn)業(yè)升級(jí)、市場(chǎng)轉(zhuǎn)向助推器

5、國(guó)產(chǎn)光刻膠領(lǐng)域捷報(bào)頻傳，打破國(guó)外壟斷

6、美國(guó)解禁LEAP-1C發(fā)動(dòng)機(jī)，國(guó)產(chǎn)CJ-1000A替代進(jìn)程加速

7、商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)開(kāi)啟全新資本化通道

8、光伏清掃機(jī)器人智能運(yùn)維革命加速

9、AI 推理需求提速，AI PCB迎來(lái)擴(kuò)產(chǎn)潮

激光材料受到國(guó)家出口管制，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存

近日，雨前顧問(wèn)調(diào)研?成都晶九科技獲悉，晶九科技主營(yíng)固體激光材料制造，激光材料可用于激光武器制造，基于維護(hù)國(guó)家安全與利益、保護(hù)關(guān)鍵技術(shù)等原因，去年11月，商務(wù)部等4部門聯(lián)合公布《中華人民共和國(guó)兩用物項(xiàng)出口管制清單》，清單中涉及多種激光器，一定程度上激光材料出口受到管制，民用產(chǎn)品出口須經(jīng)商務(wù)部審批，海外市場(chǎng)拓展難度加大。

我國(guó)激光晶體技術(shù)全球領(lǐng)先。出口管制舉措既給國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)帶來(lái)了產(chǎn)業(yè)升級(jí)機(jī)遇，也帶來(lái)部分市場(chǎng)份額受限挑戰(zhàn)，同時(shí)對(duì)全球激光產(chǎn)業(yè)格局產(chǎn)生一定影響。

一是促進(jìn)國(guó)內(nèi)技術(shù)創(chuàng)新與強(qiáng)化集群效應(yīng)。出口管制將使國(guó)內(nèi)企業(yè)加大研發(fā)投入，提升激光晶體材料的性能和質(zhì)量。同時(shí)國(guó)內(nèi)企業(yè)將更多地聚焦國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，加強(qiáng)企業(yè)合作交流，形成更完善的產(chǎn)業(yè)集群。

二是短期出口市場(chǎng)受限挑戰(zhàn)。出口管制使得相關(guān)企業(yè)短期內(nèi)面臨出口市場(chǎng)縮小的問(wèn)題，一些依賴海外市場(chǎng)的企業(yè)可能需要重新調(diào)整市場(chǎng)策略，尋找新的市場(chǎng)增長(zhǎng)點(diǎn)。

三是改變?nèi)虍a(chǎn)業(yè)格局。國(guó)外一些依賴中國(guó)激光晶體材料的企業(yè)或?qū)⒚媾R原材料短缺問(wèn)題，促使其尋求替代來(lái)源，減少對(duì)中國(guó)的依賴，在一定程度上將改變?nèi)蚣す猱a(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈格局。

（醫(yī)藥能源研究部 雷雪蓮 解曉倩）

精密光學(xué)產(chǎn)業(yè)技術(shù)革新，國(guó)內(nèi)外清洗設(shè)備差異下的未來(lái)展望

2025年7月，上海光機(jī)所在激光清洗提升熔石英元件損傷閾值研究中取得新進(jìn)展：利用微秒脈沖CO2激光清洗可提升傳統(tǒng)石英元件的抗損傷性能。該技術(shù)通過(guò)非接觸式精準(zhǔn)去污，解決了機(jī)械清洗對(duì)精密元件的損傷問(wèn)題，標(biāo)志著國(guó)產(chǎn)激光清洗技術(shù)向高端光學(xué)領(lǐng)域邁出了關(guān)鍵一步。

據(jù)雨前顧問(wèn)調(diào)研，在精密光學(xué)元器件加工環(huán)節(jié)，使用國(guó)產(chǎn)清洗設(shè)備和進(jìn)口清洗設(shè)備會(huì)顯著影響精密光學(xué)元器件的產(chǎn)品良率，差距可達(dá)40%。現(xiàn)階段國(guó)外企業(yè)壟斷高端清洗設(shè)備，國(guó)產(chǎn)替代面臨技術(shù)封鎖，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)精密光學(xué)企業(yè)仍需依賴進(jìn)口設(shè)備完成高精度清洗環(huán)節(jié)（國(guó)外企業(yè)通過(guò)專利壁壘，美國(guó)在激光清洗工藝方面有200余項(xiàng)專利，限制國(guó)產(chǎn)設(shè)備進(jìn)入高端市場(chǎng)）。

