文/王新喜

與美國簽訂協議之后，7月7日，越南宣布對原產于中國的部分熱軋卷鋼產品征收高達27.83%的反傾銷稅，新反傾銷稅措施星期天（6日）起生效，為期五年。越南的這一舉動，無疑是對中國鋼鐵的一次主動打擊，也是對美國與越南最新簽署的關稅協議的配合。

越南對美妥協目前非常徹底，除農產品、汽車、飛機等美國商品零關稅入境外，越南還需建立“中國轉口監測系統”，允許美方核查生產線。

越南人均GDP不足美國1/20，這種單邊開放的零關稅與20%出口稅卻將重創其勞動密集型產業。越南向美國單邊開放零關稅，是因為考慮到越南的經濟發展水平，美國商品在越南市場不會有價格競爭力。但問題是，如果美國采購中國或其他國家的低價商品貼個美國標再轉賣到越南，越南可能就要吃零關稅的虧了。

而協議中40%的轉運關稅直指中國產業鏈。數據顯示，越南對美出口的約33%（價值450億美元）為中國商品經簡單加工轉口，涵蓋電子、光伏、紡織等領域。

特朗普的關稅政策，要求越南開放海關數據庫，且準許突擊查廠，斬斷中國企業經由越南的避稅路徑，而且越南工貿部發布了一項命令，對于非法轉運的貨物進行嚴厲打擊，并且要求海關等機構對于那些進口貨物特別是申請原產地證書的貨物要嚴加監控。這致使依賴 “越南制造” 標簽的企業主們陷入絕境。

根據業內透露，以歌爾聲學為例，歌爾聲學在越南的產線，其三成蘋果耳機成本驟增 20%，資本市場反應迅速且殘酷，股價也開始被波及。

立訊精密大量資產押注于越南出口美國業務，如今此路被堵，只能緊急研討遷至墨西哥的方案。

光伏巨頭晶澳情況更為糟糕，其越南組件原本就背負美國 120% 的反補貼稅，再加上 40% 的關稅，在北美市場售價將達本土產品三倍，幾近喪失競爭力，中小企業生存空間被嚴重壓縮。

在家電行業，70% 的出口產品依賴越南轉口，如今面臨兩難抉擇。

中小企業更是掙扎在生死邊緣，僅有承受 40% 關稅坐以待斃或者冒險重建供應鏈這兩條艱難出路。

站在越南角度來講，美國施壓他們減少對中國產業鏈、供應鏈的依賴，越南作為一個高度依賴美國市場的小國，他們的選擇似乎無可厚非，但他們接下來的操作卻有點得寸進尺，實實在在侵犯了中國的權益。

當地時間7月7日，越南宣布對原產于中國的部分熱軋卷鋼產品征收高達27.83%的反傾銷稅，而該項反傾銷稅已經在7月6日開始實施，越南這是不宣而戰。

據越南海關的數據，在2024年上半年，越南總共進口了600萬噸的熱軋鋼，其中440萬噸來自中國，由于中方的產品具有明顯的價格優勢，越南本地的企業的市場份額受到了擠壓，因此越南從3月7日開始對中國出口的相關產品征收臨時性反傾銷稅，為期120天。

相關機構統計分析，在該政策出臺之后，2025年中國對越南出口的熱軋卷鋼將比去年下降近40%。

如果說，美越協議中關于轉口貿易加征40%的關稅，是越南被施壓的無奈之舉，而這一條卻是越南在此基礎上，自己主動對中國加征的，這頗有點得寸進尺的味道，性質可就發生變化了。

然而河內當局或許低估了中國。中國多次警告，將對以犧牲中方利益為手段達成交易將堅決予以反制。美越協議宣布后不到幾小時，中國商務部新聞發言人何詠前針對美越貿易協議應詢時表示，中國已注意到相關情況，“正在開展評估”。

就越南經濟結構而言，越南工業用電依賴中國供應，紡織業、鋼鐵業原材料和稀土永磁體都嚴重依賴中國。越南60%的電子零部件和80%的塑料原料都于依賴中國，同時，中國對越南的直接投資占比高達所有外資的18%。中方可以從電力、原料、投資、電子零部件等方面反制越南。

2024年越對華貨物進出口就達2052億美元，中方完全可調整進口結構進行施壓。而且越南支撐工業的電力是一個非常大的短板，越南一直是用煤炭發電的，但用于發電的煤炭遠遠不夠，越南也沒辦法大規模發展火電和水電，達到一定規模后，就得轉光伏電力的模式。而光電需要儲能，這些是中國才有的能力。

根據公開報道和國際組織的數據，中國向越南提供的電力約占越南總電力需求的10%到20%。過去我們給越南送電，一個重要的考慮是越南那邊的工廠因為停電不開工，肯定會影響到咱們這邊的工廠。因為越南工廠的原料和半成品是從中國這邊采購的，但如果因為中越關系貿易受到沖擊，中國出手的顧忌就少了。

2023年越南制造業因中國供電重啟而避免了工廠停擺與衰退，數據顯示其對跨境電力的依賴程度遠超預期。假設中國斷供電力，越南北部工業區將停擺，外資將加速撤離，越南不僅無法實現“世界工廠”野心，現有工業體系亦面臨系統性崩潰風險，美越的協議承諾就如同空中樓閣。

其次是稀土王牌，控制全球80%稀土加工產能，越南電子產品、半導體、無人機電機、導彈制導系統必需的高性能磁鐵均依賴此資源，沒有了稀土，越南電子產品、汽車、半導體等一系列產業都會面臨停工停產的風險。

當前越南對美出口占其總量30%，但60%電子零部件、80%塑料原料依賴中國。若中越貿易關系受損，越南制造業將陷入“斷鏈”危機。

可以說，越南的價值，在于它屬于中國制造業產業鏈的下游與延伸，作為一個中美轉口貿易的中介，它的產業配套、電力與技術、原材料等一系列都需要中國市場給到它，然后它通過加工成產品出口到美國，作為中間商賺取應得的收入，但現在越南做的事情，就是犧牲中國利益，把中國制造業上游的利益讓渡給美國。

既想接中國的產業轉移，又吃美國的市場紅利，但越南作為外向型經濟且制造業不成體系，可以說是沒有自知之明。可這次協議一簽，平衡術怕是玩不下去了，如果真正離開了中國在上游的原材料與產業配套、制造業技術、稀土、電力與資本投資等一系列支撐，越南制造業就會成為無本之木，無水之源，整個產業將遭受巨大打擊，越南根本支撐不了它一系列的制造業發展基礎，相當于抽走它的脊梁。

那么如果是這樣，它在美國那邊也會全面失去價值。中國現在還在評估損失，或者觀察越南下一步的走向，而越南不是真有多大底氣，就是算準了中國不想把事情鬧大，又覺得美國能給它撐腰。但如果中方一旦準備反制，越南的下場可能會很慘。

作者：王新喜 TMT資深評論人 本文未經許可謝絕轉載