私募排排網數據顯示，截至2025年6月底，0-5億私募共有6534家，占比高達84.30%，作為私募行業最龐大的一股力量，其中許多“小而美”管理人在默默為投資者保駕護航，那么隨著2025半年度收官，0-5億私募業績表現如何？

自去年“924”行情后，0-5億私募三大策略業績出現明顯變化。根據私募排排網0-5億策略指數，CTA策略在“924”行情之前受益于波動性加大，業績逆勢走高，明顯強于股票策略；但“924”行情后CTA策略整體收益彈性弱于股票策略，股票策略逆勢反超。

具體到二級策略來看，上半年0-5億私募的主觀多頭策略收益表現逆市領先，有業績顯示的162只量化多頭產品上半年收益均值高達15.66%，其次920只主觀多頭上半年收益為12.57%，同樣表現不俗，其次108只主觀CTA上半年收益均值為11.55%，較為亮眼。

為了給予更有價值的信息，本文分別梳理了0-5億私募旗下股票策略、期貨策略、多資產策略以及量化產品業績表現TOP10的“小而美”私募，供投資者參考。

股票策略：富延資本、沁昇基金斷層式領先！

私募排排網數據顯示，0-5億私募旗下有業績顯示的股票策略產品共1150只，上半年收益均值為12.32%，其中正收益產品939只，占比高達81.65%。二級策略來看，162只量化多頭產品上半年收益均值高達15.66%，920只主觀多頭上半年收益為12.57%。

位居股票策略上半年收益前三的“小而美”私募分別是：富延資本、沁昇基金、濱利投資。

富延資本旗下8只股票策略產品上半年收益均值高達***%，位居第1。其中，上半年收益最高的是劉祥龍管理的“富延1號”，上半年收益高達***%。在亮眼的業績背后，上半年公司旗下的“富延3號”實行分紅金額超***萬元。

[應監管要求，私募產品不能公開展示業績，文中涉及收益數據用***替代。]

值得關注的是，除了今年上半年業績亮眼外，2024年同樣出色。據公司披露，2024年富延資本旗下所有基金整體平均收益高達***%，而同期滬深300上漲16.03%。資料顯示，富延資本建立了一整套決策科學、管理嚴格、權責明確的股票投資流程體系，配備了一支功底扎實的投資隊伍及經驗豐富的交易人員。

位居第二的是沁昇基金，旗下4只股票策略產品上半年收益均值高達***%。其中，上半年收益最高的是姚勇管理的“沁昇吉邁頓一號”，上半年收益高達***%。

基金經理姚勇先生畢業于暨南大學會計學（注冊會計師方向）專業，深耕公司研究領域逾二十年，具備豐富的理論與實踐經驗。在長期實踐中持續優化投資框架，逐步形成"優秀公司+合理價格+關鍵變化"的核心投資理念，把握合理價格的優秀公司的關鍵變化。

期貨及衍生品策略：泓熙基金奪冠！孚盈投資表現亮眼！

私募排排網數據顯示，0-5億私募旗下有業績顯示的期貨及衍生品策略產品共325只，上半年收益均值約為6.62%，其中正收益產品243只，占比為74.77%。二級策略來看，108只主觀CTA產品上半年收益均值高達11.55%，162只量化CTA上半年收益為4.49%。

位居期貨及衍生品策略上半年收益前三的“小而美”私募分別是：泓熙基金、孚盈投資、水木長量。

泓熙基金旗下4只期貨及衍生品策略產品上半年收益均值為***%，位居第1。其中，上半年收益最高的是宋天潤管理的“泓熙潤昇進取2號B類份額”，上半年收益高達***%。

資料顯示，基金經理宋天潤畢業于悉尼科技大學商業（金融）碩士。曾在華能寶城物華有限公司工作并任期貨投資負責人，其具備良好的經濟理論基礎，和扎實的商品與證券研究經驗和投資管理經驗，對商品的供需規律及價格的形成機制有深刻和客觀的理解，交易方面具有長年數億元期貨資金操作經驗，業績持續表現良好。

此外，孚盈投資旗下6只期貨及衍生品策略產品上半年收益均值為***%，位居第2。其中，蔣鮮林、楊東、雷祖威共同管理的“孚盈進取一號”上半年收益為***%，表現較為突出。

資料顯示，孚盈投資成立于2017年3月，公司專注于大宗商品黑色期貨領域，核心團隊成員具備深厚鋼鐵產業從業背景，熟悉產業運作，期現貨交易經驗豐富。

多資產策略：易則投資、數弈眾城投資領銜！

私募排排網數據顯示，0-5億私募旗下有業績顯示的多資產策略產品共232只，上半年收益均值約為9.20%，其中正收益產品201只，占比為86.64%。二級策略來看，47只宏觀策略產品上半年收益均值高達10.03%，150只復合策略產品上半年收益為9.99%，35只套利策略產品上半年收益為4.71%。

易則投資旗下5只多資產策略產品上半年收益均值為***%，位居第1。其中，上半年收益最高的是高聯軍管理的“易則全球宏觀”，上半年收益高達***%。

資料顯示，基金經理高聯軍為北京大學金融學碩士，曾任職于興業銀行資金營運中心，先后擔任債券與衍生品研究員、外匯交易員、貴金屬交易員。2013年創立上海易則投資管理有限公司，主營資產管理業務，投資策略為宏觀對沖策略與宏觀配置策略。

位居第二的是數弈眾城投資，旗下3只多資產策略產品上半年收益均值高達***%。其中，張學權管理的“數弈眾城多策略1期”，上半年收益高達***%，表現較為突出。

資料顯示，數弈眾城投資的產品線主要有三類，一類是多策略型混合基金，突出產品的收益性，主要通過各類套利策略與輪動策略獲取投資收益，另一類以可轉債策略為核心，利用可轉債的債性與股性相結合為策略進行投資配置；第三類是持有精選的個股，突出估值優勢與行業龍頭優勢，進行長期投資。

量化基金榜：智信融科奪冠！廣州天鉦瀚緊隨其后！

近幾年來，伴隨AI技術的成熟、市場風格的變化，不少量化私募開始利用自己的優勢“大展拳腳”，規模、業績雙雙取得增長。為此本文梳理了旗下量化基金收益位居前列的“小而美”私募。

私募排排網數據顯示，0-5億私募旗下有業績顯示的量化產品共462只，上半年收益均值約為8.39%，其中正收益產品384只，占比為83.12%。旗下量化基金上半年收益位居三的分別是：智信融科、廣州天鉦瀚、巨量均衡基金。

智信融科旗下3只量化產品上半年收益均值為***%，位居第1。其中，上半年收益最高的是武征鵬管理的“智信融科多策略八號A類份額”，上半年收益高達***%。

資料顯示，智信融科成立于2013年，兩位核心創始人均曾在全球知名的對沖基金公司WorldQuant就職。公司以策略研究為核心競爭力，同時依托于整套自研的非常高效投研和交易系統，積累了豐富多元的策略儲備。

此外，廣州天鉦瀚旗下5只量化產品上半年收益均值為***%，位居第2。其中，胡勤天、曹俊毅共同管理的“天鉦瀚見龍3號量化多頭B類份額”上半年收益為***%，表現較為突出。

資料顯示，基金經理胡勤天曾就職于新加坡多家銀行，從事過結構化衍生品產品研發以及風險監控系統開發等，公司量化策略通過多因子量價模型，預測股票未來的趨勢，選擇個股買賣時機，通過低買高賣的價差，力爭獲取絕對收益。

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