超臨界清洗技術(shù)，尤其是超臨界二氧化碳清洗，因其高效、環(huán)保和對(duì)精密元件的低損傷特性，正逐漸成為精密光學(xué)元件清洗的下一代主流技術(shù)。未來(lái)，超臨界清洗技術(shù)的應(yīng)用將推動(dòng)精密光學(xué)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新，國(guó)內(nèi)企業(yè)有機(jī)會(huì)憑借技術(shù)創(chuàng)新和成本優(yōu)勢(shì)，在全球市場(chǎng)中占據(jù)一席之地。

醫(yī)藥能源研究部 雷雪蓮 解曉倩

FDA與NIH加速產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)向，生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)開(kāi)啟“去動(dòng)物實(shí)驗(yàn)”新階段

7月7日，美國(guó)國(guó)立衛(wèi)生研究院（NIH）在與美國(guó)食品藥品監(jiān)督管理局（FDA）聯(lián)合舉辦的“減少動(dòng)物實(shí)驗(yàn)”研討會(huì)上宣布：將不再資助僅依賴動(dòng)物實(shí)驗(yàn)的新研究項(xiàng)目，所有新的NIH資助項(xiàng)目必須納入“新方法學(xué)”，包括計(jì)算機(jī)建模、人工智能、器官芯片等前沿技術(shù)。這一政策標(biāo)志著美國(guó)生物醫(yī)學(xué)在研究領(lǐng)域正式邁向更精準(zhǔn)、更符合倫理的技術(shù)革新階段。

據(jù)雨前顧問(wèn)分析，先前FDA已發(fā)布公告計(jì)劃逐步取消藥物研發(fā)中的動(dòng)物實(shí)驗(yàn)要求，NIH此次從研發(fā)資助端的響應(yīng)支持將加速生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)邁向“去動(dòng)物實(shí)驗(yàn)”新階段。

一方面，類器官與器官芯片等替代技術(shù)將得到促進(jìn)發(fā)展、藥物研發(fā)效率與成功率也有望得到提高、減少動(dòng)物實(shí)驗(yàn)還可節(jié)省資源同時(shí)推動(dòng)倫理與可持續(xù)發(fā)展。

另一方面，FDA和NIH的政策變革將引領(lǐng)全球生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向，推動(dòng)其他國(guó)家和地區(qū)采用類似的技術(shù)和政策，依賴動(dòng)物實(shí)驗(yàn)的傳統(tǒng)CRO將面臨企業(yè)轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)。據(jù)雨前顧問(wèn)調(diào)研，我國(guó)現(xiàn)階段的“新方法學(xué)”優(yōu)勢(shì)不顯著，預(yù)計(jì)產(chǎn)業(yè)過(guò)渡周期為十余年。

醫(yī)藥能源研究部 解曉倩

醫(yī)療器械中歐貿(mào)易生變，或成產(chǎn)業(yè)升級(jí)、市場(chǎng)轉(zhuǎn)向助推器

2025年6月30日，歐盟委員會(huì)明確禁止中國(guó)企業(yè)參與金額500萬(wàn)歐元以上的歐盟醫(yī)療器械公共采購(gòu)項(xiàng)目，并規(guī)定中標(biāo)的非中國(guó)投標(biāo)人不得將合同總價(jià)值50%以上的部分分包給中國(guó)企業(yè)，且原產(chǎn)于中國(guó)的醫(yī)療器械不得超過(guò)合同總價(jià)值的50%。7月6日，中方實(shí)施對(duì)等措施，限制采購(gòu)歐盟進(jìn)口產(chǎn)品。

我們認(rèn)為，此舉反而有望成為國(guó)內(nèi)企業(yè)轉(zhuǎn)向新市場(chǎng)、開(kāi)展全球化布局的助推器。

一是推動(dòng)國(guó)內(nèi)企業(yè)轉(zhuǎn)向民營(yíng)市場(chǎng)。我國(guó)出口至歐盟單價(jià)、單次采購(gòu)總額超500萬(wàn)歐元產(chǎn)品品種有限，且聯(lián)影、邁瑞、英科醫(yī)療等頭部企業(yè)均表示營(yíng)收占比中，歐洲政府采購(gòu)額占比不高，以非政府采購(gòu)為主。

