（圖片來源：攝圖網）

7月14日，中國人民銀行公布的最新經濟數據顯示，2025年上半年中國境內住戶存款余額突破162.02萬億元，較年初激增10.77萬億元，增幅達7.42%;同期住戶貸款余額僅增加1.17萬億元至84萬億元，居民“凈存款”規模攀升至78.02萬億元的歷史峰值。若以15.4億人口估算，人均存款已達10.5萬元。

中國居民儲蓄的持續增長并非短期現象。央行數據顯示，2017-2022年間，中資全國性大型銀行各項存款規模從79.31萬億元躍升至119.24萬億元，五年復合增長率達8.5%，2022年同比增速更突破13.3%。個人存款占比持續攀升，從2017年的47.45%提升至2023年1月的54.12%，2024年末人民幣存款余額達302.25萬億元，同比增長6.3%。

根據中國人民銀行，2023年2月我國存款基準利率各項指標分別為：活期存款利率0.35%、3個月定期存款利率1.1%、1年期定期存款利率1.5%、3年期定期存款利率2.75%、5年期定期存款利率4.75%。

與存款規模持續擴張形成鮮明對比的是，中國存款利率正經歷新一輪下行周期。2023年2月，央行公布的基準利率體系顯示，活期存款利率為0.35%，3年期定期存款利率為2.75%，5年期利率達4.75%。但自2025年5月20日起，多家銀行開啟降息通道，活期利率由0.10%下調至0.05%，降幅達50%。當前，國有大行3年期定存利率普遍降至2.35%左右，部分中小銀行也跌破3%關口。

可看出，利率下降的同時，存款在激增。

從國際經驗看，隨著人均GDP突破1萬美元門檻，居民資產配置往往呈現"儲蓄率下降、金融資產占比提升"的特征。中國目前正處于這一轉型關鍵期。

上海金融與發展實驗室首席專家表示，2025年上半年住戶存款增加10.77萬億元，占全部存款增量的近60%，顯示居民更傾向于儲蓄而非投資或消費，以應對未來不確定性。他認為這是風險偏好下降、預防性儲蓄增強的表現

粵開證券首席經濟學家羅志恒指出，戶存款占比上升、非金融企業存款占比下降，核心原因是居民消費和購房意愿減弱，導致儲蓄傾向增強;而企業營收回落，存款增長乏力。這一趨勢反映出居民部門更趨謹慎，預防性儲蓄上升。

注：本文僅作內容傳播，不構成任何投資建議。

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