二是推動(dòng)歐盟龍頭企業(yè)產(chǎn)品降價(jià)或本土化布局。數(shù)據(jù)顯示，歐洲企業(yè)產(chǎn)品占中國(guó)醫(yī)療器械進(jìn)口總額的28%，西門子、飛利浦等公司，為留住中國(guó)市場(chǎng)，或?qū)a(chǎn)品價(jià)格降至4500萬(wàn)以下，同時(shí)加速在國(guó)內(nèi)建設(shè)本土化產(chǎn)能。

三是推動(dòng)本地企業(yè)加速轉(zhuǎn)向新興市場(chǎng)。對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，進(jìn)入歐盟市場(chǎng)將面臨380萬(wàn)歐元的額外臨床試驗(yàn)費(fèi)用，且市場(chǎng)持續(xù)壓縮，而新興市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)上升，且進(jìn)入成本較低，刺激企業(yè)轉(zhuǎn)向中東、俄羅斯或東南亞等新興市場(chǎng)。

醫(yī)藥能源研究部 鄭子薈

國(guó)產(chǎn)光刻膠領(lǐng)域捷報(bào)頻傳，打破國(guó)外壟斷

近期，國(guó)產(chǎn)光刻膠領(lǐng)域捷報(bào)頻傳。在248nm波長(zhǎng)的KrF光刻膠武漢太紫微公司的T150A膠以120nm分辨率和93.7%的良率通過(guò)中芯國(guó)際28nm產(chǎn)線驗(yàn)證，開(kāi)創(chuàng)了國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體光刻制造的新局面。恒坤新材的KrF膠已覆蓋7nm工藝，500噸年產(chǎn)能可滿足10萬(wàn)片晶圓需求，其安徽生產(chǎn)基地的擴(kuò)產(chǎn)，標(biāo)志著國(guó)產(chǎn)替代從實(shí)驗(yàn)室走向規(guī)?；慨a(chǎn)的質(zhì)變。

我國(guó)九成以上光刻膠依賴進(jìn)口，生產(chǎn)市場(chǎng)主要被日本壟斷，日本的JSR、東京應(yīng)化、信越化學(xué)及富士膠片四家企業(yè)占據(jù)全球70%以上的市場(chǎng)份額。2025年4月，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省突然將EUV光刻膠、KrF/ArF光刻膠等12類半導(dǎo)體核心材料列入出口管制清單，并實(shí)施“三鎖政策”；5月，將管制范圍擴(kuò)展至光刻膠等上游材料，直接卡住我國(guó)14nm以下制程的咽喉。

雨前認(rèn)為，半導(dǎo)體上游市場(chǎng)值得期待：2024年，全球光刻膠市場(chǎng)規(guī)模估計(jì)為49.6億美元，預(yù)計(jì)到2030年將達(dá)到67億美元。而我國(guó)2024年光刻膠市場(chǎng)規(guī)模約為11億美元，約占全球市場(chǎng)份額的22%，先進(jìn)制程的光刻膠國(guó)產(chǎn)化率不到1%。2025年中國(guó)官宣國(guó)產(chǎn)5nm芯片技術(shù)后，中國(guó)光刻機(jī)產(chǎn)業(yè)的重大突破，也將帶動(dòng)半導(dǎo)體上游原材料的國(guó)產(chǎn)化加速。2025年，中國(guó)大基金三期正調(diào)整戰(zhàn)略方向，重點(diǎn)攻克光刻機(jī)、光刻膠等關(guān)鍵領(lǐng)域短板。國(guó)產(chǎn)替代一直是半導(dǎo)體的主旋律，社會(huì)資本和耐心資本還需秉承自主創(chuàng)新，重點(diǎn)關(guān)注高端材料和設(shè)備的強(qiáng)鏈延鏈補(bǔ)鏈。

（電子信息研究部 張飄洋 王珺琦）

美國(guó)解禁LEAP-1C發(fā)動(dòng)機(jī)，國(guó)產(chǎn)CJ-1000A替代進(jìn)程加速

據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，美國(guó)于7月3日準(zhǔn)許GE航空航天（GE Aerospace）恢復(fù)向中國(guó)出口其與法國(guó)賽峰集團(tuán)合資生產(chǎn)的LEAP-1C發(fā)動(dòng)機(jī)。LEAP-1C發(fā)動(dòng)機(jī)是C919國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)的唯一海外動(dòng)力裝置，進(jìn)口這一發(fā)動(dòng)機(jī)需要獲得美國(guó)的出口許可證。從5月28日美國(guó)商務(wù)部以“國(guó)家安全”為由限制LEAP-1C發(fā)動(dòng)機(jī)出口中國(guó)到解除禁令，時(shí)間僅過(guò)去了36天。

美國(guó)LEAP-1C發(fā)動(dòng)機(jī)斷供，因缺乏成熟替代方案，短期內(nèi)一定程度上導(dǎo)致C919國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)交付計(jì)劃受阻。但長(zhǎng)期來(lái)看，美國(guó)頒布的禁令反倒迫使中國(guó)加快了自主研發(fā)國(guó)產(chǎn)發(fā)動(dòng)機(jī)的進(jìn)程。

公開(kāi)信息顯示，CJ-1000A發(fā)動(dòng)機(jī)作為L(zhǎng)EAP-1C發(fā)動(dòng)機(jī)的國(guó)產(chǎn)替代，自2011年項(xiàng)目啟動(dòng)，到2023年年初在運(yùn)-20飛行平臺(tái)上完成首次飛行測(cè)試，取得實(shí)際飛行環(huán)境測(cè)試的突破，再到如今適航認(rèn)證進(jìn)入最后沖刺階段（預(yù)計(jì)將于今年年底前獲得中國(guó)民航局型號(hào)合格證，開(kāi)啟首批量產(chǎn)工作），其替代進(jìn)程已進(jìn)入加速階段。

相比于LEAP-1C發(fā)動(dòng)機(jī)，CJ-1000A發(fā)動(dòng)機(jī)的主要性能指標(biāo)略優(yōu)或持平，展現(xiàn)出與LEAP-1C發(fā)動(dòng)機(jī)相當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)力。這意味著，隨著CJ-1000A發(fā)動(dòng)機(jī)裝機(jī)試飛成功及大批量量產(chǎn)，C919國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)將逐漸擺脫對(duì)國(guó)外發(fā)動(dòng)機(jī)供應(yīng)的依賴，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能和交付節(jié)奏的自主可控，不再受制于人。

雨前認(rèn)為，美國(guó)當(dāng)下恢復(fù)對(duì)華LEAP-1C發(fā)動(dòng)機(jī)出口，將對(duì)全球航空產(chǎn)業(yè)格局產(chǎn)生兩方面的影響。一方面，在獲得穩(wěn)定發(fā)動(dòng)機(jī)供應(yīng)后，C919國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)將更有力地沖擊全球干線客機(jī)市場(chǎng)，搶占波音、空客等航空巨頭的市場(chǎng)份額。另一方面，GE等國(guó)外發(fā)動(dòng)機(jī)供應(yīng)商，雖然短期內(nèi)獲得了訂單延續(xù)，但長(zhǎng)期來(lái)看，勢(shì)必將直面中國(guó)國(guó)產(chǎn)發(fā)動(dòng)機(jī)崛起帶來(lái)的挑戰(zhàn)。

（裝備制造研究部 閻靜菊）

商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)開(kāi)啟全新資本化通道

近日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于在科創(chuàng)板設(shè)置科創(chuàng)成長(zhǎng)層增強(qiáng)制度包容性適應(yīng)性的意見(jiàn)》，重啟未盈利企業(yè)適用科創(chuàng)板第五套標(biāo)準(zhǔn)上市并擴(kuò)大適用范圍，支持人工智能、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等更多前沿科技領(lǐng)域企業(yè)上市。

破解盈利痛點(diǎn)，激活產(chǎn)業(yè)融資活力。此前，多數(shù)商業(yè)航天企業(yè)僅能依靠第二套標(biāo)準(zhǔn)（年收入2億元且市值不低于15億元），這一門檻火箭企業(yè)幾乎無(wú)法達(dá)成，衛(wèi)星企業(yè)也只能勉強(qiáng)觸及。本次意見(jiàn)將推動(dòng)更多資本流入商業(yè)航天領(lǐng)域，利于形成“研發(fā)-融資-上市-再投入”的正向循環(huán)。

搶抓商業(yè)航天發(fā)展機(jī)遇，成都企業(yè)投融資活躍。2024年至2025年3月，成都完成商業(yè)航天融資事件10個(gè)，和蘇州并排第三，僅次于北京、上海。成都企業(yè)國(guó)星宇航?jīng)_刺“港交所商業(yè)航天第一股”，天銳星通、潤(rùn)博科技已完成多輪融資。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究部 易睿敏

光伏清掃機(jī)器人智能運(yùn)維革命加速

本月，多個(gè)企業(yè)相繼發(fā)布光伏清掃機(jī)器人新專利，涉及姿態(tài)控制、極寒環(huán)境電池加熱、灰塵分布識(shí)別等技術(shù)，進(jìn)一步破解了復(fù)雜地形、極端氣候及精準(zhǔn)清潔的技術(shù)瓶頸，為光伏電站高效運(yùn)維注入新動(dòng)能。

積灰損失問(wèn)題日益突出，機(jī)器人加速替代傳統(tǒng)運(yùn)維。灰塵、沙塵及花粉等污染物可使組件光吸收效率平均下降4%-8%，干旱、高塵或沿海等特殊區(qū)域損失超15%，而光伏單體電站規(guī)模從10年前的MW級(jí)演變?yōu)镚W級(jí)，人工清掃成本攀升與規(guī)模化電站運(yùn)維需求矛盾凸顯，人力已難以滿足大面積、高頻次的清潔要求，光伏清掃機(jī)器人憑借自動(dòng)化、智能化的優(yōu)勢(shì)，正加速替代傳統(tǒng)運(yùn)維模式。

光伏清掃機(jī)器人發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，市場(chǎng)空間持續(xù)拓展。企業(yè)加速布局復(fù)雜地形、分布式電站等多場(chǎng)景解決方案，市場(chǎng)需求與技術(shù)成熟度同步提升，產(chǎn)業(yè)邁入高速增長(zhǎng)期。2024 年全球清潔機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模約為59.8億美元，預(yù)計(jì)2025–2030年復(fù)合增長(zhǎng)率為23.7%，2030 年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到210.1億美元 。

構(gòu)建開(kāi)放協(xié)作的生態(tài)，形成產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展格局。未來(lái)，需建立由清掃機(jī)器人制造商、組件供應(yīng)商、支架廠商、電站業(yè)主及第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)共同參與的協(xié)同機(jī)制，協(xié)力推動(dòng)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、測(cè)試規(guī)范和認(rèn)證體系的制定。通過(guò)示范工程、聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室等多種形式，加速技術(shù)創(chuàng)新與成果轉(zhuǎn)化，為保障電站安全可靠運(yùn)行、提升經(jīng)濟(jì)效益提供堅(jiān)實(shí)支撐。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究部 易睿敏

AI 推理需求提速，AI PCB迎來(lái)擴(kuò)產(chǎn)潮

近日，滬電股份投資43億的人工智能芯片高端印制線路板擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目啟動(dòng)建設(shè)，主要研發(fā)面向算力網(wǎng)絡(luò)、人工智能的高速高頻高密度互連核心部件，布局算力AI服務(wù)器、高性能網(wǎng)絡(luò)等產(chǎn)品領(lǐng)域。

AI服務(wù)器倒逼PCB向高端化躍遷。層數(shù)上，傳統(tǒng)服務(wù)器PCB通常為12層左右，AI訓(xùn)練階段服務(wù)器的PCB層數(shù)已提升到20層以上以滿足AI服務(wù)器高帶寬、低損耗的需求；材料上，AI服務(wù)器PCB需要采用超低損耗材料，以減少信號(hào)在傳輸過(guò)程中的損失；設(shè)計(jì)上，由于高速及高頻信號(hào)傳輸、高密度裝配、AI芯片高功耗特性，對(duì)PCB的設(shè)計(jì)靈活性、抗阻性、散熱路徑等提出了更高要求。

AI PCB量?jī)r(jià)齊升進(jìn)入高速成長(zhǎng)期。AI服務(wù)器PCB的價(jià)值量是普通服務(wù)器的5-6倍，2024年全球AI/HPC（高性能計(jì)算）服務(wù)器系統(tǒng)的PCB市場(chǎng)規(guī)模約19億美元，同比增長(zhǎng)接近150%，預(yù)計(jì)到2028年將達(dá)31.7億美元，2023—2028年年均復(fù)合增速達(dá)32.5%。

企業(yè)加速AI PCB產(chǎn)能布局。在AI需求的強(qiáng)勁拉動(dòng)下，高端AI PCB供需缺口明顯，除滬電股份外，還有多家廠商紛紛開(kāi)啟擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，如勝宏科技、生益電子等也都增加了相關(guān)產(chǎn)能布局，以滿足市場(chǎng)對(duì)高端 PCB 產(chǎn)品的需求。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究部 易睿敏

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